ما هو عقد الاستثمار المضمون (GIC)؟
عقد الاستثمار المضمون (GIC) هو عقد بين شركة تأمين ومستثمر، عادةً ما يكون صندوق تقاعد أو خطة تقاعد برعاية صاحب العمل، مثل خطة 401(k). يوافق المستثمر على إيداع مبلغ من المال لدى شركة التأمين لفترة زمنية محددة، وتتعهد شركة التأمين بدفع معدل فائدة متفق عليه للمستثمر، بالإضافة إلى إعادة المبلغ الأساسي.
الموظفون الذين يشاركون في خطة 401(k) أو خطة مشابهة غالبًا ما يكون لديهم شهادات الاستثمار المضمونة (GICs) كأحد خياراتهم الاستثمارية. تُعرف شهادات الاستثمار المضمونة أحيانًا باسم اتفاقيات التمويل.
النقاط الرئيسية
- عقد استثمار مضمون (GIC) هو اتفاق بين مستثمر وشركة تأمين، ويُستخدم عادة في خطط التقاعد.
- يضمن المؤمن للمستثمر معدل عائد معين مقابل الاحتفاظ بالوديعة لفترة محددة.
- عادةً ما تجذب شهادات الاستثمار المضمونة (GICs) المستثمرين الذين يتجنبون المخاطر أو الذين يبحثون عن استثمار محافظ لتحقيق توازن مع الجزء الأكثر تقلبًا من محفظتهم الاستثمارية.
- تدفع شهادات الاستثمار المضمونة (GICs) معدّل فائدة منخفض نسبيًا، مما يعرضها لخطر التضخم.
كيف تعمل عقود الاستثمار المضمونة (GICs)
تعمل GICs بشكل مشابه لشهادة الإيداع (CD) من البنك، على الرغم من أن GICs تُشترى عادةً من قبل المؤسسات بدلاً من الأفراد وغالبًا ما تأتي بفئات أعلى بكثير. مثل شهادات الإيداع، تُعتبر GICs استثمارًا منخفض المخاطر نسبيًا. كما أنها توفر معدّل عائد أقل من العديد من الاستثمارات الأخرى.
في خطط التقاعد، تجذب شهادات الاستثمار المضمونة (GICs) عادةً المستثمرين الذين يفضلون تجنب المخاطر أو أولئك الذين يرغبون في تحقيق توازن في محافظهم من خلال وضع جزء من أموالهم في حساب منخفض المخاطر. غالبًا ما تُعرض شهادات الاستثمار المضمونة على المشاركين في خطط التقاعد كجزء من صندوق ذو قيمة مستقرة أو خيار استثماري محافظ يحمل اسمًا مشابهًا.
معظم شهادات الاستثمار المضمونة (GICs) لديها إما معدل فائدة ثابت أو معدل فائدة متغير يتكيف بشكل دوري بناءً على مؤشر معين.
ماذا يعني "مضمون" مع شهادة الاستثمار المضمون (GIC)؟
كلمة "مضمون" في مصطلح "عقد استثمار مضمون" تأتي مع تحذير. بينما تضمن شركة التأمين أنها ستدفع معدل الفائدة المتفق عليه وستعيد رأس المال للمستثمر، فإن هذا الضمان يعتمد فقط على مدى قوة الشركة المؤمنة نفسها.
عندما قامت الحكومة الفيدرالية بإنقاذ شركة التأمين الضخمة AIG خلال الأزمة المالية 2007-2008، ذكرت أن أحد الأسباب كان لمنع AIG من التخلف عن سداد GICs الخاصة بها.
كما شهد مسؤولو بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك لاحقًا، "خطط المعاشات التقاعدية التي وضعت أموالًا في عقود الاستثمار المضمونة من AIG، أو GICs، والتي تعمل بشكل مشابه للودائع في البنك، كانت ستتعرض لخسائر كبيرة، وهي خسائر كانت ستمرر إلى المتقاعدين أو إلى الآخرين الذين كانت تطلعاتهم لأن يصبحوا متقاعدين ستتغير بالتأكيد."
نظرًا لأن شهادات الاستثمار المضمونة (GICs) تدفع معدلات فائدة منخفضة نسبيًا، يمكن أن يكون من السهل على التضخم أن يتجاوز أدائها.
يواجه مستثمرو شهادات الاستثمار المضمونة (GIC) مخاطر سعر الفائدة. كما أن التضخم يمثل مشكلة أيضًا. على سبيل المثال، إذا كانت شهادة الاستثمار المضمونة تدفع فائدة سنوية بنسبة 4% على مدى فترة 10 سنوات، ولكن بلغ متوسط التضخم 6% خلال نفس الفترة، فإن المشتري سيخسر المال من حيث القوة الشرائية.
ما هو عقد الاستثمار المضمون الاصطناعي (GIC)؟
تعرف مكتب مراقب العملة في الولايات المتحدة عقد الاستثمار المضمون الاصطناعي (GIC) بأنه "محفظة متنوعة من الأوراق المالية ذات الدخل الثابت التي تكون محمية من تقلبات أسعار الفائدة بواسطة عقود (تغليف) من البنوك وشركات التأمين. في هذا الترتيب، يمتلك خطة 401(k) والمشاركون فيها الأصول المستثمرة الأساسية (محفظة الأوراق المالية ذات الدخل الثابت التي تدعم صندوق القيمة الثابتة)." على النقيض من ذلك، في عقد GIC العادي، تمتلك شركة التأمين الأصول الأساسية كجزء من الحساب العام الخاص بها.
ما هو شهادة الاستثمار المضمونة؟
لا ينبغي الخلط بينه وبين عقد الاستثمار المضمون، الذي يشاركه في الاختصار GIC، فإن شهادة الاستثمار المضمونة هي منتج مالي في كندا. تُباع شهادات الاستثمار المضمونة من قبل البنوك الكندية والاتحادات الائتمانية وشركات الثقة، وغالبًا ما تُباع للأفراد لحسابات التقاعد الخاصة بهم. تشبه شهادة الاستثمار المضمونة الكندية إلى حد كبير شهادة الإيداع الأمريكية أكثر من عقد الاستثمار المضمون الأمريكي.
هل عقود الاستثمار المضمونة مؤمنة فيدراليًا؟
لا يوجد تأمين فيدرالي لعقود الاستثمار المضمونة، على عكس شهادات الإيداع (CDs)، حيث يتم تغطية العديد منها إما من قبل مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية (FDIC) أو الإدارة الوطنية لاتحادات الائتمان (NCUA).
بعض منتجات التأمين مغطاة من قبل جمعيات ضمان التأمين التابعة للدولة. ومع ذلك، فإن العديد من تلك الجمعيات لا تمد تغطيتها لتشمل GICs.
الخلاصة
عقود الاستثمار المضمونة (GICs) هي عقود بين شركة تأمين ومستثمر، عادة ما يكون صندوق التقاعد أو خطة تقاعد برعاية صاحب العمل، مثل 401(k). الموظفون الذين يشاركون في خطة 401(k) أو خطة مشابهة غالبًا ما يكون لديهم عقود GICs كواحدة من خيارات الاستثمار، وأحيانًا كجزء من صندوق ذو قيمة مستقرة. بسبب معدلات الفائدة المنخفضة، تكون عقود GICs عرضة بشكل خاص لمخاطر التضخم.