ما هو متوسط المدى الحقيقي (ATR)؟
متوسط المدى الحقيقي (ATR) هو مؤشر للتحليل الفني قدمه المحلل الفني جي. ويلز وايلدر جونيور في كتابه مفاهيم جديدة في أنظمة التداول الفني، والذي يقيس تقلبات السوق من خلال تحليل النطاق الكامل لسعر الأصل خلال تلك الفترة.
يُعتبر مؤشر النطاق الحقيقي (True Range) هو الأكبر من بين ما يلي: الفرق بين أعلى سعر حالي وأقل سعر حالي؛ القيمة المطلقة للفرق بين أعلى سعر حالي والإغلاق السابق؛ والقيمة المطلقة للفرق بين أقل سعر حالي والإغلاق السابق. ثم يُحسب متوسط النطاقات الحقيقية كمعدل متحرك، وعادةً ما يُستخدم لفترة 14 يومًا.
يمكن للمتداولين استخدام فترات أقصر من 14 يومًا لتوليد المزيد من إشارات التداول، بينما الفترات الأطول لديها احتمال أكبر لتوليد عدد أقل من إشارات التداول.
النقاط الرئيسية
- متوسط المدى الحقيقي (ATR) هو مؤشر لتقلبات السوق يُستخدم في التحليل الفني.
- يتم اشتقاقه عادةً من المتوسط المتحرك البسيط لمدة 14 يومًا لسلسلة من مؤشرات النطاق الحقيقي.
- تم تطوير مؤشر ATR في البداية للاستخدام في أسواق السلع، ولكنه منذ ذلك الحين تم تطبيقه على جميع أنواع الأوراق المالية.
- يُظهر متوسط المدى الحقيقي (ATR) للمستثمرين متوسط نطاق تقلب الأسعار لاستثمار معين خلال فترة محددة.
صيغة متوسط المدى الحقيقي (ATR)
الصيغة لحساب معدل التغير المتوسط (ATR) لاستثمار مع حساب ATR سابق هي:
السابق ATR (n - 1) + TR n حيث: n = عدد الفترات TR = النطاق الحقيقي
معدل ATR السابق (n - 1) زائد TR مقسومًا على n
حيث:
n = عدد الفترات
TR = النطاق الحقيقي
إذا لم يكن هناك معدل التذبذب المتوسط (ATR) محسوب سابقًا، يجب عليك استخدام:
(( \frac{ 1 }{ n } ) \sum_{i}^{n} \text{TR}_i)
حيث:
TR_i = المدى الحقيقي المحدد، مثل مدى اليوم الأول، ثم الثاني، ثم الثالث
n = عدد الفترات
يجب أولاً استخدام الصيغة التالية لحساب النطاق الحقيقي:
TR = Max [ (H - L), ∣H - C_p∣, ∣L - C_p∣ ]
حيث:
H = أعلى سعر لليوم
L = أدنى سعر لليوم
C_p = سعر الإغلاق ليوم أمس
Max = أعلى قيمة من بين المصطلحات الثلاثة
بحيث:
(H - L) = أعلى سعر لليوم ناقص الأدنى
∣H - C_p∣ = القيمة المطلقة لأعلى سعر لليوم ناقص سعر الإغلاق ليوم أمس
∣L - C_p∣ = القيمة المطلقة لأدنى سعر لليوم ناقص سعر الإغلاق ليوم أمس
TR = Max [ (H - L), ∣H - C_p∣, ∣L - C_p∣ ]
حيث:
H = أعلى سعر لليوم
L = أدنى سعر لليوم
C_p = سعر الإغلاق ليوم أمس
Max = أعلى قيمة من بين المصطلحات الثلاثة
بحيث:
(H - L) = أعلى سعر لليوم ناقص الأدنى
∣H - C_p∣ = القيمة المطلقة لأعلى سعر لليوم ناقص سعر الإغلاق ليوم أمس
∣L - C_p∣ = القيمة المطلقة لأدنى سعر لليوم ناقص سعر الإغلاق ليوم أمس
كيفية حساب معدل التذبذب المتوسط (ATR)
الخطوة الأولى في حساب متوسط المدى الحقيقي (ATR) هي إيجاد سلسلة من قيم المدى الحقيقي لأداة مالية. نطاق السعر لأصل معين في يوم تداول معين هو أعلى سعر له مطروحًا منه أدنى سعر له. لإيجاد قيمة المدى الحقيقي للأصل، يجب أولاً تحديد المصطلحات الثلاثة من الصيغة.
افترض أن سهم XYZ كان لديه أعلى سعر تداول اليوم بقيمة 21.95 دولار وأدنى سعر بقيمة 20.22 دولار. وأغلق أمس عند 21.51 دولار. باستخدام المصطلحات الثلاثة، نستخدم أعلى نتيجة:
( H − L ) = 21.95 دولار − 20.22 دولار = 1.73 دولار
∣ (H - C_p) ∣ = ∣ $21.95 - $21.51 ∣ = $0.44
قيمة الفرق بين H و C_p هي 0.44 دولار، حيث H تساوي 21.95 دولار و C_p تساوي 21.51 دولار.
∣ (L - Cp) ∣ = ∣ 20.22 دولار - 21.51 دولار ∣ = 1.29 دولار
الرقم الذي ستستخدمه هو 1.73 لأنه القيمة الأعلى.
لأنه ليس لديك معدل التذبذب المتوسط السابق (ATR)، تحتاج إلى استخدام صيغة معدل التذبذب المتوسط (ATR):
[ \left( \frac{1}{n} \right) \sum_{i}^{n} \text{TR}_i ]
في هذه المعادلة، نقوم بحساب المتوسط الحسابي لمجموعة من القيم TR، حيث ( n ) يمثل عدد القيم و ( \text{TR}_i ) يمثل كل قيمة فردية في المجموعة.
باستخدام 14 يومًا كعدد الفترات، ستقوم بحساب TR لكل من الأيام الـ 14. افترض الأسعار التالية من الجدول.
القيم اليومية
مرتفع
منخفض
إغلاق الأمس
اليوم الأول
٢١٫٩٥ دولارًا
٢٠٫٢٢ دولارًا
٢١.٥١ دولارًا
اليوم الثاني
٢٢٫٢٥ دولارًا
٢١.١٠ دولارًا
٢١.٦١ دولارًا
اليوم الثالث
٢١.٥٠ دولارًا
٢٠٫٣٤ دولارًا
عشرون دولارًا وثلاثة وثمانون سنتًا
اليوم الرابع
٢٣٫٢٥ دولارًا
٢٢.١٣ دولارًا
٢٢.٦٥ دولارًا
اليوم الخامس
٢٣.٠٣ دولارًا
٢١٫٨٧ دولارًا
٢٢.٤١ دولارًا
اليوم السادس
٢٣٫٣٤ دولارًا
٢٢.١٨ دولارًا
٢٢.٦٧ دولارًا
اليوم السابع
٢٣٫٦٦ دولارًا
٢٢.٥٧ دولارًا
٢٣.٠٥ دولارًا
اليوم الثامن
٢٣٫٩٧ دولارًا
٢٢.٨٠ دولارًا
٢٣.٣١ دولارًا
اليوم التاسع
٢٤.٢٩ دولارًا
٢٣٫١٥ دولارًا
٢٣٫٦٨ دولارًا
اليوم العاشر
٢٤.٦٠ دولارًا
٣٢.٤٥ دولارًا
٢٣٫٩٧ دولارًا
اليوم الحادي عشر
٢٤.٩٢ دولارًا
٣٢٫٧٦ دولارًا
٢٤.٣١ دولارًا
اليوم الثاني عشر
٢٥٫٢٣ دولارًا
٢٤.٠٩ دولارًا
٢٤.٦٠ دولارًا
اليوم الثالث عشر
٢٥٫٥٥ دولارًا
٢٤٫٣٩ دولارًا
٢٤.٨٩ دولارًا
اليوم الرابع عشر
٢٥٫٨٦ دولارًا
٢٤.٦٩ دولارًا
٢٥٫٢٠ دولارًا
ستستخدم هذه الأسعار لحساب العائد الإجمالي (TR) لكل يوم.
نطاق التداول
H-L
H-Cp
L-Cp
اليوم الأول
١.٧٣
٠.٤٤
واحد فاصلة تسعة وعشرون
اليوم الثاني
١.١٥ دولارًا
٠.٦٤ دولارًا
$ (0.51) $
اليوم الثالث
١.١٦ دولارًا أمريكيًا.
٠.٦٧
(0.49) هو عدد عشري يمثل تسعة وأربعين من مئة.
اليوم الرابع
١.١٢
٠.٦٠ دولارًا
القيمة هي صفر فاصلة اثنان وخمسون.
اليوم الخامس
١.١٥ دولارًا
٠.٦١
سالب 0.54
اليوم السادس
١.١٦ دولارًا أمريكيًا.
٠.٦٧
(0.49) هو عدد عشري يمثل تسعة وأربعين من مئة.
اليوم السابع
١.٠٩ دولار
٠.٦١
سالب 0.48
اليوم الثامن
١.١٧ دولارًا أمريكيًا
٠.٦٦
$ (0.51) $
اليوم التاسع
١.١٤ دولارًا
٠.٦١
(0.53)
اليوم العاشر
١.١٥ دولارًا
٠.٦٣
القيمة هي صفر فاصلة اثنان وخمسون.
اليوم الحادي عشر
١.١٦ دولارًا أمريكيًا.
٠.٦١
القيمة هي صفر فاصلة خمسة وخمسون.
اليوم الثاني عشر
١.١٤ دولارًا
٠.٦٣
$ (0.51) $
اليوم الثالث عشر
١.١٦ دولارًا أمريكيًا.
٠.٦٦
٠.٥٠ (نصف)
اليوم الرابع عشر
١.١٧ دولارًا أمريكيًا
٠.٦٦
$ (0.51) $
تجد أن أعلى القيم لكل يوم تأتي من عمود (H - L)، لذا ستقوم بجمع جميع النتائج من عمود (H - L) وتضرب النتيجة في 1/n، وفقًا للمعادلة.
1.73 دولار + 1.15 دولار + 1.16 دولار + 1.12 دولار + 1.15 دولار + 1.16 دولار + 1.09 دولار + 1.17 دولار + 1.14 دولار + 1.15 دولار + 1.16 دولار + 1.14 دولار + 1.16 دولار + 1.17 دولار = 16.65 دولار
1.73 دولار + 1.15 دولار + 1.16 دولار + 1.12 دولار + 1.15 دولار + 1.16 دولار + 1.09 دولار + 1.17 دولار + 1.14 دولار + 1.15 دولار + 1.16 دولار + 1.14 دولار + 1.16 دولار + 1.17 دولار = 16.65 دولار
1 على ( n ) (16.65 دولار) = 1 على 14 (16.65 دولار)
بمعنى: واحد مقسوم على ( n ) مضروب في 16.65 دولار يساوي واحد مقسوم على 14 مضروب في 16.65 دولار.
0.714 × 16.65 دولار = 1.18 دولار
0.714 مضروبًا في 16.65 دولار يساوي 1.18 دولار
0.714 × 16.65 دولار = 1.18 دولار
إذًا، متوسط التقلب لهذا الأصل هو ١.١٨.
الآن بعد أن حصلت على معدل التذبذب المتوسط (ATR) للفترة السابقة، يمكنك استخدامه لتحديد معدل التذبذب المتوسط للفترة الحالية باستخدام ما يلي:
السابق ATR (n - 1) زائد TR مقسومًا على n.
هذه الصيغة أبسط بكثير لأنك تحتاج فقط إلى حساب معدل التذبذب (TR) ليوم واحد. بافتراض أنه في اليوم الخامس عشر، كان للأصل أعلى سعر عند 25.55 دولار، وأدنى سعر عند 24.37 دولار، وأغلق في اليوم السابق عند 24.87 دولار؛ فإن معدل التذبذب (TR) يكون 1.18 دولار:
واحد فاصلة ثمانية عشر دولار (14 ناقص 1) زائد واحد فاصلة ثمانية عشر دولار مقسوم على 14.
١.١٨ (١٣) + ١.١٨ مقسوم على ١٤.
١٥.٣٤ دولار + ١.١٨ دولار ١٤
[ \frac{١٥.٣٤ دولار + ١.١٨ دولار}{١٤} ]
١٤ دولار ١٥.٣٤ + ١.١٨ دولار
١٦.٥٢ دولار مقسومة على ١٤ تساوي ١.١٨ دولار.
أغلق السهم اليوم مرة أخرى مع متوسط التقلب (ATR) بقيمة 1.18 دولار.
ماذا يخبرك معدل التذبذب المتوسط (ATR)؟
طور وايلدر في الأصل مؤشر ATR للـ سلع، على الرغم من أن المؤشر يمكن استخدامه أيضًا للأسهم والمؤشرات. ببساطة، السهم الذي يشهد مستوى عالٍ من التقلبات يكون لديه ATR أعلى، بينما يشير ATR أقل إلى تقلبات أقل للفترة التي تم تقييمها.
قد يستخدم الفنيون في السوق مؤشر ATR للدخول والخروج من الصفقات، وهو أداة مفيدة لإضافتها إلى نظام التداول. تم إنشاؤه لتمكين المتداولين من قياس تقلبات الأصول اليومية بدقة أكبر باستخدام حسابات بسيطة. لا يشير المؤشر إلى اتجاه السعر؛ بل يُستخدم بشكل أساسي لقياس التقلبات الناتجة عن الفجوات والحركات المحدودة صعودًا أو هبوطًا. يعتبر حساب ATR بسيطًا نسبيًا، ويحتاج فقط إلى بيانات الأسعار التاريخية.
يُستخدم معدل التذبذب المتوسط (ATR) بشكل شائع كطريقة خروج يمكن تطبيقها بغض النظر عن كيفية اتخاذ قرار الدخول. إحدى التقنيات الشهيرة تُعرف باسم "الخروج بالثريا" وقد تم تطويرها بواسطة تشاك ليبو. يقوم الخروج بالثريا بوضع وقف الخسارة المتحرك تحت أعلى مستوى وصل إليه السهم منذ دخولك في الصفقة. يتم تحديد المسافة بين أعلى مستوى ووقف الخسارة كمضاعف يتم ضربه في معدل التذبذب المتوسط (ATR).
يمكن أن يوفر مؤشر ATR أيضًا للمتداول إشارة حول حجم الصفقة الذي يجب استخدامه في أسواق المشتقات. من الممكن استخدام نهج ATR لتحديد حجم المراكز الذي يأخذ في الاعتبار استعداد المتداول الفردي لقبول المخاطر وتقلبات السوق الأساسية.
مثال على كيفية استخدام معدل التذبذب المتوسط (ATR)
كمثال افتراضي، لنفترض أن القيمة الأولى لمؤشر ATR لمدة خمسة أيام تم حسابها عند 1.41، وأن اليوم السادس لديه نطاق حقيقي يبلغ 1.09. يمكن تقدير قيمة ATR المتسلسلة بضرب القيمة السابقة لمؤشر ATR في عدد الأيام ناقص واحد، ثم إضافة النطاق الحقيقي للفترة الحالية إلى الناتج.
بعد ذلك، قم بتقسيم المجموع على الإطار الزمني المحدد. على سبيل المثال، يُقدّر القيمة الثانية لمؤشر ATR لتكون 1.35، أو (1.41 مضروبة في (5 - 1) زائد (1.09)) مقسومة على 5. يمكن بعد ذلك تكرار الصيغة على كامل الفترة.
بينما لا يخبرنا متوسط المدى الحقيقي (ATR) في أي اتجاه سيحدث الاختراق، يمكن إضافته إلى سعر الإغلاق، ويمكن للمتداول الشراء كلما تداول سعر اليوم التالي فوق تلك القيمة. يتم توضيح هذه الفكرة أدناه. تحدث إشارات التداول بشكل غير متكرر نسبيًا ولكنها عادةً ما تشير إلى نقاط اختراق مهمة. المنطق وراء هذه الإشارات هو أنه كلما أغلق السعر أكثر من متوسط المدى الحقيقي (ATR) فوق الإغلاق الأخير، فإن تغييرًا في التقلبات قد حدث.
قيود مؤشر ATR (متوسط المدى الحقيقي)
هناك قيود رئيسية لاستخدام مؤشر ATR. الأول هو أن ATR هو مقياس ذاتي، مما يعني أنه مفتوح للتفسير. لا توجد قيمة ATR واحدة يمكن أن تخبرك بأي يقين بأن الاتجاه على وشك الانعكاس أم لا. بدلاً من ذلك، يجب دائمًا مقارنة قراءات ATR بالقراءات السابقة للحصول على فكرة عن قوة أو ضعف الاتجاه.
ثانيًا، يقيس ATR فقط التقلبات وليس اتجاه سعر الأصل. يمكن أن يؤدي ذلك أحيانًا إلى إشارات مختلطة، خاصة عندما تكون الأسواق في حالة انعطاف أو عندما تكون الاتجاهات عند نقاط التحول. على سبيل المثال، قد يؤدي الارتفاع المفاجئ في ATR بعد حركة كبيرة معاكسة للاتجاه السائد إلى اعتقاد بعض المتداولين أن ATR يؤكد الاتجاه القديم؛ ومع ذلك، قد لا يكون هذا هو الحال.
كيف تستخدم مؤشر ATR في التداول؟
يُستخدم متوسط النطاق الحقيقي لتقييم تقلبات أسعار الاستثمار. يُستخدم هذا المؤشر بالتزامن مع مؤشرات وأدوات أخرى للدخول والخروج من الصفقات أو اتخاذ قرار بشأن شراء أصل معين.
كيف تقرأ قيم ATR؟
قيمة متوسط المدى الحقيقي هي متوسط نطاق السعر لاستثمار ما خلال فترة زمنية معينة. لذا إذا كان متوسط المدى الحقيقي (ATR) لأصل ما هو 1.18 دولار، فإن سعره لديه نطاق حركة متوسط يبلغ 1.18 دولار لكل يوم تداول.
ما هو متوسط النطاق الحقيقي الجيد؟
يعتمد معدل التذبذب المتوسط (ATR) الجيد على الأصل المالي. إذا كان لديه عادةً معدل تذبذب متوسط قريب من 1.18 دولار، فإنه يعمل بطريقة يمكن تفسيرها على أنها طبيعية. إذا كان نفس الأصل فجأة لديه معدل تذبذب متوسط أكثر من 1.18 دولار، فقد يشير ذلك إلى أن هناك حاجة لمزيد من التحقيق. وبالمثل، إذا كان لديه معدل تذبذب متوسط أقل بكثير، يجب عليك تحديد سبب حدوث ذلك قبل اتخاذ أي إجراء.
الخلاصة
متوسط المدى الحقيقي هو مؤشر لتقلب سعر الأصل. يُستخدم بشكل أفضل لتحديد مدى تحرك سعر الاستثمار خلال الفترة التي يتم تقييمها، بدلاً من أن يكون مؤشرًا على الاتجاه. حساب متوسط المدى الحقيقي للاستثمار هو عملية بسيطة نسبيًا، حيث يتطلب منك فقط استخدام بيانات السعر للفترة التي تقوم بتحليلها.