تعريف
حساب الوساطة هو حساب استثماري يتم الاحتفاظ به في شركة وساطة مرخصة.
حساب الوساطة هو حساب استثماري يتم الاحتفاظ به في شركة وساطة مرخصة. يقوم المستثمر بإيداع الأموال في حساب الوساطة الخاص به، ويقوم الوسيط بتنفيذ أوامر الاستثمار مثل الأسهم، والسندات، وصناديق الاستثمار المشتركة، وصناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) نيابة عن المستثمر.
الأصول في حسابات الاستثمار تعود للمستثمرين، الذين يجب عليهم عادةً الإبلاغ عن أي دخل أو خسارة ناتجة عن الحساب في الضرائب الخاصة بهم.
النقاط الرئيسية
- لدى المستثمرين احتياجات مالية واستثمارية مختلفة، وينبغي عليهم اختيار شركة الوساطة الخاصة بهم وفقًا لذلك.
- قد يستفيد المستثمرون الذين يرغبون في الحصول على خدمات استشارية من شركة وساطة كاملة الخدمات، والتي تفرض رسومًا أعلى من شركات الوساطة الأخرى.
- تفرض الشركات ذات الخدمة الكاملة إما رسومًا ثابتة بناءً على حجم الحساب أو عمولات على الصفقات التي تنفذها.
- تتقاضى شركات الوساطة عبر الإنترنت رسومًا أقل وقد تناسب المستثمرين الذين يرغبون في إجراء أبحاثهم الخاصة، وتنفيذ الصفقات، وإجراء معاملات الحساب الأخرى.
- يقدم المستشارون الآليون خدمات التخطيط المالي والاستثمار وإدارة المحافظ باستخدام الخوارزميات ويتطلبون تدخلاً بشريًا ضئيلاً.
فهم حسابات الوساطة المالية
هناك عدة أنواع من حسابات الوساطة وشركات الوساطة، مما يتيح للمستثمرين اختيار النموذج الذي يناسب احتياجاتهم المالية بشكل أفضل.
بعض الوسطاء ذوي الخدمة الكاملة يقدمون نصائح استثمارية واسعة وخدمات إدارة الثروات الأخرى، لكنهم يفرضون رسومًا عالية ويشترطون حدًا أدنى كبيرًا للحسابات. على الجانب الآخر من الطيف، يوفر معظم الوسطاء عبر الإنترنت واجهة بسيطة وآمنة للمستثمرين لتنفيذ الصفقات بدون عمولة. المستشارون الآليون هم فئة أخرى من مقدمي الخدمات المالية. تقدم هذه المنصات الرقمية خدمات التخطيط المالي والاستثمار مدفوعة بالخوارزميات، وليس الأشخاص. عادةً ما تكون منخفضة التكلفة ولها حد أدنى منخفض للحسابات.
قد تختلف حسابات الوساطة في سرعة تنفيذ الأوامر، ونطاق الأصول القابلة للتداول، وعمق الأدوات التحليلية، ومدى قدرة المستثمرين على التداول بالهامش.
بالنسبة لأي نوع من أنواع الوساطة المالية، فإن الحساب الأساسي هو حساب نقدي. يتيح لك هذا الحساب شراء الاستثمارات باستخدام الأموال المودعة فيه. ومع ذلك، لا يمكنك البيع على المكشوف، أو الشراء بالهامش، أو تداول الخيارات، أو الاستفادة من المنتجات الأكثر تعقيدًا، حيث تتطلب هذه العمليات حساب هامش.
حساب الهامش margin account يسمح لك باقتراض أموال إضافية من الوسيط الخاص بك. الأوراق المالية في حسابك تعمل كضمان. تفرض شركات الوساطة فائدة صيانة على هذه القروض، وقد يُطلب منك إيداع أموال إضافية فورًا إذا فقدت الأوراق المالية في الحساب الكثير من قيمتها—وهذا ما يُعرف باسم نداء الهامش margin call. إذا لم تتمكن من تلبية نداء الهامش، قد يقوم الوسيط الخاص بك بإغلاق بعض أو كل مراكزك لتلبية متطلبات الهامش.
أنواع حسابات الوساطة
حسابات الوساطة الكاملة الخدمات
يمكن للمستثمرين الذين يبحثون عن خبرة المستشار المالي النظر في شركات الوساطة ذات الخدمة الكاملة مثل Merrill وMorgan Stanley وWells Fargo Advisors وUBS، وغيرها. يتم دفع المستشارين الماليين لمساعدة عملائهم في تطوير خطط الاستثمار، وتنفيذ الصفقات، ومراقبة الاستثمارات واتجاهات السوق، وأكثر من ذلك. قد يعمل المستشارون الماليون على أساس غير تقديري، حيث يجب على العملاء الموافقة على المعاملات، أو على أساس تقديري، حيث لا تتطلب المعاملات موافقة مسبقة من العميل.
تفرض حسابات الوساطة الكاملة الخدمة إما عمولات على التداولات أو رسوم المستشار. يفرض حساب العمولة رسومًا ثابتة في أي وقت يتم فيه شراء أو بيع استثمار، سواء جاءت التوصية من العميل أو المستشار، وسواء كانت الصفقة مربحة أم لا.
على النقيض من ذلك، يتضمن حساب رسوم المستشار رسومًا سنوية ثابتة تتراوح بين 0.5% إلى 2% من إجمالي رصيد الحساب. في مقابل هذه الرسوم، لا تُفرض عمولات عند شراء أو بيع الاستثمارات. عادةً ما تأتي هذه الحسابات بحدود دنيا أعلى للحساب. ينبغي على المستثمرين مناقشة نماذج التعويض مع المستشارين الماليين في بداية العلاقات.
حسابات الوساطة المخفضة
المستثمرون الذين يفضلون نهج الاستثمار الذاتي قد يفكرون في شركة وساطة ذات خصم. هذه الشركات تفرض رسومًا أقل بكثير من نظيراتها ذات الخدمة الكاملة ولكنها تقدم أيضًا خدمات أقل. شركات الوساطة ذات الخصم، مثل Schwab (SCHW)، وFidelity (FIS)، وE*Trade (ETFC)، هي الأنسب للمستثمرين الذين يهتمون بالتكلفة ويفضلون اتخاذ قرارات التداول والاستثمار بأنفسهم.
على سبيل المثال، يمكن للمستثمر الذي يختار وسيط خصم تقليدي أن يفتح حساب وساطة عادي خاضع للضريبة (أو حساب تقاعد) بإيداع أولي لا يقل عن 0 دولار. في الوقت الحاضر، لا يتقاضى معظم الوسطاء عمولة لشراء أو بيع معظم الأسهم، أو الخيارات، أو صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs). قد يفرض بعض وسطاء الخصم رسومًا على الأسهم غير الأمريكية أو الأسهم ذات التداول الضعيف، ولكن هذا يختلف من وسيط لآخر. بشكل عام، يفرضون أيضًا رسومًا على تداول الأدوات الأكثر تعقيدًا، مثل العقود الآجلة، أو الأصول الأكثر غرابة، مثل العملات الرقمية.
عادةً ما تكون عملية شراء سندات الخزانة خالية من العمولات، على الرغم من أنه قد يتم تطبيق رسوم على السندات المتداولة في السوق الثانوية. يقدم العديد من الوسطاء، بما في ذلك Schwab وFidelity وE*TRADE، أيضًا مجموعة واسعة من صناديق الاستثمار المشتركة بدون رسوم.
يجب على المتداولين الذين يقومون بالتداول بأنفسهم أن يكونوا حذرين عند تداول الأسهم ذات الحجم المنخفض، حيث قد لا تتوفر لها السيولة الكافية للدخول أو الخروج من المراكز بسهولة.
حسابات المستشار الآلي
المستشارون الآليون هم منصات تستخدم خوارزميات آلية لاتخاذ قرارات الاستثمار نيابة عن العملاء دون مشاركة بشرية. عادةً ما تكون هذه الاستثمارات مقيدة باستراتيجيات محددة مسبقًا ومحدودة بأدوات معينة، مثل صناديق الاستثمار المشتركة أو صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs). عادةً ما يفرض المستشارون الآليون رسومًا شهرية أو سنوية ثابتة أو عمولة سنوية تتراوح بين 0.25% إلى 0.50% من الأصول تحت الإدارة.
يمكن أن يتراوح الحد الأدنى المطلوب لفتح حساب من 0 دولار إلى 500 دولار إلى أكثر من 5,000 دولار. تقدم المستشارون الآليون بديلاً مناسباً للأشخاص الجدد في الاستثمار والمستثمرين ذوي الخبرة الذين يفضلون نهجاً غير مباشر في إدارة المحافظ الاستثمارية.
حسابات الوساطة مع مستشار مالي إقليمي
قد يفضل المستثمرون الذين يفضلون علاقة شخصية وخيارات متنوعة من الخدمات العمل مع شركة وساطة تكون جزءًا من مجتمعهم. يمكنهم النظر في شركة إقليمية تقع بين شركات الوساطة ذات الخدمة الكاملة وشركات الوساطة المخفضة من حيث التكلفة. تشمل هذه الشركات Raymond James Financial Inc. (RJF)، Janney Montgomery Scott، وEdward Jones.
تعمل هذه الشركات كوسيط-تاجر ومستشارين ماليين. يمكن أن تتطلب وديعة أولية كبيرة وتستهدف الأفراد الذين يمتلكون ثروة صافية أعلى قليلاً. ومع مرور الوقت، تميل خدماتهم إلى أن تكون أقل تكلفة من خدمات الشركات الوساطة الأكبر.
حسابات الوساطة عبر الإنترنت
تُعتبر شركات الوساطة عبر الإنترنت خيارًا جيدًا للمستثمرين الذين يفضلون اختيار استثماراتهم الخاصة وتنفيذ صفقاتهم بأنفسهم عبر موقع ويب أو تطبيق جوال. كما تقدم العديد من هذه الشركات أدوات بحث وتحليل متعمقة لمساعدة العملاء على اتخاذ قرارات مستنيرة.
شركة Robinhood Markets Inc. (HOOD) كانت رائدة في تقديم تداول الأسهم وصناديق الاستثمار المتداولة (ETF) والخيارات بدون رسوم في عام 2013، ومنذ ذلك الحين تبعها معظم الوسطاء عبر الإنترنت. تولد Robinhood إيراداتها من الدفع مقابل تدفق الأوامر (PFOF)، وفوائد الهامش، والدخل من الأرصدة النقدية، وأكثر من ذلك. الدفع مقابل تدفق الأوامر (PFOF) هو التعويض الذي يتلقاه الوسيط لتوجيه الصفقات إلى صانع سوق معين. عادةً ما يكون المبلغ المدفوع جزءًا من السنت لكل سهم.
اعتبارًا من عام 2024، يقدم كل من الوسطاء المعروفين والجدد تداول الأسهم وصناديق الاستثمار المتداولة والخيارات بدون عمولة، بما في ذلك Charles Schwab وFidelity وE*Trade وVanguard وInteractive Brokers (IBKR).
حسابات الوساطة النقدية
يتطلب حساب الوساطة النقدي منك إيداع نقدي لبدء التداول. يحد هذا الحساب من خياراتك إلى الأساسيات، مثل شراء أو بيع الأسهم. على سبيل المثال، لا يمكن بيع الأسهم على المكشوف ضمن الحسابات النقدية. يمكن أن تكون الحسابات النقدية إما حسابات بخصم أو حسابات كاملة الخدمة.
حسابات الهامش
حساب الهامش يسمح لك باقتراض أموال إضافية من الوسيط الخاص بك. يعمل الوسيط كمقرض، وتسمح الأموال المقترضة بإجراء صفقات أكبر وأكثر تقدمًا، مثل البيع على المكشوف. يدفع المستثمر فائدة على الأموال التي يقترضها. قد تطلب شركة الوساطة إيداعًا فوريًا لأموال إضافية من المستثمر لتجنب نداء الهامش، وهي حالة تنخفض فيها قيمة الحساب إلى ما دون مستوى متطلبات الهامش المحددة.
تُقدّم حسابات الهامش أيضًا من قبل الوسطاء ذوي الخدمة الكاملة والخصم. بينما يوفر لك حساب الهامش مرونة أكبر، فإنه يجلب أيضًا مخاطر إضافية. إذا كنت جديدًا في الاستثمار، فمن المستحسن أن تكون حذرًا بشكل خاص عند استخدام الرافعة المالية.
هل حسابات الوساطة آمنة؟
نعم، حسابات الوساطة تعتبر بشكل عام مكانًا آمنًا للاحتفاظ بأموالك. ومع ذلك، هذا لا يعني أنها خالية من المخاطر.
مؤسسة حماية مستثمري الأوراق المالية (SIPC) هي منظمة غير ربحية تقدم تغطية للمستثمرين في حالة مواجهة شركة الوساطة المالية الخاصة بهم صعوبات مالية أو إفلاس. تحمي SIPC أصول العملاء، بما في ذلك النقد والأوراق المالية مثل الأسهم والسندات، المحتفظ بها داخل حساب وساطة في شركة عضو في SIPC.
الحماية التي تقدمها SIPC محدودة بمبلغ 500,000 دولار لكل عميل لكل شركة وساطة. يشمل هذا التأمين حماية تصل إلى 250,000 دولار للنقد في الحساب. من المهم ملاحظة أن حماية SIPC لا تغطي الخسائر الاستثمارية بسبب تقلبات السوق أو القرارات الاستثمارية السيئة. بدلاً من ذلك، تركز على حماية أصول العملاء في حالة فشل شركة الوساطة أو سوء التصرف. معظم شركات الوساطة في الولايات المتحدة أعضاء في SIPC، مما يوفر لعملائهم هذه الطبقة الإضافية من الحماية.
حتى مع حماية SIPC، كن حذرًا من المخاطر واستثمر فقط الأموال التي يمكنك تحمل خسارتها.
كيفية اختيار حساب الوساطة
عند فتح حساب وساطة، لا تكتفِ بأول حساب تجده. من الضروري التأكد من اختيار الحساب المناسب. الخطوة الأولى لـ اختيار حساب الوساطة المناسب هي النظر في احتياجاتك.
هل أنت مستثمر نشط أم سلبي؟ هل ترغب في التركيز حصريًا على صناديق الاستثمار المشتركة، أو صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs)، أو الأسهم، أو السندات، أو الأوراق المالية الأخرى، أم تفضل الجمع بين كل ما سبق؟ هل تخطط لتنفيذ أوامر سوقية أساسية في الغالب، أم ترغب في استخدام أنواع أوامر أكثر تقدمًا؟
يقدم الوسطاء خدمات تلبي احتياجات أنواع مختلفة من المستثمرين. قد يقدم أحدهم ميزات تجذب المستثمرين الذين يتبعون استراتيجية الشراء والاحتفاظ والذين يرغبون في الغالب في شراء صناديق الاستثمار المشتركة وصناديق المؤشرات المتداولة (ETFs). بينما سيقدم آخرون أدوات متقدمة تكون ذات قيمة للمتداولين المتكررين والأشخاص المهتمين بالأدوات الأكثر تعقيدًا مثل الخيارات والعقود الآجلة.
بمجرد أن تفهم احتياجاتك، يمكنك مقارنة الوسطاء المختلفين لمعرفة ما يقدمونه وكيف تتماشى تلك الخدمات مع ما تبحث عنه.
كيفية فتح حساب وساطة مالية
لفتح حساب، يجب عليك أولاً اختيار شركة وساطة تناسب احتياجاتك. إذا كنت لا تزال غير متأكد، تراجع وفكر، على سبيل المثال، فيما إذا كنت مستثمرًا نشطًا يتابع الأسواق يوميًا، أو شخصًا يفضل ترك ذلك للآخرين. هل تتبع نهجًا محافظًا (يركز على الدخل) أو نهجًا عدوانيًا (يركز على النمو) في الاستثمار؟ هل تستثمر لتحقيق أهداف قصيرة الأجل أم تخطط للتقاعد؟ ما مدى سهولة استخدام موقع الوسيط المحدد؟
يمكن أن يساعدك العثور على إجابات لهذه الأسئلة في اختيار الوسيط المناسب وتحديد ما إذا كنت ستفتح حساب وساطة خاضع للضريبة أو حساب تقاعد معفى من الضرائب. بمجرد اختيارك للشركة ونوع الحساب الذي ترغب في فتحه (خاضع للضريبة أو معفى من الضرائب)، جهّز المعلومات الشخصية التالية:
- رقم الضمان الاجتماعي الخاص بك (أو رقم التعريف الضريبي)
- رخصة القيادة الخاصة بك، أو جواز السفر، أو أي بطاقة هوية أخرى صادرة عن الحكومة.
- معلومات التوظيف
- البيانات المالية (مثل الدخل السنوي، صافي الثروة)
ستتضمن عملية الإعداد أسئلة حول احتياجاتك المالية، وأهدافك الاستثمارية، وأسلوبك في الاستثمار، وتحملك للمخاطر. ستحتاج إلى تمويل حسابك بمجرد إكمال ملفك الشخصي. في هذه المرحلة، يمكنك البدء في التداول.
حساب الوساطة القياسي مقابل حساب الوساطة في IRA
يمكن للمستثمرين فتح حساب وساطة عادي وحساب تقاعد فردي IRA. في الواقع، يمكنك فتح حساب IRA حتى إذا كان لديك بالفعل خطة تقاعد في مكان العمل، مثل 401(k). إنها فكرة جيدة لأنها تمنحك فرصة إضافية للاستفادة من المزايا الضريبية لتوفير المال للتقاعد.
معرفة الفرق بين حساب الوساطة العادي وحساب التقاعد الفردي (IRA) يمكن أن يساعدك في اتخاذ القرار بشأن ما إذا كان يجب عليك فتح أحدهما أو الآخر، أو كليهما.
حساب الوساطة القياسي مقابل حساب الوساطة في IRA
حساب الوساطة القياسي
يتم فرض الضرائب على الاستثمارات
يمكنك إيداع وسحب الأموال بقدر ما تشاء؛ لا يوجد حد للإيداعات أو السحوبات.
يمكنك الاستثمار في أي أوراق مالية تقدمها شركة الوساطة الخاصة بك.
تُستخدم لأغراض متعددة، مثل بناء الثروة على المدى الطويل وتحقيق الأهداف المالية قصيرة المدى، مثل شراء منزل.
حساب وساطة IRA
الاستثمارات تتمتع بمزايا ضريبية
الحد السنوي للمساهمة في الودائع؛ عمليات السحب تتعرض لعقوبات ضريبية حتى تصل إلى سن 59 ونصف.
الحساب التقاعدي التقليدي (Traditional IRA): المساهمات قابلة للخصم الضريبي ولكن السحوبات تُعامل كدخل خاضع للضريبة؛ الحساب التقاعدي روث (Roth IRA): المساهمات غير قابلة للخصم، ولكن السحوبات لا تُفرض عليها ضرائب.
تنمو الأرباح دون أن تتأثر بالضرائب
تُستخدم للاستثمار في أهداف توفير التقاعد طويلة الأجل.
الأسئلة الشائعة (FAQs)
كيف أفتح حساب وساطة؟
فتح حساب وساطة عبر الإنترنت هو عملية سريعة وسهلة نسبيًا. تقوم بالتسجيل على موقع الوساطة وتقديم بعض المعلومات الشخصية المطلوبة مثل عنوانك وتاريخ ميلادك ورقم الضمان الاجتماعي. تتم الموافقة على الحسابات بسرعة، والخطوة التالية هي تمويل حسابك الجديد، والذي يمكن أيضًا القيام به عبر الإنترنت من خلال نظام Automated Clearing House (ACH) أو التحويل البنكي.
هل من الخطر امتلاك حساب هامش؟
يتضمن حساب الهامش مخاطر أكبر مقارنة بحساب النقد، حيث تشتري أسهم الأسهم بأموالك الخاصة. يمكن أن يكون للتداول بالهامش بشكل غير مبالٍ تأثيرات مدمرة إذا قمت بالاستدانة بشكل مفرط وانقلب السوق بشكل حاد ضدك، مما يؤدي إلى خسائر. إذا لم تتمكن من تلبية طلب الهامش الذي يتطلب إضافة أموال إضافية إلى الحساب، فقد يقوم الوسيط ببيع أي أوراق مالية في حسابك لتلبية الطلب.
هل يمكنني امتلاك حسابات وساطة متعددة؟
نعم، على الرغم من وجود إيجابيات وسلبيات لوجود أصولك مستثمرة في عدة أماكن، لا يوجد ما يمنعك من امتلاك حسابات متعددة مع وسيط واحد أو عدة وسطاء. يمكنك، على سبيل المثال، استخدام وسيط واحد للاستثمار طويل الأجل وآخر للتداول أو للعمليات قصيرة الأجل.
أي حسابات وساطة تتيح لي التداول مجانًا؟
منذ أن فتحت Robinhood الأبواب للتداول بدون عمولات، تبعت عشرات من منصات الوساطة عبر الإنترنت نفس النهج. تشمل هذه المنصات أسماء كبيرة مثل Schwab وE*TRADE وInteractive Brokers وFidelity. قد تنطبق بعض الرسوم الأخرى غير عمولات التداول.
كيف يختلف حساب الوساطة عن الحساب البنكي؟
تحتوي حسابات الوساطة على أوراق مالية مثل الأسهم والسندات وصناديق الاستثمار المشتركة، بالإضافة إلى أي نقد غير مستخدم، وتُستخدم لأغراض الاستثمار. بينما يحتوي حساب البنك فقط على ودائع نقدية ويوفر أدوات لإدارة الأموال مثل بطاقات الخصم والشيكات. بعض حسابات الوساطة توفر أيضًا بطاقة خصم وتسمح لك بكتابة الشيكات. العديد من الحسابات البنكية مؤمنة من قبل FDIC حتى مبلغ 250,000 دولار. عادةً ما تتمتع حسابات الوساطة بحماية SIPC، والتي يمكن أن تساعد في استرداد بعض قيمة هذه الحسابات إذا أفلس الوسيط.
الخلاصة
حساب الوساطة هو حساب استثماري يفتحه المستثمرون في شركة وساطة ويستخدمونه لشراء وبيع الأوراق المالية الاستثمارية. يمكن أن تكون هذه الحسابات مفتاحًا لبناء الثروة. يمكن استخدام حسابات الوساطة لشراء وحفظ وبيع الأسهم والسندات وصناديق الاستثمار المشتركة وصناديق الاستثمار المتداولة والمزيد. كما يمكن استخدامها لتداول الأسهم النشط أو لتنفيذ استراتيجيات المشتقات المعقدة. يمكن للمستثمرين فتح حساب وساطة عادي وحساب وساطة IRA، بالإضافة إلى وجود خطة تقاعد في العمل، لتعظيم فرصهم في الادخار والاستثمار.