الأوراق المالية المتاحة للبيع: التعريف، مقابل الأوراق المالية المحتفظ بها للتداول

ما هي الأوراق المالية المتاحة للبيع؟

الأوراق المالية المتاحة للبيع (AFS) هي أوراق مالية دين أو حقوق ملكية يتم شراؤها بنية بيعها قبل أن تصل إلى تاريخ الاستحقاق، أو الاحتفاظ بها لفترة طويلة في حالة عدم وجود تاريخ استحقاق لها.

تتطلب المعايير المحاسبية من الشركات تصنيف أي استثمارات في الأوراق المالية سواء كانت ديونًا أو أسهمًا عند شرائها كأوراق مالية متاحة للبيع، أو محتفظ بها حتى تاريخ الاستحقاق، أو محتفظ بها للتداول.

يتم الإبلاغ عن الأوراق المالية المتاحة للبيع (AFS) بالقيمة العادلة؛ ويتم تضمين التغيرات في القيمة بين الفترات المحاسبية في مكون "الدخل الشامل الآخر المتراكم" ضمن قسم حقوق الملكية في الميزانية العمومية.

النقاط الرئيسية

• الأوراق المالية المتاحة للبيع (AFS) هي أوراق مالية دين أو أسهم يتم شراؤها بنية بيعها قبل أن تصل إلى تاريخ الاستحقاق.
• يتم الإبلاغ عن الأوراق المالية المتاحة للبيع (AFS) بالقيمة العادلة.

كيف تعمل الأوراق المالية المتاحة للبيع

AFS هو مصطلح محاسبي يُستخدم لوصف وتصنيف الأصول المالية. يشير إلى سند دين أو سند حقوق ملكية لا يُصنف كأصل محتفظ به للتداول أو محتفظ به حتى الاستحقاق (وهما النوعان الآخران من الأصول المالية). الأوراق المالية AFS غير استراتيجية وعادة ما يكون لها سعر سوق جاهز متاح.

الأرباح والخسائر غير المحققة الناتجة عن الأوراق المالية المتاحة للبيع (AFS) لا تنعكس في صافي الدخل (على عكس تلك الناتجة عن الاستثمارات التجارية). بدلاً من ذلك، تظهر في تصنيف الدخل الشامل الآخر (OCI) حتى يتم بيعها.

قيم الأوراق المالية المتاحة للبيع (AFS) تظهر في الميزانية العمومية

يتم الإبلاغ عن صافي الدخل في قائمة الدخل. لذلك، لا تظهر الأرباح والخسائر غير المحققة على الأوراق المالية المتاحة للبيع (AFS) في قائمة الدخل.

يتم تجميع صافي الدخل على مدى فترات محاسبية متعددة في الأرباح المحتجزة في الميزانية العمومية. يتم دمج الدخل الشامل الآخر (OCI)، الذي يشمل الأرباح والخسائر غير المحققة من الأوراق المالية المتاحة للبيع (AFS)، في "الدخل الشامل الآخر المتراكم" في الميزانية العمومية في نهاية الفترة المحاسبية.

يتم الإبلاغ عن الدخل الشامل المتراكم الآخر مباشرة تحت الأرباح المحتجزة في قسم حقوق الملكية في الميزانية العمومية.

الأوراق المالية المتاحة للبيع مقابل الأوراق المالية المحتفظ بها للتداول مقابل الأوراق المالية المحتفظ بها حتى الاستحقاق

كما ذُكر أعلاه، هناك ثلاث تصنيفات للأوراق المالية: الأوراق المالية المتاحة للبيع، الأوراق المالية المحتفظ بها للتداول، والأوراق المالية المحتفظ بها حتى تاريخ الاستحقاق.

التداول عالي التردد (HFTs) وإدارة المخاطر عالية التقنية (HTMs)

الأوراق المالية المحتفظ بها للتداول يتم شراؤها والاحتفاظ بها بشكل أساسي للبيع في الأجل القصير. الهدف هو تحقيق الربح من التداول السريع بدلاً من الاستثمار طويل الأجل.

على الجانب الآخر من الطيف توجد الأوراق المالية المحتفظ بها حتى تاريخ الاستحقاق. هذه هي أدوات الدين أو الأسهم التي تخطط الشركة للاحتفاظ بها حتى تواريخ استحقاقها. مثال على ذلك هو شهادة الإيداع (CD) التي لها تاريخ استحقاق محدد.

تُعتبر فئة "متاحة للبيع" (AFS) الفئة الشاملة التي تقع في المنتصف. وهي تشمل الأوراق المالية، سواء كانت ديونًا أو أسهمًا، التي تخطط الشركة للاحتفاظ بها لفترة من الوقت (ولكن ليس حتى تاريخ الاستحقاق) ويمكن أيضًا بيعها بسرعة أكبر.

الاختلاف في التقارير

من منظور المحاسبة، يتم التعامل مع كل من هذه الفئات بشكل مختلف ويؤثر ذلك على ما إذا كانت الأرباح أو الخسائر تظهر في الميزانية العمومية أو بيان الدخل. المحاسبة للأوراق المالية المتاحة للبيع (AFS) تشبه المحاسبة للأوراق المالية المتداولة.

نظرًا للطبيعة قصيرة الأجل للاستثمارات، يتم تسجيلها بالقيمة العادلة. ومع ذلك، فإن الأرباح أو الخسائر غير المحققة للقيمة السوقية العادلة للأوراق المالية المتداولة تُسجل في الدخل التشغيلي وتظهر في بيان الدخل.

كما هو ملاحظ، يتم تسجيل التغيرات في قيمة الأوراق المالية المتاحة للبيع (AFS) كأرباح أو خسائر غير محققة في فئة الدخل الشامل الآخر (OCI). بعض الشركات تدرج معلومات الدخل الشامل الآخر أسفل قائمة الدخل، بينما تقدم شركات أخرى جدولًا منفصلًا يوضح ما يتم تضمينه في إجمالي الدخل الشامل.

تسجيل معاملة الأوراق المالية المتاحة للبيع

إذا قامت شركة بشراء أوراق مالية متاحة للبيع (AFS) نقدًا بمبلغ 100,000 دولار، فإنها تسجل ائتمانًا للنقد وخصمًا للأوراق المالية المتاحة للبيع بنفس المبلغ. إذا انخفضت قيمة الأوراق المالية إلى 50,000 دولار بحلول فترة التقرير التالية، يجب "تخفيض" الاستثمار ليعكس التغير في القيمة السوقية العادلة للأوراق المالية.

يتم تسجيل هذا الانخفاض في القيمة كائتمان بقيمة 50,000 دولار للأوراق المالية المتاحة للبيع (AFS) وخصم إلى الدخل الشامل الآخر (OCI).

وبالمثل، إذا ارتفعت قيمة الاستثمار في الشهر التالي، يتم تسجيلها كزيادة في الدخل الشامل الآخر (OCI). لا تحتاج الأوراق المالية إلى البيع لكي يتم الاعتراف بالتغير في القيمة في الدخل الشامل الآخر. ولهذا السبب تُعتبر هذه المكاسب والخسائر غير محققة حتى يتم بيع الأوراق المالية.

هل تُعتبر الأصول المتاحة للبيع أصولًا متداولة؟

يمكن تصنيف الأوراق المالية المتاحة للبيع كأصول متداولة إذا كانت محتفظ بها لأقل من سنة، وهذا هو تعريف الأصل المتداول. إذا كان من المقرر الاحتفاظ بها لأكثر من سنة، فيجب تصنيفها كأصل طويل الأجل.

ما الفرق بين الاستثمارات المحتفظ بها حتى تاريخ الاستحقاق والاستثمارات المتاحة للبيع؟

يعتبر كل من "الاحتفاظ حتى الاستحقاق" و"المتاحة للبيع" طرقًا لتسجيل الأوراق المالية الاستثمارية التي تحتفظ بها الشركة. الأوراق المالية المحتفظ بها حتى الاستحقاق (HTM) يتم الاحتفاظ بها حتى تصل إلى تاريخ الاستحقاق. أما الأوراق المالية المتاحة للبيع (AFS) فيتم بيعها قبل أن تصل إلى تاريخ الاستحقاق. يتم تسجيل الأولى بالتكلفة مطروحًا منها أي انخفاض في القيمة، بينما يتم تسجيل الثانية بالقيمة العادلة.

ما هي استراتيجية HTM؟

استراتيجية HTM هي استراتيجية الاحتفاظ حتى الاستحقاق. يمكن أن يكون الهدف من استراتيجية HTM هو الحماية من أسعار الفائدة السلبية، أو إنشاء تنويع في المحفظة، أو تحقيق عائد صغير على الأوراق المالية منخفضة المخاطر.

الخلاصة

عندما تقوم شركة بشراء ورقة مالية استثمارية، سواء كانت أسهمًا أو ديونًا، يجب تصنيفها وفقًا للمعايير المحاسبية بإحدى ثلاث طرق: محتفظ بها حتى الاستحقاق، محتفظ بها للتداول، أو متاحة للبيع.

الأوراق المالية المتاحة للبيع هي تلك التي تُباع قبل أن تصل إلى تاريخ الاستحقاق. يجب تسجيل أي مكاسب أو خسائر غير محققة على الورقة المالية كدخل شامل متراكم حتى يتم بيعها.