ما هو أمر الشراء المحاط؟
أمر الشراء المقيد في تداول الأوراق المالية هو تعليمات للشراء تتضمن أيضًا أمر بيع محدد وأمر وقف بيع. يتم تسعير أمر البيع المحدد فوق أمر الشراء، بينما يتم تسعير أمر وقف البيع، أو أمر وقف الخسارة، تحت أمر الشراء.
تُحدد هذه الأوامر المكونة من ثلاثة أجزاء بأسعار يحددها المستثمر. تتيح للمستثمر إمكانية تثبيت الأرباح تلقائيًا عند حدوث حركة صعودية، مع منع الخسارة في حالة الهبوط، دون الحاجة إلى مراقبة الوضع باستمرار.
تُستخدم أوامر الشراء المحاطة أيضًا من قبل المتداولين اليوميين كعنصر آلي ضروري للتنفيذ الأسرع.
النقاط الرئيسية
- تسهّل الأوامر المحاطة عملية تداول الأوراق المالية حيث لا يحتاج المستثمرون إلى إدارة أوامرهم بشكل دقيق.
- يشمل الأمر أمر شراء، وأمر بيع محدد السعر الذي يكون سعره أعلى من أمر الشراء، وأمر وقف الخسارة الذي يكون سعره أقل من أمر الشراء.
- يتيح هذا النوع من الأوامر للمتداولين منع الخسائر في حالة انخفاض الأسعار، بينما يضمن تحقيق الأرباح إذا ارتفعت الأسعار.
- يحتوي أمر البيع المحاط على هيكل مشابه لأمر الشراء المحاط. يُستخدم هذا من قبل البائعين على المكشوف لتقليل خسائرهم المحتملة.
فهم أمر الشراء المقيد بين قوسين
كمثال، لنفترض أن متداولًا يضع أمر شراء لـ 100 سهم من شركة ABC بسعر 50 دولارًا، إلى جانب أمر بيع محدد بسعر 55 دولارًا وأمر وقف بيع بسعر 45 دولارًا. إذا تحرك السعر إلى 55 دولارًا أو انخفض إلى 45 دولارًا، يتم بيع المركز. إما أن يحقق المتداول ربحًا قدره 5 دولارات مع أمر البيع المحدد أو يحد من الخسارة عند 5 دولارات مع أمر وقف الخسارة.
من المهم ملاحظة أنه لا يوجد ضمان للتنفيذ عند سعر وقف البيع. بمجرد تفعيل الأمر، يتحول وقف الخسارة إلى أمر سوق ويباع بالسعر الحالي للسوق بعد التفعيل. إذا حدث فجوة في سعر السهم إلى 40 دولارًا، على سبيل المثال، سيتم تفعيل وقف الخسارة وستباع أسهم المستثمر بحوالي 40 دولارًا.
قد يستفيد المستثمر إذا ارتفع سعر السهم فجأة فوق أمر البيع المحدد الخاص به. على سبيل المثال، إذا أعلنت شركة ABC عن أرباح إيجابية بعد إغلاق السوق، وافتتح السهم في اليوم التالي بسعر 65 دولارًا، فإن المستثمر سيحصل على تنفيذ قريب من هذا السعر، حتى لو كان أمر البيع المحدد الخاص به هو 55 دولارًا.
فوائد أمر الشراء المحدد
المرونة
عادةً ما يتم إدخال أمر شراء محاط بين قوسين في وقت الصفقة الأولية، ولكنه يمكن أن يتم تحديده بعد تنفيذ الصفقة.
على سبيل المثال، يُعتبر هذا النوع من الأوامر مثاليًا للمستثمر الذي قام بـتحليل سهم وحدد مسبقًا أين يضع أوامر وقف الخسارة وحدود البيع قبل تنفيذ الصفقة. أو يمكن للمستثمر إضافة أمر محاط إلى مركز مفتوح قائم بالفعل توقعًا للتقلبات قبل إعلان الأرباح.
الانضباط
قد يجد المستثمرون أنه من الأسهل الالتزام بخططهم التجارية إذا استخدموا أوامر الشراء المحددة. بمجرد وضع الأمر، لا يتعين على المستثمرين اتخاذ أي إجراء إضافي ويمكنهم ببساطة الانتظار حتى يتم تنفيذ أمر وقف الخسارة أو أمر البيع المحدد.
يمكن أيضًا برمجة أمر الشراء المحاط بسهولة في خوارزمية تداول آلية.
أمر شراء محاط مقابل أمر بيع محاط
أمر البيع المحصور هو عكس أمر الشراء المحصور. في هذه الحالة، يقوم البائع على المكشوف بوضع أمر بيع محصور بين أوامر شراء مشروطة: أمر شراء وقف فوق سعر البيع، وأمر شراء محدد على مسافة معينة تحت سعر البيع. يحد أمر الوقف من خسائر المتداول في حالة حدوث زيادة حادة في السعر، بينما يسمح أمر الحد لهم بتثبيت الأرباح عندما تنخفض الأسعار إلى ما دون نقطة معينة.
نظرًا لأن أوامر البيع المحاطة تُستخدم في عمليات البيع على المكشوف، فهي أكثر تعقيدًا من أوامر الشراء المحاطة. تتم عمليات البيع المحاطة على الهامش، مما يعني أن البائع يقترض الأوراق المالية التي يخطط لبيعها.
ما الفرق بين أمر القوس وأمر التغطية؟
أمر التغطية هو أمر مصمم للحد من تعرض المتداول لتحركات الأسعار السلبية. أوامر التغطية تشبه الأوامر المحاطة، حيث تستخدم أمر وقف الخسارة لإغلاق مركز المتداول تلقائيًا عندما يتحرك السعر بعيدًا في اتجاه غير متوقع. ومع ذلك، فإن أوامر التغطية لا تؤمن الأرباح بأمر شراء تحت سعر البيع.
ما هي الأنواع الأربعة الرئيسية لأوامر التداول؟
الأنواع الرئيسية لأوامر التداول هي أوامر السوق، أوامر الحد، أوامر الإيقاف، وأوامر الإيقاف-الحد.
أمر السوق هو النوع الأكثر بساطة من الأوامر، ويقوم ببساطة بشراء أو بيع أصل بأفضل سعر متاح.
أمر الحد هو أمر مشروط يتم تنفيذه فقط عند سعر معين أو أفضل.
يُستخدم أمر الإيقاف لإغلاق مركز المتداول إذا تحرك السعر ضده. هذا النوع من الأوامر يُنفذ فقط عندما يرتفع السعر أو ينخفض إلى ما يتجاوز مستوى معين.
أمر الإيقاف المحدد يجمع بين خصائص أوامر الإيقاف وأوامر الحد: إذا وصل سعر السوق إلى سعر الإيقاف، يتحول أمر الإيقاف المحدد إلى أمر حد.
هل يمكن إلغاء الأوامر المجمعة؟
يمكن عادةً إلغاء أوامر القوس دون عقوبة طالما لم يتم تنفيذ الأمر الأساسي. إذا تم تنفيذ الأمر الأساسي جزئيًا، ستظل أوامر القوس المصاحبة نشطة حتى يتم إلغاؤها أو حتى نهاية جلسة التداول.
قد يكون لدى الوسطاء المختلفين قواعد مختلفة، لذا من المفيد التأكد من ذلك قبل وضع أمر القوس.
ما هو أمر القوس في العملات الرقمية؟
تقدم بورصات العملات الرقمية أوامر محددة بقواعد ومزايا مشابهة لتلك المتاحة لمتداولي الأسهم. ومع ذلك، قد تختلف القواعد بين منصات التداول فيما يتعلق برسوم التداول والإلغاءات.
الخلاصة
يُستخدم الأمر المحاط بين قوسين لتثبيت الأرباح أو الحد من الخسائر عن طريق إحاطة الصفقة بأمرين متعاكسين. مع هذا النوع من الأوامر، يمكن للمستثمر تأمين الأرباح مع حركة صعودية وحماية نفسه من الخسارة في حالة الهبوط، دون الحاجة إلى مراقبة الموقف باستمرار.
تصحيح—17 مايو 2023: النسخة السابقة من هذه المقالة أشارت بشكل خاطئ إلى أمر السوق عند تعريف أمر الإيقاف المحدد. تم تعديلها لتعكس أنه إذا وصل سعر السوق إلى سعر الإيقاف، فإن أمر الإيقاف المحدد يصبح أمرًا محددًا.