ما هو القسط؟
لدى كلمة "Premium" عدة معانٍ في مجال المالية. الأكثر شيوعًا، تشير إلى:
- بشكل عام، يُعتبر تداول الورقة المالية بسعر أعلى من قيمتها الجوهرية أو النظرية تداولًا بعلاوة (على النقيض من الخصم). يُشار إلى الفرق بين السعر المدفوع للأوراق المالية ذات الدخل الثابت وقيمة الورقة المالية الاسمية عند الإصدار على أنه علاوة إذا كان ذلك السعر أعلى من القيمة الاسمية.
- سعر شراء بوليصة التأمين أو الدفعات المنتظمة المطلوبة من قبل شركة التأمين لتوفير التغطية لفترة زمنية محددة.
- التكلفة الإجمالية لشراء عقد الخيارات (غالبًا ما تكون مرادفة لسعره في السوق).
النقاط الرئيسية
- يمكن أن تعني كلمة "Premium" عدة أشياء في مجال المالية، بما في ذلك تكلفة شراء بوليصة تأمين أو خيار.
- العلاوة هي أيضًا السعر الذي يتجاوز به سعر السند أو أي ورقة مالية أخرى سعر إصدارها أو قيمتها الجوهرية.
- قد يتم تداول السند بعلاوة لأن معدل فائدته أعلى من معدلات الفائدة الحالية في السوق.
- قد يدفع الناس علاوة مقابل بعض العناصر المطلوبة بشدة.
- قد يشير تداول شيء ما بعلاوة إلى أنه مُبالغ في قيمته أيضًا.
فهم القسط
بشكل عام، يُعتبر القسط سعراً يُدفع فوق القيمة الأساسية أو القيمة الجوهرية. وبالمثل، هو السعر المدفوع للحماية من خسارة أو خطر أو ضرر (مثل عقود التأمين أو الخيارات). تُشتق كلمة "قسط" من الكلمة اللاتينية praemium، حيث كانت تعني "مكافأة" أو "جائزة".
أنواع العلاوات
علاوة السعر
السعر الذي يوجد فوق قيمة أساسية معينة يُشار إليه على أنه علاوة، وتُعتبر الأصول أو الأشياء التي تتداول بعلاوة. قد تتداول الأصول بعلاوة بسبب زيادة الطلب، أو العرض المحدود، أو التصورات بزيادة القيمة في المستقبل.
السند الممتاز هو السند الذي يتم تداوله فوق قيمته الاسمية، أو بعبارة أخرى؛ يكلف أكثر من المبلغ الاسمي على السند. قد يتم تداول السند بسعر ممتاز لأن معدل فائدته أعلى من المعدلات الحالية في السوق.
مفهوم علاوة سعر السند مرتبط بالمبدأ الذي ينص على أن سعر السند يتناسب عكسياً مع أسعار الفائدة؛ إذا تم شراء ورقة مالية ذات دخل ثابت بعلاوة، فهذا يعني أن أسعار الفائدة الحالية أقل من معدل القسيمة للسند. وبالتالي، يدفع المستثمر علاوة للحصول على استثمار سيعيد مبلغًا أكبر من أسعار الفائدة الحالية.
يتضمن علاوة المخاطرة عوائد على أصل من المتوقع أن تتجاوز معدل العائد الخالي من المخاطر. تعتبر علاوة المخاطرة للأصل شكلاً من أشكال التعويض للمستثمرين. فهي تمثل دفعة للمستثمرين مقابل تحمل المخاطر الإضافية في استثمار معين مقارنةً بأصل خالي من المخاطر.
وبالمثل، يشير علاوة مخاطر الأسهم إلى العائد الزائد الذي يوفره الاستثمار في سوق الأسهم مقارنة بمعدل خالٍ من المخاطر. هذا العائد الزائد يعوض المستثمرين عن تحمل المخاطر الأعلى نسبياً للاستثمار في الأسهم. يختلف حجم العلاوة ويعتمد على مستوى المخاطر في محفظة معينة. كما يتغير بمرور الوقت مع تقلب مخاطر السوق.
علاوة الخيارات
تُعتبر العلاوات المدفوعة للخيارات تكلفة شراء الخيار. تمنح الخيارات لحاملها (المالك) الحق، ولكن ليس الالتزام، في شراء أو بيع الأداة المالية الأساسية بسعر تنفيذ محدد. تعكس العلاوة الخاصة بالسندات التغيرات في معدلات الفائدة أو ملف المخاطر منذ تاريخ الإصدار. يمتلك مشتري الخيار الحق، ولكن ليس الالتزام، في شراء (خيار الشراء) أو بيع (خيار البيع) الأداة الأساسية بسعر تنفيذ محدد لفترة زمنية معينة.
القسط المدفوع يتكون من قيمته الجوهرية بالإضافة إلى القيمة الزمنية؛ الخيار ذو الاستحقاق الأطول دائمًا يكلف أكثر من نفس الهيكل ذو الاستحقاق الأقصر. كما تؤثر التقلبات في السوق ومدى قرب سعر التنفيذ من السعر الحالي للسوق على القسط.
يقوم المستثمرون المتقدمون أحيانًا ببيع خيار واحد (المعروف أيضًا بكتابة خيار) ويستخدمون العلاوة المستلمة لتغطية تكلفة شراء الأداة الأساسية أو خيار آخر. يمكن أن يؤدي شراء خيارات متعددة إما إلى زيادة أو تقليل ملف المخاطر للمركز، وذلك اعتمادًا على كيفية هيكلته.
قسط التأمين
تشمل الأقساط التأمينية التعويض الذي يتلقاه المؤمن لتحمل مخاطر دفع تعويضات في حال حدوث حدث يؤدي إلى تفعيل التغطية. قد تحتوي الأقساط أيضًا على عمولات وكيل المبيعات أو الوسيط. الأنواع الأكثر شيوعًا من التغطية هي التأمين على السيارات والصحة والمنازل.
تُدفع الأقساط للعديد من أنواع التأمين، بما في ذلك التأمين الصحي، وتأمين المنازل، وتأمين الإيجار. يجب تقديم هذه المدفوعات وفقًا لـنمط أو جدول منتظم للاستمرار في السياسة التأمينية. مثال شائع على قسط التأمين يأتي من تأمين السيارات. يمكن لمالك السيارة تأمين قيمة سيارته ضد الخسارة الناتجة عن الحوادث، أو السرقة، أو الحريق، أو المشاكل المحتملة الأخرى.
عادةً ما يدفع المالك مبلغًا ثابتًا من الأقساط مقابل ضمان شركة التأمين لتغطية أي خسائر اقتصادية تحدث ضمن نطاق الاتفاقية. تعتمد الأقساط على كل من المخاطر المرتبطة بالمؤمن عليه ومقدار التغطية المطلوبة.
أسئلة شائعة حول البريميوم
ماذا يعني دفع علاوة؟
دفع علاوة يعني عمومًا دفع مبلغ أعلى من السعر السائد لشيء ما، بسبب قيمة مضافة متصورة أو نتيجة لاختلالات في العرض والطلب. قد يشير دفع علاوة أيضًا بشكل أكثر تحديدًا إلى القيام بدفعات مقابل بوليصة تأمين أو عقد خيارات.
ما هي كلمة أخرى لـ Premium؟
المرادفات لكلمة "premium" تشمل جائزة، رسوم، أرباح، أو مكافأة. في مجال التأمين وتداول الخيارات، قد تكون مرادفة لكلمة "سعر".
ما هي أمثلة التسعير المميز؟
تسعير المنتجات بأسعار مرتفعة هو استراتيجية تسويقية تتضمن تحديد سعر منتج معين بشكل تكتيكي ليكون أعلى من النسخة الأساسية من ذلك المنتج أو مقارنة بالمنافسة. الهدف من تسعير المنتجات بأسعار مرتفعة هو إيصال فكرة الجودة العالية أو الجاذبية مقارنة بالخيارات الأخرى.