ما هو تعديل الفائدة المستحقة؟
يعمل تعديل الفائدة المستحقة على خفض الدخل الخاضع للضريبة للمشتري في الأوراق المالية ذات الدخل الثابت من خلال تقليل مبلغ الفائدة الإضافي الذي يُدفع لهم.
النقاط الرئيسية
- يعمل تعديل الفائدة المستحقة على خفض دخل الفائدة الخاضع للضريبة لمشتري الأوراق المالية ذات الدخل الثابت عن طريق تقليل مبلغ الفائدة الإضافي الذي يُدفع لهم.
- تخضع تسوية الفائدة المستحقة لنفس قوانين الضرائب مثل الفائدة العادية.
- سيختلف مبلغ تعديل الفائدة المستحقة بناءً على عدد الأيام التي تمر بين تاريخ آخر دفعة مسجلة وتاريخ التحويل.
فهم تعديل الفائدة المستحقة
السند القابل للتحويل يحتوي على خيار مدمج يمنح حامل السند الحق في تحويل سنداتهم إلى أسهم في الشركة المصدرة أو إحدى الشركات التابعة لها. سيقوم السند القابل للتحويل الذي يدفع فائدة بإجراء دفعات كوبون لحاملي السندات طوال فترة الاحتفاظ بالسند. الفائدة المستحقة هي إجمالي الفائدة التي تم تجميعها منذ تاريخ دفع الكوبون الأخير وهي المبلغ المستحق للمالك لسند قابل للتحويل أو أي أداة دخل ثابت أخرى.
بعد تحويل السند إلى أسهم للمصدر، يتوقف حامل السند عن تلقي دفعات الفائدة. في الوقت الذي يقوم فيه المستثمر بتحويل السند القابل للتحويل، عادةً ما يتم دفع دفعة جزئية أخيرة لحامل السند لتغطية المبلغ المتراكم منذ آخر تاريخ دفع مسجل. على سبيل المثال، لنفترض أن الفائدة على السند من المقرر دفعها في الأول من مارس والأول من سبتمبر من كل عام. إذا قام المستثمر بتحويل حيازاته من السندات إلى أسهم في الأول من يوليو، فسوف يتم دفع الفائدة التي تراكمت من الأول من مارس إلى الأول من يوليو.
عند شراء السندات في السوق الثانوية، عادةً ما يتعين على المشتري دفع الفائدة المستحقة للبائع كجزء من إجمالي سعر الشراء. المستثمر الذي يشتري سندًا في الفترة بين آخر دفعة كوبون والدفعة التالية سيحصل على الفائدة الكاملة في تاريخ دفع الكوبون المحدد، نظرًا لأنه سيكون حامل السندات المسجل. هذه الدفعة النهائية من الفائدة هي الفائدة المستحقة.
ومع ذلك، نظرًا لأن المشتري لم يكسب كل الفائدة المتراكمة خلال هذه الفترة، يجب عليه دفع جزء من الفائدة التي كسبها البائع قبل بيع السند. على سبيل المثال، افترض أن هناك سندًا له كوبون ثابت يُدفع نصف سنوي في الأول من يونيو والأول من ديسمبر من كل عام. إذا قام حامل السند ببيع هذا السند في الأول من أكتوبر، فإن المشتري يحصل على كامل دفعة الكوبون في تاريخ الدفع التالي، والذي سيكون في الأول من ديسمبر. في هذه الحالة، يجب على المشتري دفع البائع الفائدة المتراكمة من الأول من يونيو إلى الأول من أكتوبر. بشكل عام، يتضمن سعر السند الفائدة المتراكمة ويُطلق على هذا السعر السعر الكامل أو السعر القذر.
يقلل تعديل الفائدة المستحقة من دخل الفائدة الخاضع للضريبة عن طريق خصم المبلغ الإضافي للفائدة الذي يُدفع للمالك الجديد للأوراق المالية ذات الدخل الثابت. يخضع تعديل الفائدة المستحقة لنفس قوانين الضرائب التي تنطبق على الفائدة العادية. يختلف مبلغ تعديل الفائدة المستحقة دائمًا وفقًا لعدد الأيام التي تمر بين تاريخ آخر دفعة مسجلة وتاريخ التحويل.