نسبة السيولة السريعة: التعريف، الصيغة، والمثال

ما هو نسبة السيولة السريعة؟

نسبة السيولة السريعة، والمعروفة أيضًا باسم النسبة السريعة، تستخدم بيانات من الميزانية العمومية للشركة لتحديد ما إذا كانت لديها الوسائل لتغطية التزاماتها قصيرة الأجل. بشكل عام، تشير النسبة التي تبلغ 1.0 أو أكثر إلى أن الشركة يمكنها سداد التزاماتها قصيرة الأجل، بينما تشير النسبة التي تقل عن 1.0 إلى أنها قد تواجه صعوبة في سدادها.

النقاط الرئيسية

• يقارن اختبار الحمض، أو النسبة السريعة، بين الأصول الأكثر قصراً للشركة والالتزامات الأكثر قصراً لمعرفة ما إذا كان لديها ما يكفي من النقد لسداد التزاماتها الفورية، مثل الديون قصيرة الأجل.
• نسبة السيولة السريعة تتجاهل الأصول المتداولة التي يصعب تصفيتها بسرعة، مثل المخزون.
• قد لا يعطي معدل الاختبار الحمضي صورة موثوقة عن الحالة المالية للشركة إذا كانت لديها حسابات مستحقة القبض تستغرق وقتًا أطول من المعتاد لتحصيلها أو إذا كانت هناك التزامات حالية مستحقة ولكن لا تحتاج إلى دفع فوري.

فهم نسبة السيولة السريعة

في بعض الحالات، يفضل المحللون استخدام نسبة السيولة السريعة بدلاً من نسبة التداول (المعروفة أيضًا باسم نسبة رأس المال العامل) لأن طريقة السيولة السريعة تتجاهل الأصول مثل المخزون، الذي قد يكون من الصعب تصفيته بسرعة. لذلك، تعتبر نسبة السيولة السريعة مقياسًا أكثر تحفظًا.

الشركات التي لديها نسبة السيولة السريعة أقل من 1.0 لا تمتلك أصولًا سائلة كافية لسداد التزاماتها الحالية ويجب التعامل معها بحذر. إذا كانت نسبة السيولة السريعة أقل بكثير من نسبة التداول الحالية، فإن الأصول الحالية للشركة تعتمد بشكل كبير على المخزون.

ومع ذلك، فإن هذا ليس بالضرورة علامة سيئة في جميع الحالات، حيث أن بعض نماذج الأعمال تعتمد بشكل أساسي على المخزون. على سبيل المثال، قد تكون لدى متاجر التجزئة نسب اختبار حمضي منخفضة جدًا دون أن تكون بالضرورة في خطر. يختلف النطاق المقبول لنسبة الاختبار الحمضي بين الصناعات المختلفة، وستجد أن المقارنات تكون أكثر معنى عند تحليل الشركات النظيرة في نفس الصناعة مع بعضها البعض.

بالنسبة لمعظم الصناعات، يجب أن يتجاوز نسبة اختبار الحمض 1.0. من ناحية أخرى، فإن النسبة العالية ليست دائمًا جيدة. قد تشير إلى أن النقد قد تراكم وأصبح خاملاً بدلاً من إعادة استثماره، أو إعادته للمساهمين، أو استخدامه بطريقة منتجة.

حساب نسبة السيولة السريعة

يمكن تعريف البسط في نسبة السيولة السريعة بطرق مختلفة، ولكن الاعتبار الأساسي يجب أن يكون الحصول على رؤية واقعية لأصول الشركة السائلة. يجب بالتأكيد تضمين النقد والنقد المعادل، وكذلك الاستثمارات قصيرة الأجل مثل الأوراق المالية القابلة للتسويق.

عادةً ما يتم تضمين الحسابات المدينة، ولكن هذا ليس مناسبًا لكل صناعة. في صناعة البناء، على سبيل المثال، قد تستغرق الحسابات المدينة وقتًا أطول بكثير لاستردادها مقارنة بالممارسات القياسية في الصناعات الأخرى، لذا فإن تضمينها قد يجعل الوضع المالي للشركة يبدو أكثر أمانًا مما هو عليه في الواقع.

الصيغة هي:

اختبار السيولة السريع = النقد + الأوراق المالية القابلة للتسويق + الحسابات المدينة / الخصوم المتداولة

حيث: الحسابات المدينة = Accounts receivable

اختبار السيولة السريع = (النقد + الأوراق المالية القابلة للتسويق + الحسابات المدينة) / الخصوم المتداولة

حيث: الحسابات المدينة = Accounts receivable

طريقة أخرى لحساب البسط هي أخذ جميع الأصول الحالية وطرح الأصول غير السائلة. الأهم من ذلك، يجب طرح المخزون، مع الأخذ في الاعتبار أن هذا سيؤثر سلبًا على الصورة بالنسبة للأعمال التجارية في قطاع التجزئة بسبب كمية المخزون التي تحملها. يجب طرح العناصر الأخرى التي تظهر كأصول في الميزانية العمومية إذا لم يكن بالإمكان استخدامها لتغطية الالتزامات في المدى القصير، مثل السلف للموردين، المدفوعات المسبقة، وأصول الضرائب المؤجلة.

يجب أن يتضمن مقام النسبة جميع الخصوم الحالية والديون والالتزامات المستحقة خلال سنة واحدة. من المهم ملاحظة أن الوقت لا يؤخذ في الاعتبار في نسبة السيولة السريعة. إذا كانت الحسابات الدائنة للشركة مستحقة قريبًا ولكن حساباتها المدينة لن تُحصّل إلا بعد عدة أشهر، فقد تكون في وضع أكثر هشاشة مما تشير إليه النسبة. ويمكن أن يكون العكس صحيحًا أيضًا.

مثال على نسبة السيولة السريعة

يمكن حساب نسبة السيولة السريعة للشركة باستخدام ميزانيتها العمومية. أدناه نسخة مختصرة من الميزانية العمومية لشركة Apple Inc. (AAPL) اعتبارًا من 27 يناير 2022، توضح مكونات الأصول المتداولة والخصوم المتداولة للشركة (جميع الأرقام بالملايين من الدولارات):

النقد والنقد المعادل

٣٧٬١١٩

الأوراق المالية القابلة للتسويق قصيرة الأجل

26,795

الحسابات المدينة

٣٠,٢١٣

المخزون

٥٬٨٧٦

ذمم مدينة غير تجارية من البائعين

35,040

أصول متداولة أخرى

18,112

إجمالي الأصول المتداولة

١٥٣,١٥٤

الحسابات الدائنة

74,362

الالتزامات المتداولة الأخرى

49,167

الإيرادات المؤجلة

٧٬٨٧٦

الأوراق التجارية

٥,٠٠٠

الدين طويل الأجل

١١,١٦٩

إجمالي الخصوم المتداولة

١٤٧٬٥٧٤

للحصول على الأصول المتداولة السائلة للشركة، قم بإضافة:

• النقد والنقد المعادل
• الأوراق المالية القابلة للتسويق قصيرة الأجل
• الحسابات المدينة
• الذمم المدينة غير التجارية للبائعين

للحصول على الخصوم المتداولة، أضف:

• الحسابات الدائنة
• الالتزامات المتداولة الأخرى

ثم قسّم الأصول السائلة الحالية على الخصوم الحالية لحساب نسبة السيولة السريعة. ستبدو العملية الحسابية كما يلي:

معدل دوران الأصول (ATR) لشركة Apple = (37,119 دولار + 26,795 دولار + 30,213 دولار + 35,040 دولار) / (74,632 دولار + 49,167 دولار) = 1.05

ليس الجميع يحسبون هذه النسبة بنفس الطريقة. لا توجد طريقة واحدة صارمة لتحديد نسبة الاختبار السريع للشركة. قد يقوم بعض المحللين بتضمين بنود أخرى من الميزانية العمومية غير المدرجة في هذا المثال، بينما قد يقوم آخرون بإزالة البنود المستخدمة هنا. لذلك، من المهم فهم كيفية وصول مقدمي البيانات إلى استنتاجاتهم قبل استخدام المقاييس المقدمة لك.

ما الفرق بين النسبة الحالية ونسبة السيولة السريعة؟

يُعرف كل من النسبة الحالية، والمعروفة أيضًا بنسبة رأس المال العامل، ونسبة الاختبار الحمضي بقدرتهما على قياس قدرة الشركة على المدى القصير في توليد ما يكفي من النقد لسداد جميع الديون إذا أصبحت مستحقة دفعة واحدة. ومع ذلك، تُعتبر نسبة الاختبار الحمضي أكثر تحفظًا من النسبة الحالية لأن حسابها يتجاهل عناصر مثل المخزون، الذي قد يكون من الصعب تصفيته بسرعة. وهناك فرق رئيسي آخر هو أن نسبة الاختبار الحمضي تشمل فقط الأصول التي يمكن تحويلها إلى نقد في غضون 90 يومًا أو أقل، بينما تشمل النسبة الحالية تلك التي يمكن تحويلها إلى نقد في غضون عام واحد.

ماذا يخبرك نسبة السيولة السريعة؟

النسبة السريعة، أو نسبة الاختبار الحامضي، توضح ما إذا كانت الشركة تمتلك أو يمكنها الحصول على ما يكفي من النقد لسداد التزاماتها الفورية، مثل الديون قصيرة الأجل. بالنسبة لمعظم الصناعات، يجب أن تتجاوز نسبة الاختبار الحامضي 1.0. إذا كانت أقل من 1.0، فهذا يعني أن الشركات لا تمتلك أصولًا سائلة كافية لسداد التزاماتها الحالية ويجب التعامل معها بحذر. إذا كانت نسبة الاختبار الحامضي أقل بكثير من النسبة الحالية، فهذا يعني أن الأصول الحالية للشركة تعتمد بشكل كبير على المخزون. من ناحية أخرى، قد تشير النسبة العالية جدًا إلى أن النقد المتراكم يبقى دون استخدام بدلاً من إعادة استثماره أو إعادته للمساهمين أو استخدامه بشكل منتج.

كيف تحسب نسبة السيولة السريعة؟

لحساب نسبة السيولة السريعة لشركة ما، قم بقسمة النقد الحالي للشركة، والأوراق المالية القابلة للتسويق، وإجمالي الحسابات المدينة على الخصوم المتداولة للشركة. يمكن العثور على هذه المعلومات في الميزانية العمومية للشركة.

الخلاصة

نسبة الاختبار الحمضي، التي تُعرف أيضًا بنسبة السيولة السريعة، هي مقياس يُستخدم لمعرفة ما إذا كانت الشركة قادرة على بيع الأصول خلال 90 يومًا لتلبية النفقات الفورية. بشكل عام، يعتقد المحللون أنه إذا كانت النسبة أكثر من 1.0، فإن الشركة يمكنها دفع نفقاتها الفورية. وإذا كانت أقل من 1.0، فإنها لا تستطيع ذلك.

يعتمد موثوقية هذا النسبة على الصناعة التي تعمل فيها الشركة التي تقوم بتقييمها، لذا مثل العديد من النسب المالية الأخرى، من الأفضل استخدامها عند مقارنة شركات مماثلة.

تصحيح—8 نوفمبر 2023: ذكرت نسخة سابقة من هذه المقالة أنه لحساب الخصوم المتداولة، يجب إضافة الحسابات الدائنة والأصول المتداولة الأخرى، بينما الصحيح هو الخصوم المتداولة الأخرى.