ما هو ارتفاع رأس المال؟
الزيادة في رأس المال هي ارتفاع في السعر السوقي للاستثمار. الزيادة في رأس المال هي الفرق بين سعر الشراء وسعر البيع للاستثمار. على سبيل المثال، إذا قام مستثمر بشراء سهم بسعر 10 دولارات للسهم الواحد، وارتفع سعر السهم إلى 12 دولارًا، فإن المستثمر قد حقق زيادة في رأس المال بقيمة 2 دولار. عندما يبيع المستثمر السهم، تصبح الـ 2 دولار المكتسبة مكسبًا رأسماليًا.
النقاط الرئيسية
- الزيادة في رأس المال هي ارتفاع في السعر السوقي للاستثمار.
- الزيادة في رأس المال هي الفرق بين سعر الشراء وسعر البيع للاستثمار.
- تشمل الاستثمارات المصممة لزيادة رأس المال العقارات، وصناديق الاستثمار المشتركة، وصناديق الاستثمار المتداولة (ETFs)، والأسهم، والسلع.
فهم زيادة رأس المال
يشير ارتفاع رأس المال إلى الجزء من الاستثمار حيث تتجاوز المكاسب في سعر السوق سعر الشراء الأصلي أو الأساس الضريبي للاستثمار. يمكن أن يحدث ارتفاع رأس المال لأسباب مختلفة في أسواق وفئات أصول مختلفة. بعض الأصول المالية التي يتم الاستثمار فيها من أجل ارتفاع رأس المال تشمل:
- الممتلكات العقارية
- صناديق الاستثمار المشتركة أو الصناديق التي تحتوي على مجموعة من الأموال المستثمرة في أوراق مالية متنوعة.
- صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) أو الأوراق المالية المتداولة في البورصة التي تتبع مؤشرًا مثل S&P 500.
- السلع مثل النفط أو النحاس
- الأسهم أو الحصص (equities)
لا يتم فرض ضرائب على زيادة رأس المال حتى يتم بيع الاستثمار ويتم تحقيق الربح، وعندها يصبح ربح رأس المال. تختلف معدلات الضرائب على أرباح رأس المال اعتمادًا على ما إذا كان الاستثمار قصير الأجل أو طويل الأجل.
ومع ذلك، فإن زيادة رأس المال ليست المصدر الوحيد لعوائد الاستثمار. الأرباح الموزعة ودخل الفائدة هما مصدران رئيسيان آخران للدخل بالنسبة للمستثمرين. عادةً ما تكون الأرباح الموزعة مدفوعات نقدية من الشركات للمساهمين كمكافأة على الاستثمار في أسهم الشركة. يمكن كسب دخل الفائدة من خلال الحسابات المصرفية التي تحمل فائدة مثل شهادات الإيداع. كما يمكن أن يأتي دخل الفائدة من الاستثمار في السندات، وهي أدوات دين تصدرها الحكومات والشركات. عادةً ما تدفع السندات عائدًا أو معدل فائدة ثابت. يُشار إلى الجمع بين زيادة رأس المال مع العوائد من الأرباح الموزعة أو الفائدة بالعائد الإجمالي.
أسباب ارتفاع قيمة رأس المال
يمكن أن تزداد قيمة الأصول لعدة أسباب. قد يكون هناك اتجاه عام لزيادة قيم الأصول بما في ذلك العوامل الاقتصادية الكلية مثل النمو الاقتصادي القوي أو سياسة الاحتياطي الفيدرالي مثل خفض معدلات الفائدة، مما يحفز نمو القروض ويضخ الأموال في الاقتصاد.
على مستوى أكثر تفصيلاً، يمكن أن يرتفع سعر السهم لأن الشركة الأساسية تنمو بشكل أسرع من الشركات المنافسة داخل صناعتها أو بمعدل أسرع مما كان يتوقعه المشاركون في السوق. يمكن أن تزيد قيمة العقارات مثل المنازل بسبب القرب من التطورات الجديدة مثل المدارس أو مراكز التسوق. يمكن أن يؤدي الاقتصاد القوي إلى زيادة في الطلب على الإسكان لأن الناس لديهم وظائف مستقرة ودخل ثابت.
الاستثمار من أجل زيادة رأس المال
غالبًا ما يكون تقدير رأس المال هدفًا استثماريًا معلنًا للعديد من صناديق الاستثمار المشتركة. تبحث هذه الصناديق عن استثمارات سترتفع قيمتها بناءً على زيادة الأرباح أو مقاييس أساسية أخرى. تميل الاستثمارات المستهدفة لتقدير رأس المال إلى أن تكون أكثر خطورة من الأصول المختارة للحفاظ على رأس المال أو توليد الدخل، مثل السندات الحكومية، والسندات البلدية، أو الأسهم التي تدفع أرباحًا. نتيجة لذلك، تعتبر صناديق تقدير رأس المال الأكثر ملاءمة للمستثمرين الذين يتحملون المخاطر. تُصنف صناديق النمو عادةً كصناديق تقدير رأس المال لأنها تستثمر في أسهم الشركات التي تنمو بسرعة وتزيد من قيمتها. يُستخدم تقدير رأس المال كاستراتيجية استثمارية لتحقيق الأهداف المالية للمستثمرين.
سند تقدير رأس المال
السندات ذات التقدير الرأسمالي مدعومة من قبل الوكالات الحكومية المحلية، ولذلك تُعرف بالأوراق المالية البلدية. تعمل هذه السندات عن طريق تراكم الفائدة حتى تاريخ الاستحقاق، وهو الوقت الذي يتلقى فيه المستثمر مبلغًا إجماليًا يشمل قيمة السند والفائدة المتراكمة بالكامل. تختلف سندات التقدير عن السندات التقليدية، التي تدفع عادةً مدفوعات الفائدة كل عام.
مثال على زيادة رأس المال
قام مستثمر بشراء سهم بسعر 10 دولارات، ويدفع السهم توزيعات أرباح سنوية بقيمة 1 دولار، مما يعادل عائد توزيعات أرباح بنسبة 10%. بعد عام، يتم تداول السهم بسعر 15 دولارًا للسهم الواحد، وقد حصل المستثمر على توزيعات أرباح بقيمة 1 دولار. حصل المستثمر على عائد قدره 5 دولارات من ارتفاع رأس المال حيث ارتفع سعر السهم من سعر الشراء أو أساس التكلفة البالغ 10 دولارات إلى قيمة سوقية حالية تبلغ 15 دولارًا للسهم الواحد. من حيث النسبة المئوية، أدى ارتفاع سعر السهم إلى تحقيق عائد بنسبة 50% من ارتفاع رأس المال. عائد دخل التوزيعات هو 1 دولار، مما يعادل عائدًا بنسبة 10% بما يتماشى مع عائد التوزيعات الأصلي. يؤدي العائد من ارتفاع رأس المال مع العائد من التوزيعات إلى العائد الإجمالي على السهم بقيمة 6 دولارات أو 60%.