ما هو الشراء بالمساومة؟
شراء الصفقة يتضمن الحصول على أصول بأقل من القيمة السوقية العادلة. في حالة دمج الأعمال من خلال شراء الصفقة، يتم الاستحواذ على كيان مؤسسي من قبل آخر بمبلغ أقل من القيمة السوقية العادلة لأصوله الصافية. تتطلب القواعد المحاسبية الحالية لدمج الأعمال من المستحوذ تسجيل الفرق بين القيمة العادلة للأصول الصافية المكتسبة وسعر الشراء كربح في بيان الدخل الخاص به بسبب الشهرة السلبية.
النقاط الرئيسية
- تتضمن عمليات الشراء بأسعار منخفضة شراء الأصول بأقل من قيمتها السوقية العادلة.
- يجب على المستحوذ تسجيل الفرق بين سعر الشراء والقيمة العادلة كربح في بيان الدخل.
- الفرق بين السعر المدفوع والقيمة العادلة يُسجل كربح.
كيف تعمل عملية الشراء بأسعار مخفضة
في أعقاب انهيار السوق في عام 2008، قدم العدد الهائل من الشركات المالية التي كانت تتداول بخصومات كبيرة على قيمتها الدفترية فرصة غير مسبوقة لعمليات الشراء بأسعار مخفضة. الشركات التي تمكنت من الاستفادة من هذه الشركات والأصول ذات الأسعار المتعثرة استطاعت أن تضيف إلى قاعدة أصولها بتكلفة قليلة نسبيًا.
غالبًا ما تحدث عمليات الشراء بأسعار منخفضة عندما يكون هناك أزمة سيولة. أي أن الشركات والأصول تُباع بأقل من القيمة السوقية العادلة خلال أزمة السيولة. بشكل عام، خلال أزمة السيولة، تحتاج هذه الأشياء إلى البيع بسرعة، وبالتالي يجب عرضها بسعر مخفض.
اعتبارات خاصة
عند المحاسبة على شراء صفقة مربحة، يتم تسجيل الأصول والالتزامات الخاصة بالأعمال المحتملة التي يتم الاستحواذ عليها بالقيمة العادلة. ثم يتم تحليل جميع الأصول والالتزامات للتأكد من أنها قد تم حسابها بشكل صحيح. يتم تسجيل القيمة العادلة للأصل أو العنصر الذي يتم شراؤه. يتم تسجيل الفرق بين القيمة العادلة وما تم دفعه كربح.
على سبيل المثال، إذا اضطرت شركة ABC لبيع أعمالها لدفع الضرائب، فقد توافق على سعر أقل من القيمة السوقية العادلة. قد توافق على بيع 50% من حصتها في الشركة مقابل 250,000 دولار. بعد حساب القيمة العادلة لأصولها وخصومها، يتبين أن القيمة العادلة لصافي أصولها تبلغ 700,000 دولار، أو مليون دولار في الأصول ناقص 300,000 دولار في الخصوم. القيمة العادلة لنصف الأعمال هي 350,000 دولار، وهي أعلى بكثير من 250,000 دولار التي عرضتها الشركة. وبالتالي، ستسجل الشركة المستحوذة ربحًا قدره 100,000 دولار (350,000 دولار القيمة العادلة ناقص 250,000 دولار السعر المدفوع).
أمثلة على عملية شراء بأسعار منخفضة
ربما كانت أشهر عمليات الشراء المربحة خلال تلك الفترة المضطربة هي استحواذ بنك باركليز على بنك ليمان براذرز (وتحديدًا عملياته في مجال الخدمات المصرفية الاستثمارية في أمريكا الشمالية) في سبتمبر 2008، مما أدى إلى تسجيل حوالي 2.26 مليار جنيه إسترليني كشهرة سلبية في دفاتر باركليز.
صفقة أخرى ظهرت من الأزمة المالية لتوضيح عملية شراء صفقة: استحواذ Lloyds TSB على شركة HBOS plc (الشركة القابضة لبنك اسكتلندا) في عام 2009 بمبلغ أقل بكثير من قيمة الأصول الصافية، مما أنتج شهرة سلبية بمقدار حوالي 11 مليار جنيه إسترليني تمت إضافتها إلى قاعدة رأس مال Lloyds ودخلها الصافي في ذلك العام.