ما هي صفقة الرصاص؟
- تتيح صفقة الرصاص للمستثمر المشاركة في حركة هبوطية للسهم دون بيع السهم. يمكنهم شراء خيار البيع داخل المال (ITM) للسهم. صفقة الرصاص هي صفقة في السوق الثانوية تتضمن شراء خيار داخل المال على ورقة مالية بحيث يمكن لمشتري الخيار الاستفادة من الحركة.
النقاط الرئيسية
- التداول بالرصاص هو تداول في السوق الثانوية.
- يتضمن ذلك شراء خيار داخل المال على ورقة مالية بحيث يمكن لمشتري الخيار الاستفادة من الحركة في الورقة المالية الأساسية دون انتظار التغيير في السعر الذي تفرضه البورصة في بعض الحالات.
- تُرتبط التداولات السريعة بشكل رئيسي مع الأسواق الهابطة.
- تتيح صفقة الرهان للمستثمر المشاركة في حركة هبوطية للسهم دون الحاجة إلى بيع السهم فعليًا، وذلك من خلال شراء خيار البيع داخل المال (ITM) لهذا السهم.
فهم التداولات السريعة (Bullet Trades)
- صفقة الرصاصة هي صفقة في السوق الثانوية تتضمن شراء خيار في المال على ورقة مالية. يمكن لمشتري الخيار الاستفادة بشكل فعال من الحركة في الورقة المالية الأساسية دون الانتظار في بعض الحالات لتغيير السعر الذي تفرضه البورصة.
إنها استراتيجية مضاربة.
- تعتبر صفقة الرصاصة استراتيجية شائعة يستخدمها المستثمرون الذين يرغبون في المضاربة على تغييرات الأسعار. يمكن أن تحدث صفقة الرصاصة في عدة سيناريوهات. يعتمد مفهوم صفقة الرصاصة على توفر الأرباح الفورية. الأكثر شيوعًا هما شراء خيار بيع في المال أو خيار شراء في المال.
تتطلب جميع تداولات الخيارات الوصول إلى تداول المشتقات من خلال وسيط أو منصة وساطة.
مثال على صفقة تداول بالرصاصات
ضع في اعتبارك سيناريو تداول "bullet" حيث ينخفض سعر الورقة المالية. يقوم المستثمر بشراء خيار بيع للاستفادة من هذا التحرك. لدى المالك متغيران يجب مراعاتهما هنا: سعر الخيار وسعر الورقة المالية الأساسية. يحقق مالك خيار البيع الربح من الفرق بين سعر التنفيذ والسعر السوقي، مطروحًا منه تكلفة خيار البيع.
لدى المالك خيارات متعددة بعد شراء خيار البيع. يمكن للمالك أن يحقق ربحًا فوريًا من خلال ممارسة الخيار. كما يمكنهم مراقبة أسعار السوق للانخفاضات قبل التنفيذ. يرغب مالك خيار البيع في التنفيذ عندما يعتقد أن الورقة المالية قد وصلت إلى أدنى نقطة ممكنة في هذا السيناريو. هذا سيحقق أكبر قدر من الربح.
الخيارات البيعية داخل نطاق الربح (In-the-Money ITM)
يقوم المستثمر بشراء خيار بيع (Put Option) يكون في المال لتنفيذ هذه الصفقة. يمنح خيار البيع المستثمر الحق، ولكن ليس الالتزام، ببيع الورقة المالية المحددة بالسعر المحدد.
تأتي خيارات البيع مع العديد من المصطلحات وسيكون لها سعر تنفيذ محدد، يُعرف أيضًا باسم سعر التنفيذ. هناك تكلفة مرتبطة بشراء خيار البيع من خلال وسيط. لا يُطلب تنفيذ خيارات البيع، لذا فإن التكلفة المبدئية، التي تُسمى القسط، هي المبلغ الذي يخاطر به المستثمر. يمكن للمستثمر أيضًا تحديد تاريخ انتهاء الصلاحية للخيار وإطار زمني لتنفيذ خيار البيع هذا.
شراء خيار بيع في المال هو المفتاح لتحقيق الربح في صفقة الرصاص. يشير خيار البيع في المال إلى خيار بيع بسعر تنفيذ أعلى من السعر الحالي للسوق للأداة المالية الأساسية. يجب أن يكون سعر التنفيذ أعلى من سعر السوق بالإضافة إلى تكلفة الخيار (القسط) للسماح لمالك خيار البيع بتحقيق ربح من ممارسة الخيار.
سيكون على مالك خيار البيع شراء الورقة المالية بسعرها السوقي ثم بيعها للطرف المقابل في الخيار بسعر التنفيذ لممارسة الخيار. كما سيكون مالك خيار البيع مسؤولاً بشكل عام عن أي تكاليف تداول مرتبطة بشراء الورقة المالية الأساسية للتنفيذ. وهذا يؤثر أيضًا على الربح.
خيارات الشراء داخل المال (In-the-Money Call Options)
يقوم المستثمر بشراء خيار شراء (call option) داخل المال لتنفيذ هذه الصفقة. يمنح خيار الشراء المستثمر الحق في شراء ورقة مالية محددة. تأتي خيارات الشراء مع العديد من الشروط، بما في ذلك سعر تنفيذ محدد، ورسوم، وإطار زمني محدد لانتهاء الصلاحية.
شراء خيار شراء في المال يشير إلى خيار شراء بسعر تنفيذ أقل من سعر السوق. هذا يسمح لمالك خيار الشراء بتحقيق ربح فوري من الخيار. يجب على مالك خيار الشراء ممارسة الخيار، والحصول على الورقة المالية، وبيعها فورًا في السوق الثانوية في صفقة خيار شراء في المال. يتضمن هذا السيناريو المزيد من تكاليف التداول التي تتطلب فروقات أسعار أوسع لتحقيق الربح.
ما هي خصائص السوق الهابط؟
يُعرّف السوق الهابط بانخفاض حاد في أسعار الأسهم، وعادةً ما يستمر لأكثر من شهرين. يكون الانخفاض بنسبة لا تقل عن 20%، مما يثير قلق المستثمرين العدوانيين والحذرين على حد سواء ويؤثر على مزاج السوق.
ما هو خيار الشراء؟
عقد الخيار (Call Option) هو عقد يسمح للمستثمر بشراء أصل بسعر محدد. ومع ذلك، فإن هذا الحق ليس غير محدود. يجب ممارسته خلال فترة زمنية محددة. وليس التزامًا. ليس على المستثمر أن يتصرف ويشتري إذا اختار عدم القيام بذلك.
ما هو خيار البيع؟
خيار البيع هو الجانب المعاكس لخيار الشراء. يعمل بالعكس، حيث يسمح للمستثمر ببيع بسعر محدد خلال فترة معينة. ومرة أخرى، سينتهي الخيار عند انتهاء الفترة.
الخلاصة
تُرتبط التداولات السريعة بشكل رئيسي بالأسواق الهابطة. تحدث هذه التداولات عندما يرغب المستثمر في بيع أسهمه أو المشاركة في انخفاض سعر سهم ما، لكن اللوائح تتطلب أن يكون هناك ارتفاع في السعر قبل أن يتمكن من بيع أسهمه أو بدء عملية البيع على المكشوف. يمكن للمستثمر شراء خيار بيع داخل المال، مما يتيح له الاستفادة من انخفاض سعر تلك الورقة المالية.
قد يكون الأمر أشبه بالسير على حبل مشدود، لذا تأكد من الاستعانة بنصيحة ومساعدة مستشار إذا كنت جديدًا في الاستثمار.