ما هو الأمر المشروط؟
الطلب المشروط هو طلب يتضمن معيارًا أو أكثر محددًا. بشكل عام، تشير الطلبات المشروطة إلى أنواع الطلبات الأكثر تعقيدًا المستخدمة في استراتيجيات التداول المتقدمة. النوع الأكثر شيوعًا من الطلبات المشروطة هو أمر الحد، الذي يحدد سعرًا ثابتًا لا يمكن أن يتم الشراء (أو البيع) فوقه (أو تحته)، على الرغم من أنه يمكن أن توجد شروط أخرى بخلاف السعر، مثل المدة التي يتم فيها تنفيذ الطلب (المعروفة باسم الوقت في التنفيذ)، أو إذا كان يجب إكمال طلب آخر أولاً قبل أن يتم تفعيل الطلب الجديد.
النقاط الرئيسية
- الأوامر المشروطة هي تلك التي سيتم تنفيذها أو تفعيلها في السوق فقط إذا تم استيفاء معايير معينة.
- أوامر الحد، الإيقاف، الإيقاف المحدد، والأوامر المشروطة هي جميعها أمثلة على الأوامر الشرطية.
- الأوامر غير المشروطة، مثل أوامر السوق، لا تخضع لنفس القيود.
- لا تضمن الأوامر المشروطة تنفيذًا كاملاً أو جزئيًا بسبب المعايير التي يجب تلبيتها.
كيف تعمل الأوامر المشروطة
تقدم شركات الوساطة والوساطة المخفضة بعض الأوامر الشرطية القياسية للمتداولين وفقًا لمعايير معينة. عادةً ما تكون هذه الأوامر الحد، وقف، ووقف الحد. تقريبًا جميع منصات التداول ستوفر هذه الأنواع القياسية من الأوامر الشرطية لحسابات العملاء.
يمكن لجميع أنواع المتداولين استخدام الأوامر المشروطة. ستقدم شركات الوساطة ذات الخصومات شروطًا أساسية مثل الحد، والإيقاف، والحد من الإيقاف. سيبحث المتداولون الأكثر تقدمًا عن وضع أوامر مشروطة بمعايير أوسع.
تشير الأوامر غير المشروطة عادةً إلى الأوامر الافتراضية التي لا يحدد فيها المستثمر مستويات معينة للسعر أو التوقيت. تُعتبر أوامر السوق واحدة من الأوامر الأكثر شيوعًا التي يضعها المتداولون المبتدئون. هذه الأوامر لا تحتوي على معايير سعر محددة وتُنفذ بالسعر المتاح الأول بعد تقديم الأمر.
الأمر المشروط هو نوع خاص من الأوامر الشرطية التي تتضمن التنفيذ المتزامن لصفقتين أو أكثر، أو سعر أو تنفيذ ورقة مالية أخرى. قد تكون هذه الأنواع من الأوامر مفيدة عند وضع صفقتين في نفس الوقت أو عند تحديد نقاط وقف الخسارة. تشمل الأنواع المحددة من الأوامر الشرطية مثل هذه أوامر يلغي الآخر (OCO) أو أوامر يرسل أمر (OSO). في أمر OCO، يمكن وضع أوامر شرطية متعددة مع إلغاء الأوامر الأخرى بمجرد تنفيذ أحدها. في OSO، يؤدي تنفيذ أمر إلى وضع المزيد من الأوامر.
أوامر مشروطة أكثر تقدمًا
تستند الأوامر الشرطية المتقدمة إلى مفاهيم الأوامر المحددة، وأوامر الإيقاف، وأوامر الإيقاف المحددة. كما تضيف معايير إضافية إلى الصفقة، مما يمكن أن يساعد المتداول المتقدم في تطبيق إدارة مخاطر أوسع.
المنصات المتقدمة للتداول مثل Interactive Brokers تقدم هذه الأوامر الشرطية المتقدمة. هذه الأوامر الشرطية متاحة أيضًا من خلال بعض منصات التحليل الفني الشهيرة مثل: Worden TC2000، eSignal، وNinjaTrader.
تشمل الأوامر الشرطية المتقدمة عادةً عدة متغيرات شرطية في تقديم الطلب. يمكن أن تكون متغيرات أوامر التداول مبنية على السعر، الوقت، الحجم، هامش الأمان، التغير بالنسبة المئوية والمزيد. يمكن استخدام تركيبات متنوعة من المتغيرات. يمكن للمتداولين أيضًا استخدام العوامل لتحديد المتغيرات مثل يساوي، أكبر من أو أقل من.
يمكن للمتداولين والمحللين الفنيين استخدام الأوامر الشرطية المتقدمة لمجموعة واسعة من استراتيجيات التداول. يمكن أن تساعد هذه الأوامر المحلل الفني في ضمان الأرباح عند نقطة سعر محددة. كما يمكن استخدامها من قبل مديري المحافظ كإدارة للمخاطر.
أمثلة
كمثال بسيط، لنفترض أن سهم XYZ يتم تداوله بسعر 220 دولارًا للسهم، وتريد شراء بعض الأسهم إذا حدث انخفاض قبل انتهاء يوم التداول. يمكنك تحديد طلب يومي بسعر محدد للشراء عند 215 دولارًا. هنا يوجد شرطان: الأول هو سعر شراء 215 دولارًا أو أفضل بناءً على الأمر المحدد، وأن الطلب سيظل قيد العمل حتى نهاية يوم التداول، وعندها سيتم إلغاؤه.
في مثال أكثر تقدمًا، فكر في محلل فني يتابع سهمًا يقترب سعره من خط الاتجاه الداعم في مخطط Bollinger Band. إذا شعروا أن هناك احتمالًا لعكس الاتجاه عند مستوى الدعم، يمكنهم وضع أمر مشروط لشراء خيارات الشراء على السهم. سيكون هذا الأمر المشروط قائمًا بشكل أساسي على السعر. لذلك، سيتضمن الأمر شراء خيار بسعر محدد عندما يصل الأمان الأساسي إلى سعر محدد.