ما هو أمر الإيقاف المتحرك؟
التوقف المتحرك هو تعديل لأمر الإيقاف التقليدي الذي يمكن تحديده كنسبة مئوية أو مبلغ بالدولار بعيدًا عن السعر الحالي للسوق للأوراق المالية. بالنسبة لمركز شراء طويل الأجل، يقوم المستثمر بوضع وقف خسارة متحرك أسفل السعر الحالي للسوق. أما بالنسبة لمركز بيع قصير الأجل، فيقوم المستثمر بوضع التوقف المتحرك فوق السعر الحالي للسوق.
يهدف وقف الخسارة المتحرك إلى حماية الأرباح من خلال تمكين الصفقة من البقاء مفتوحة والاستمرار في تحقيق الربح طالما أن السعر يتحرك لصالح المستثمر. يتم إغلاق الصفقة إذا تغير السعر في الاتجاه المعاكس بنسبة مئوية محددة أو بمبلغ معين بالدولار.
عادةً ما يتم وضع وقف الخسارة المتحرك في نفس الوقت الذي يتم فيه تنفيذ الصفقة الأولية، على الرغم من أنه يمكن وضعه أيضًا بعد تنفيذ الصفقة.
النقاط الرئيسية
- أمر الإيقاف المتحرك هو نوع من الأوامر المصممة لتأمين الأرباح أو الحد من الخسائر عندما يتحرك التداول بشكل إيجابي.
- تتغير أوامر الإيقاف المتحركة فقط إذا تحرك السعر بشكل إيجابي. بمجرد أن يتحرك لتأمين الربح أو تقليل الخسارة، فإنه لا يعود للتحرك في الاتجاه الآخر.
- أمر الإيقاف المتحرك هو أمر إيقاف وله الخيار الإضافي بأن يكون أمرًا محددًا أو أمرًا في السوق.
- واحدة من أهم الاعتبارات لأمر وقف الخسارة المتحرك هي ما إذا كان سيكون بنسبة مئوية أو بمبلغ ثابت بالدولار، وبكم سيلاحق السعر.
فهم أمر الإيقاف المتحرك
تتحرك أوامر الإيقاف المتحركة في اتجاه واحد فقط لأنها مصممة لتأمين الأرباح أو الحد من الخسائر. إذا تمت إضافة أمر إيقاف خسارة متحرك بنسبة 10% إلى مركز شراء طويل، سيتم إصدار أمر بيع إذا انخفض السعر بنسبة 10% من أعلى سعر وصل إليه بعد الشراء. يتحرك الإيقاف المتحرك للأعلى فقط بمجرد تحديد قمة جديدة. وبمجرد أن يتحرك الإيقاف المتحرك للأعلى، لا يمكنه التحرك للأسفل مرة أخرى.
إن أمر الإيقاف المتحرك أكثر مرونة من أمر وقف الخسارة الثابت، حيث يتتبع تلقائيًا اتجاه سعر السهم ولا يحتاج إلى إعادة ضبط يدوي مثل أمر وقف الخسارة الثابت.
يمكن للمستثمرين استخدام أوامر الإيقاف المتحركة في أي فئة من الأصول، بشرط أن يوفر الوسيط هذا النوع من الأوامر للسوق الذي يتم التداول فيه. يمكن تعيين أوامر الإيقاف المتحركة كأوامر حد أو أوامر سوق.
التداول باستخدام أوامر الوقف المتحرك
المفتاح لاستخدام وقف الخسارة المتحرك بنجاح هو ضبطه عند مستوى ليس ضيقًا جدًا ولا واسعًا جدًا. وضع وقف خسارة متحرك ضيق جدًا قد يعني أن الوقف يتم تفعيله بسبب الحركة اليومية العادية للسوق، وبالتالي لا يكون للصفقة مجال للتحرك في اتجاه المتداول. وقف الخسارة الذي يكون ضيقًا جدًا عادة ما يؤدي إلى صفقة خاسرة، وإن كانت صغيرة. أما وقف الخسارة المتحرك الذي يكون كبيرًا جدًا فلن يتم تفعيله بسبب الحركات العادية للسوق، ولكنه يعني أن المتداول يتحمل خطر خسائر كبيرة غير ضرورية، أو يتخلى عن أرباح أكثر مما يحتاج.
بينما تساعد أوامر الإيقاف المتحركة في تأمين الأرباح وتحديد الخسائر، فإن تحديد المسافة المثالية لأمر الإيقاف المتحرك يعتبر أمرًا صعبًا. لا توجد مسافة مثالية لأن الأسواق وطريقة تحرك الأسهم تتغير باستمرار. على الرغم من ذلك، فإن أوامر الإيقاف المتحركة هي أدوات فعالة. كل طريقة خروج لها مزاياها وعيوبها.
سيتغير وقف الخسارة المتحرك المثالي بمرور الوقت. خلال الفترات الأكثر تقلبًا، يكون وقف الخسارة المتحرك الأوسع رهانًا أفضل. خلال الأوقات الأكثر هدوءًا، أو في الأسهم المستقرة جدًا، قد يكون وقف الخسارة المتحرك الأضيق فعالًا. ومع ذلك، بمجرد تحديد وقف الخسارة المتحرك لتجارة فردية، يجب الحفاظ عليه كما هو. خطأ شائع في التداول هو زيادة المخاطر بمجرد الدخول في صفقة لتجنب الخسائر. يُطلق على هذا اسم تجنب الخسارة (تأثير التوزيع في سياق الأسواق)، ويمكن أن يضر بحساب التداول بسرعة.
مثال على وقف الخسارة المتحرك
افترض أنك اشتريت أسهم شركة Alphabet Inc. (GOOG) بسعر 100 دولار. من خلال النظر إلى التحركات السابقة للسهم، ترى أن السعر غالبًا ما يشهد تراجعًا بنسبة تتراوح بين 5% إلى 8% قبل أن يرتفع مرة أخرى. يمكن أن تساعد هذه التحركات السابقة في تحديد النسبة المئوية لاستخدامها كوقف خسارة متحرك.
اختيار نسبة 3% أو حتى 5% قد يكون ضيقًا جدًا. حتى التراجعات الطفيفة تميل إلى التحرك بأكثر من ذلك، مما يعني أن الصفقة من المحتمل أن يتم إيقافها بواسطة وقف الخسارة المتحرك قبل أن تتاح للسعر فرصة للتحرك لأعلى.
اختيار وقف الخسارة المتحرك بنسبة 20% يعتبر مبالغًا فيه. بناءً على الاتجاهات الأخيرة، فإن متوسط التراجع حوالي 6%، مع وجود تراجعات أكبر تصل إلى 8%.
سيكون من الأفضل أن يكون وقف الخسارة المتحرك بين 10% إلى 12%. هذا يمنح الصفقة مساحة للتحرك ولكنه أيضًا يخرج المتداول بسرعة إذا انخفض السعر بأكثر من 12%. يعتبر انخفاض بنسبة 10% إلى 12% أكبر من التراجع النموذجي، مما يعني أن هناك شيئًا أكثر أهمية قد يحدث—بشكل رئيسي، قد يكون هذا انعكاس في الاتجاه بدلاً من مجرد تراجع.
باستخدام وقف الخسارة المتحرك بنسبة 10%، سيقوم الوسيط بتنفيذ أمر بيع إذا انخفض السعر بنسبة 10% تحت سعر الشراء الخاص بك. هذا يعني 90 دولارًا. إذا لم يتحرك السعر أبدًا فوق 100 دولار بعد الشراء، سيبقى وقف الخسارة عند 90 دولارًا. إذا وصل السعر إلى 101 دولار، سيتحرك وقف الخسارة إلى 90.90 دولار، وهو 10% تحت 101 دولار. إذا ارتفع السهم إلى 125 دولارًا، سيقوم الوسيط بتنفيذ أمر بيع إذا انخفض السعر إلى 112.50 دولار. إذا بدأ السعر في الانخفاض من 125 دولارًا ولم يرتفع مرة أخرى، سيبقى أمر وقف الخسارة المتحرك عند 112.50 دولار، وإذا انخفض السعر إلى هذا المستوى، سيدخل الوسيط أمر بيع نيابة عنك.
لماذا يجب أن أستخدم وقف الخسارة المتحرك؟
يمكن للمتداولين والمستثمرين تعزيز فعالية وقف الخسارة من خلال إقرانه بوقف الخسارة المتحرك، وهو أمر تداول حيث لا يكون سعر وقف الخسارة ثابتًا عند مبلغ محدد بالدولار، بل يتم تحديده كنسبة مئوية معينة أو مبلغ بالدولار أقل من سعر السوق الحالي الذي يتم مراجعته باستمرار مع تحرك السوق للأعلى (للمراكز الطويلة). يمكن استخدام أوامر وقف الخسارة المتحركة مع الأسهم والخيارات وعقود الفيوتشر التي تدعم أوامر وقف الخسارة التقليدية.
كيف يعمل أمر الإيقاف المتحرك؟
عندما يرتفع سعر الورقة المالية مع وجود وقف خسارة متحرك، فإنه "يسحب" وقف الخسارة المتحرك لأعلى معه. وعندما يتوقف السعر عن الارتفاع، يبقى سعر وقف الخسارة الجديد عند المستوى الذي تم سحبه إليه، مما يحمي تلقائيًا الجانب السلبي للمستثمر، بينما يضمن الأرباح مع وصول السعر إلى مستويات جديدة. تقدم العديد من الوسطاء عبر الإنترنت هذه الخدمة دون تكلفة إضافية.
كيف يمكن لعلم نفس السوق مساعدتي في وقف الخسائر المتحرك؟
أثناء الانخفاضات اللحظية في الأسعار، من المهم مقاومة الرغبة في إعادة ضبط وقف الخسارة المتحرك، وإلا قد ينتهي بك الأمر بوقف خسارة فعّال أقل مما هو متوقع. وبنفس المنطق، يُنصح بتقليص وقف الخسارة المتحرك عندما تلاحظ أن الزخم يصل إلى ذروته في الرسوم البيانية، خاصة عندما يصل السهم إلى مستوى مرتفع جديد.
الخلاصة
يعتمد تحديد نقاط الخروج من مراكزك على مدى تحفظك كتاجر. إذا كنت تميل إلى أن تكون عدوانيًا، فقد تحدد مستويات الربحية والخسائر المقبولة من خلال نهج أقل دقة مثل تحديد أوامر الإيقاف المتحركة وفقًا لمعايير أساسية. التجار الأذكياء دائمًا ما يحتفظون بخيار إغلاق مركز في أي وقت عن طريق تقديم أمر بيع في السوق.