معدل الفائدة المفترض (AIR): ما هو، كيف يعمل، مثال

ما هو معدل الفائدة المفترض (AIR)؟

معدل الفائدة المفترض (AIR) هو معدل الفائدة (أو معدل النمو) الذي تختاره شركة التأمين. يتم توفير معدل الفائدة المفترض لتحديد قيمة عقد المعاش، وبالتالي، تحديد دفعة الدخل الدورية المقدمة للمستفيد من المعاش.

بالاقتران مع عوامل أخرى مثل عمر المستفيد عند تحويل المعاش، وخيارات التغطية الزوجية ونوع تغطية المعاش المختارة، يحدد معدل الفائدة المفترض (AIR) الدفعة الشهرية التي سيتلقاها المستفيد. تستخدم شركات التأمين معدل الفائدة المفترض لحساب قيمة المعاش.

يستخدم العديد من المستثمرين المعاشات السنوية لتوليد دخل التقاعد، ومعرفة معدل الفائدة المفترض (AIR) يمكن أن يساعد هؤلاء المستفيدين من المعاشات في التخطيط المالي لسنوات تقاعدهم لأنه يتيح لهم معرفة مقدار ما يمكنهم توقعه من المعاش السنوي. كما أن حساب قيمة المعاش السنوي يتيح للمستثمرين التخطيط لاستثمارات إضافية في وسائل أخرى.

النقاط الرئيسية

• معدل الفائدة المفترض هو معدل النمو الذي تختاره شركة التأمين.
• تحدد AIR الدفعة الشهرية للمعاش السنوي.
• معرفة معدل الفائدة السنوي (AIR) يمكن أن يساعد المستفيدين في التخطيط للمستقبل.

فهم معدل الفائدة المفترض (AIR)

معدل الفائدة المفترض (AIR) هو الحد الأدنى لمعدل الفائدة الذي يجب تحقيقه على الاستثمارات في حساب القيمة النقدية لحامل الوثيقة لتغطية تكاليف شركة التأمين والهامش المتوقع للربح. سيؤدي معدل فائدة مفترض أكبر إلى توقع أكثر قوة لعوائد السوق، بالإضافة إلى زيادة في دفعات الدخل الشهرية للمستفيد من المعاش.

معدل الفائدة المفترض (AIR) ليس معدل عائد مضمون. بل هو هدف أرباح تحدده شركة التأمين لحساب المعاش. يجب أن يحقق الحساب هذا الهدف من الأرباح للحفاظ على مستويات الدفع. مع تغير قيمة المعاش، يتغير الدفع الذي يتلقاه المستثمر. إذا تفوق أداء الحساب على معدل الفائدة المفترض، يمكن للمستثمر أن يتوقع زيادة في حجم مدفوعاته. إذا كان الأداء أقل من معدل الفائدة المفترض، ستنخفض المدفوعات في الحجم. يتم قياس الأداء دائمًا مقابل معدل الفائدة المفترض، وليس الأداء السابق.

على ماذا يعتمد؟

يستند دفع الأقساط السنوية إلى عدد وحدات الأقساط السنوية التي يمتلكها المستثمر، مضروبًا في قيمة وحدة الأقساط السنوية. عندما يكون الأداء مساويًا لمعدل الفائدة المفترض (AIR)، تظل قيمة وحدة الأقساط السنوية دون تغيير، وكذلك سيظل دفع المستثمر كما هو. لذلك، فإن اختيار معدل فائدة مفترض واقعي هو أمر مهم جدًا.

إذا كان معدل الفائدة المفترض (AIR) مرتفعًا جدًا، فإن قيمة وحدة المعاش ستستمر في الانخفاض، وكذلك دفعة المستثمر. إذا تفوق الحساب على معدل الفائدة المفترض، فإن قيمة وحدة المعاش ستستمر في الارتفاع، وكذلك دفعة المستثمر. يكون معدل الفائدة المفترض ذا صلة فقط خلال مرحلة الدفع من العقد عندما يتلقى المستثمر المدفوعات ويمتلك وحدات المعاش. تراكم الوحدات خلال مرحلة التراكم - أو إذا تم تأجيل الفوائد - لا يؤثر على معدل الفائدة المفترض.

مثال على معدل الفائدة المفترض

كمثال افتراضي، افترض وجود معاش متغير، حيث يتلقى المستفيد دفعة دورية مضمونة كحد أدنى ترتبط بأداء الاستثمارات الأساسية للمعاش. سيؤدي معدل فائدة مفترض بنسبة 5% على رأس مال قدره مليون دولار إلى توليد دفعات شهرية أكبر للمستفيد مقارنة بمعاش يحقق أداء بنسبة 2%.

على الرغم من أن المستفيد من المعاش يمكنه تلقي دفعات إضافية إذا كانت الأصول الأساسية للمعاش تتفوق على التوقعات، فإن الحد الأدنى للدفعة المضمونة مرتبط بمعدل الفائدة المفترض.