ما هو مؤشر البلطيق الجاف (BDI)؟
مؤشر البلطيق الجاف (BDI) هو مؤشر للشحن والتجارة تم إنشاؤه بواسطة بورصة البلطيق التي تتخذ من لندن مقراً لها. يقيس التغيرات في تكلفة نقل مختلف المواد الخام، مثل الفحم والصلب.
يتواصل أعضاء البورصة مباشرة مع وسطاء الشحن لتقييم مستويات الأسعار لمسارات الشحن المحددة، والمنتج المراد نقله، ووقت التسليم أو السرعة. يُعتبر مؤشر البلطيق الجاف مركبًا من أربعة مؤشرات فرعية تقيس أحجامًا مختلفة من ناقلات البضائع الجافة أو السفن التجارية: كيب سايز، باناماكس، سوبراماكس، وهاندي سايز.
النقاط الرئيسية
- مؤشر البلطيق الجاف (BDI) هو مؤشر للأسعار المتوسطة المدفوعة لنقل المواد السائبة الجافة عبر أكثر من 20 مسارًا.
- يُعتبر مؤشر BDI غالبًا مؤشرًا رائدًا للنشاط الاقتصادي لأن التغيرات في المؤشر تعكس العرض والطلب على المواد الهامة المستخدمة في التصنيع.
- يمكن أن يشهد المؤشر مستويات عالية من التقلب بسبب قلة العرض من الناقلات الكبيرة، مع فترات زمنية طويلة للتسليم وتكاليف إنتاج مرتفعة.
كيف يعمل مؤشر البلطيق الجاف
يقوم بورصة البلطيق بحساب المؤشر من خلال تقييم معدلات الشحن المتعددة عبر أكثر من 20 مسارًا لكل من السفن المكونة لمؤشر BDI. يمنح تحليل مسارات الشحن الجغرافية المتعددة لكل مؤشر عمقًا لقياس المؤشر المركب. يتواصل الأعضاء مع شركات الشحن الجاف في جميع أنحاء العالم لجمع أسعارهم ثم يقومون بحساب متوسط. تصدر بورصة البلطيق مؤشر BDI يوميًا.
يمكن أن يوفر التغيير في مؤشر البلطيق الجاف للمستثمرين نظرة ثاقبة على اتجاهات العرض والطلب العالمية. يعتبر الكثيرون أن ارتفاع أو انخفاض المؤشر هو مؤشر رائد للنمو الاقتصادي المستقبلي. يعتمد هذا المؤشر على المواد الخام لأن الطلب عليها ينبئ بالمستقبل. تُشترى هذه المواد لبناء وصيانة المباني والبنية التحتية، وليس في الأوقات التي يكون لدى المشترين فائض من المواد أو عندما يتوقفون عن بناء المباني أو تصنيع المنتجات.
تعمل بورصة البلطيق أيضًا كصانع للأسواق في المشتقات البحرية، بما في ذلك أنواع من العقود الآجلة المالية المعروفة باسم اتفاقيات الشحن الآجلة.
أحجام سفن BDI
يقيس مؤشر BDI شحنات البضائع على أحجام مختلفة من السفن. تُعتبر سفن Capesize أكبر السفن في مؤشر BDI حيث تبلغ حمولتها الساكنة 100,000 طن أو أكثر. ويبلغ متوسط حجم سفينة Capesize حوالي 156,000 طن حمولة ساكنة.
يمكن أن تشمل هذه الفئة أيضًا بعض السفن الضخمة بسعات تصل إلى 400,000 طن وزني (DWT). تقوم سفن Capesize بشكل أساسي بنقل الفحم وخام الحديد على طرق طويلة المدى، وتُستخدم أحيانًا لنقل الحبوب. إنها كبيرة جدًا بحيث لا يمكنها العبور عبر قناة بنما.
تتمتع سفن باناماكس بقدرة تتراوح بين 60,000 و80,000 طن وزني (DWT)، وتُستخدم في الغالب لنقل الفحم والحبوب والمنتجات السائبة الثانوية مثل السكر والإسمنت. تتطلب سفن الشحن باناماكس معدات متخصصة للتحميل والتفريغ. بالكاد يمكنها المرور عبر قناة بنما.
تشمل أصغر السفن المدرجة في مؤشر البلطيق للشحن (BDI) سفن الـ Supramaxes، والمعروفة أيضًا باسم Handymaxes (أو Handysize). تتمتع هذه السفن بقدرة تحميل تتراوح بين 45,000 و59,999 طن وزني (DWT). وعلى الرغم من أنها قريبة في الحجم من سفن الـ Panamaxes، إلا أن سفن الـ Supramaxes عادة ما تكون مجهزة بمعدات خاصة للتحميل والتفريغ، وتُستخدم في الموانئ التي لا يمكن لسفن الـ Panamaxes الوصول إليها.
أنواع السلع السائبة الجافة
السلع السائبة الجافة تُقسم عادةً إلى فئتين: السلع السائبة الرئيسية والسلع السائبة الثانوية. بعض الأمثلة على السلع السائبة الجافة الرئيسية تشمل خام الحديد والفحم والحبوب. تشكل هذه السلع الرئيسية ما يقرب من ثلثي التجارة العالمية للسلع السائبة الجافة. أما السلع السائبة الثانوية فتشمل منتجات الصلب والسكريات والأسمنت، وتغطي الثلث المتبقي من التجارة العالمية للسلع السائبة الجافة.
الفحم، إلى جانب خام الحديد، هو أحد السلع الجافة السائبة الأكثر تداولاً من حيث الحجم في العالم. الدول الأكثر انخراطًا في استيراد الفحم لتلبية احتياجاتها الأساسية من الطاقة والكهرباء هي الهند والصين واليابان. الحبوب هي شحنة رئيسية أخرى من حيث تجارة السلع الجافة السائبة عبر البحر وتشكل جزءًا كبيرًا من إجمالي التجارة الجافة السائبة في جميع أنحاء العالم.
مثال من العالم الحقيقي
يمكن أن ينخفض المؤشر عندما تكون البضائع المشحونة مواد خام قبل الإنتاج، وهي عادةً منطقة ذات مستويات منخفضة من المضاربة. يمكن أن يشهد المؤشر مستويات عالية من التقلب إذا زاد الطلب العالمي أو انخفض فجأة، لأن العرض من الناقلات الكبيرة يميل إلى أن يكون صغيرًا مع فترات زمنية طويلة للتوريد وتكاليف إنتاج مرتفعة production costs.
تزداد أسعار الأسهم عندما يكون السوق العالمي صحيًا وينمو، وتميل إلى الانخفاض عندما يكون متوقفًا أو في حالة تراجع. يكون المؤشر متسقًا إلى حد ما لأنه يعتمد على عوامل واضحة مثل العرض والطلب دون الكثير من التأثيرات مثل البطالة والتضخم.
تنبأ مؤشر BDI بالركود الاقتصادي لعام 2008 إلى حد ما عندما شهدت الأسعار انخفاضًا حادًا. في مثال لافت على الرؤية التي يمكن أن يوفرها المؤشر، تمكن المحللون من ملاحظة أنه بين سبتمبر 2019 ويناير 2020، انخفض مؤشر البلطيق الجاف (BDI) بأكثر من 70%، وهو مؤشر قوي على الانكماش الاقتصادي. حدث هذا مباشرة قبل تفشي جائحة كوفيد-19. ثم، في عام 2021، ارتفع مؤشر BDI بشكل كبير حيث أدت الجائحة إلى اختناقات وتأخيرات في الشحن العالمي.
مؤشر البلطيق الجاف (BDI).