ما هي القوة الشرائية؟
القوة الشرائية، والمعروفة أيضًا باسم حقوق الملكية الزائدة، هي الأموال التي يمتلكها المستثمر لشراء الأوراق المالية في سياق التداول. تساوي القوة الشرائية إجمالي النقد المحتفظ به في حساب الوساطة بالإضافة إلى جميع الهوامش المتاحة.
النقاط الرئيسية
- القوة الشرائية هي الأموال المتاحة للمستثمر لشراء الأوراق المالية.
- القوة الشرائية تساوي إجمالي النقد المحتفظ به في حساب الوساطة بالإضافة إلى جميع الهامش المتاح.
- يوفر حساب الهامش القياسي ضعف حقوق الملكية في قوة الشراء.
- يوفر حساب التداول اليومي النمطي قوة شرائية تعادل أربعة أضعاف رأس المال.
- القوة الشرائية الإضافية تزيد من كل من الأرباح والخسائر.
كيف تعمل القوة الشرائية
في حين أن القوة الشرائية يمكن أن تأخذ معنى مختلفًا اعتمادًا على السياق أو الصناعة، في مجال التمويل، تشير القوة الشرائية إلى مقدار المال المتاح للمستثمرين لشراء الأوراق المالية في حساب ذو رافعة مالية. يُشار إلى هذا بحساب الهامش، حيث يقوم المتداولون بأخذ قرض بناءً على مقدار النقد الموجود في حساب الوساطة الخاص بهم. ينص التنظيم T، الذي أنشأه مجلس الاحتياطي الفيدرالي (FRB)، على أن متطلب الهامش الأولي للمستثمر في هذا النوع من الحسابات يجب أن يكون على الأقل 50%، مما يعني أن المتداول لديه قوة شرائية مضاعفة.
قوة الشراء في حسابات الهامش
يعتمد مقدار الهامش الذي يمكن أن تقدمه شركة الوساطة لعميل معين على معايير المخاطر الخاصة بالشركة والعميل. عادةً ما تقدم حسابات الهامش في الأسهم للمستثمرين ضعف المبلغ النقدي المحتفظ به في الحساب، على الرغم من أن بعض حسابات الهامش في الفوركس تقدم قوة شرائية تصل إلى 50:1.
كلما زادت الرافعة المالية التي تقدمها شركة الوساطة للمستثمر، أصبح من الصعب التعافي من نداء الهامش. بعبارة أخرى، تمنح الرافعة المالية المستثمر فرصة لتحقيق مكاسب أكبر باستخدام قوة شرائية أكبر، لكنها تزيد أيضًا من خطر الاضطرار إلى تغطية القرض. بالنسبة لحساب غير الهامش أو حساب نقدي، تكون القوة الشرائية مساوية لمقدار النقد في الحساب. على سبيل المثال، إذا كان لدى حساب غير الهامش 10,000 دولار، فإن هذه هي القوة الشرائية للمستثمر.
قوة الشراء لحسابات التداول اليومي
تعمل حسابات التداول اليومي النمطي بشكل مختلف عن حسابات الهامش العادية من حيث أنها تتطلب حدًا أدنى من حقوق الملكية يبلغ 25,000 دولار، مقارنة بـ 2,000 دولار. بينما يجب على المتداول تمويل 50% من مراكز الأسهم الخاصة به في حساب الهامش القياسي - مما يوفر ضعف حقوق الملكية في قوة الشراء، فإنه يحتاج فقط إلى تمويل 25% من تكلفة الأوراق المالية المشتراة في حساب التداول اليومي النمطي - مما يمنح المتداول قوة شراء تعادل أربعة أضعاف حقوق الملكية.
على سبيل المثال، لنفترض أن سام لديه 50,000 دولار في حساب تداول يومي؛ يمكنه شراء ما يصل إلى 200,000 دولار من الصفقات المفتوحة خلال يوم التداول (50,000 مضروبة في 4 تساوي 200,000 دولار كقوة شرائية).
مثال على القوة الشرائية
لنفترض أن أليكس لديه 100,000 دولار في حساب هامش وساطة ويرغب في شراء أسهم في شركة Apple Inc. (AAPL). متطلب الهامش الأولي لأليكس هو 50% للدخول في الصفقة – قد يكون لدى بعض الوسطاء متطلب هامش أولي أكبر من 50%.
لحساب القوة الشرائية الإجمالية لأليكس، قسّم مقدار النقد في حساب الوساطة على نسبة الهامش الأولي. هنا، قسّم رصيد النقد البالغ 100,000 دولار على 50%. ونتيجة لذلك، يمكن لأليكس شراء أسهم في شركة Apple بقيمة تصل إلى 200,000 دولار. (100,000 دولار / 50% = 200,000 دولار). ومع ذلك، فإن قيمة حساب الهامش تتغير مع قيمة الأوراق المالية المحتفظ بها. كلما اقتربت من حدود الهامش، زادت فرصة تلقي أليكس لـ نداء الهامش.