أمر البيع المحصور: ماذا يعني وكيف يعمل

ما هو أمر البيع المحاط؟

أمر البيع المحاط هو أمر بيع على المكشوف يرافقه (أو "يُحاط") بأمر شراء مشروط فوق سعر دخول أمر البيع وأمر شراء محدد السعر limit order تحت سعر دخول أمر البيع. نظرًا لأن الأوامر المكونة من ثلاثة أجزاء تعتمد على أسعار محددة، فإن هذا النوع من الأوامر يسعى للمساعدة في تغطية بعض التحذيرات المرتبطة بأمر البيع على المكشوف بينما يهدف أيضًا إلى تثبيت الأرباح.

النقاط الرئيسية

• أمر البيع المحاط هو أمر بيع قصير يرافقه أمر شراء مشروط فوق السعر المدخل وأمر شراء محدد تحت سعر الدخول لأمر البيع.
• يتكون أمر البيع المحاط من ثلاثة مكونات: أمر بيع قصير عند سعر محدد، وأمر شراء وقف أعلى من سعر دخول أمر البيع، وأمر شراء محدد أقل من سعر الدخول.
• المسافة السعرية بين الأقواس تمثل نطاق الربح والخسارة المحتمل في الصفقة.

فهم أوامر البيع المحددة بين قوسين

أمر البيع المحصور هو نوع من الأوامر المشروطة. تساعد الأوامر المشروطة المستثمرين في بدء التداولات بأسعار محددة. بعض الأوامر المشروطة، مثل الأمر المحصور، يمكن أن تحتوي على شروط متعددة. تُستخدم أوامر البيع المحصورة عندما يسعى المتداول للدخول في مركز بيع قصير مع نطاق متوقع للربح والخسارة.

سيعمل أمر البيع النموذجي المحاط بالأقواس كما يلي:

1. يريد متداول أن يقوم ببيع الأسهم ABC على المكشوف، والتي يتم تداولها حاليًا بحوالي 20 دولارًا للسهم، لذلك يتم وضع صفقة للدخول في مركز بيع على المكشوف عند 20 دولارًا.
2. الربح على هذا الطلب محدد عند 5 دولارات مع أمر شراء محدد عند 15 دولارًا. أمر الشراء المحدد هو لنفس كمية أمر البيع، لذا فإنه يغلق المركز بمجرد الوصول إلى هدف الربح.
3. على جانب الخسارة، يتم وضع أمر إيقاف شراء عالي عند 25 دولارًا بحيث يتم إغلاق الصفقة بخسارة قدرها 5 دولارات لكل سهم إذا تحركت حركة السعر ضد موقف المتداول.

الميزة الأكبر لأوامر البيع أو الشراء المحاطة هي أنها تحتوي على الانضباط بشكل مدمج فيها. يحتاج المتداول فقط إلى إدخال الصفقات وفقًا لخطة التداول، ثم تعمل بالضبط كما هو مخطط لها. بدون نقاط دخول وخروج محددة، غالبًا ما يُغرى المتداولون بملاحقة السوق أو الاحتفاظ بمركز خاسر على أمل حدوث تحول. أوامر المحاطة تزيل هذا الإغراء. إذا كان المتداول يشهد خسائر مستمرة أثناء استخدام أمر محاط، فإن خطة التداول هي المعيبة، وليس تنفيذها.

الأوامر المحددة للبيع مقابل الأوامر المحددة للشراء

أمر البيع المحصور أكثر تعقيدًا من نظيره، أمر الشراء المحصور. كلا النوعين من الأوامر يعتمدان على القدرة على تحديد نطاق أقصى للأرباح والخسائر، ولكن أمر الشراء المحصور يكون مبسطًا إلى حد ما لأنه يتضمن أمر شراء محدد مع أمر بيع محدد فوق سعر الشراء لضمان الربح وأمر وقف الخسارة تحت سعر الشراء لإدارة الخسائر.

يعتبر أمر البيع المحاط أكثر تعقيدًا لأنه يتضمن أمر بيع على المكشوف، والذي يتطلب الاقتراض على الهامش. في أمر البيع المحاط، يقوم المتداول أولاً بتحديد سعر البيع على المكشوف الذي يرغب في البيع عنده. ثم يدخل في عقد للبيع على المكشوف. بعد ذلك، يقوم بتحديد هذا الأمر بأمر شراء عند سعر محدد أعلى من سعر البيع على المكشوف وأمر شراء محدد عند سعر محدد أقل من سعر البيع على المكشوف. ومع ذلك، في الممارسة العملية، قامت معظم منصات التداول بأتمتة وضع الأوامر، بحيث يقوم المتداول فقط بتحديد نطاق القوس.