ما هو العائد الإجمالي؟
العائد الإجمالي، عند قياس الأداء، هو المعدل الفعلي للعائد على استثمار أو مجموعة من الاستثمارات خلال فترة تقييم معينة. يشمل العائد الإجمالي الفائدة، والأرباح الرأسمالية، والأرباح الموزعة، والتوزيعات المحققة خلال فترة معينة. يأخذ العائد الإجمالي في الاعتبار فئتين من العائد: الدخل الذي يشمل الفائدة المدفوعة من الاستثمارات ذات الدخل الثابت، والتوزيعات، أو الأرباح الموزعة، وارتفاع رأس المال، الذي يمثل التغير في سعر السوق لأصل معين.
النقاط الرئيسية:
- العائد الإجمالي هو معدل العائد الفعلي لاستثمار أو مجموعة من الاستثمارات على مدى فترة زمنية.
- العائد الإجمالي يشمل الفائدة، والأرباح الرأسمالية، والأرباح الموزعة، والتوزيعات المحققة.
- العائد الإجمالي يُعبّر عنه كنسبة مئوية من المبلغ المستثمر.
- العائد الإجمالي هو مقياس قوي للأداء العام للاستثمار.
فهم العائد الإجمالي
العائد الإجمالي هو مقدار القيمة التي يربحها المستثمر من ورقة مالية خلال فترة محددة، عادةً ما تكون سنة واحدة، عندما يتم إعادة استثمار جميع التوزيعات. يتم التعبير عن العائد الإجمالي كنسبة مئوية من المبلغ المستثمر. على سبيل المثال، يعني العائد الإجمالي بنسبة 20% أن الورقة المالية زادت بنسبة 20% من قيمتها الأصلية بسبب زيادة السعر، توزيع الأرباح (إذا كانت سهمًا)، الكوبونات (إذا كانت سندًا)، أو الأرباح الرأسمالية (إذا كان صندوقًا). إنه مقياس قوي للأداء العام للاستثمار.
أهمية العائد الإجمالي
بعض أفضل الأسهم التي توزع الأرباح لديها إمكانيات نمو منخفضة وتحقق مكاسب رأسمالية صغيرة. الاعتماد على العائد من المكاسب الرأسمالية للاستثمار وحده لا يأخذ في الاعتبار زيادات الأسعار أو الطرق الأخرى لزيادة قيمة السهم. على سبيل المثال، يقوم مستثمر بشراء أسهم في الشركة ب، ويزداد سعر السهم بنسبة 24.5% في سنة واحدة. يحقق المستثمر مكاسب بنسبة 24.5% من تغير السعر وحده. نظرًا لأن الشركة ب دفعت أيضًا أرباحًا خلال العام، فإن إضافة العائد البالغ 4.1% إلى تغير السعر يجعل العائد الإجمالي 28.6%.
قد يرغب المستثمر في حساب العائد المعدل للأرباح. تأخذ هذه القيمة في الاعتبار كل من ارتفاع سعر السهم وأرباحه. يوفر العائد المعدل للأرباح تقييمًا أكثر دقة لعائد السهم.
العائد الإجمالي يحدد النمو الحقيقي للاستثمار على مر الزمن. من المهم تقييم الصورة الكاملة وليس فقط الاعتماد على مقياس واحد للعائد عند تحديد زيادة القيمة.
يُستخدم العائد الإجمالي عند تحليل الأداء التاريخي للشركة. حساب العوائد المستقبلية المتوقعة يضع توقعات معقولة على استثمارات المستثمر ويساعد في التخطيط للتقاعد أو الاحتياجات الأخرى.
متوسط العوائد السنوية الإجمالية
عند تحليل أداء صندوق الاستثمار المشترك، يجب على المستثمرين تحليل متوسط العوائد السنوية الإجمالية لفترات مختلفة. مقارنة العوائد مع المؤشر المرجعي تشير إلى كيفية أداء الصندوق بالنسبة إلى مؤشر معين. عند تحليل متوسط العوائد السنوية الإجمالية، من المهم أن نتذكر:
- الأرقام تعكس تقريبًا دائمًا إعادة استثمار الأرباح الموزعة وتوزيعات مكاسب رأس المال.
- قد يتم تضمين تأثيرات رسوم المبيعات أو قد لا يتم تضمينها. ومع ذلك، يتم الكشف عن هذه المعلومات مع أرقام العائدات.
مثال على العائد الإجمالي
يقوم مستثمر بشراء 100 سهم من الأسهم A بسعر 20 دولارًا للسهم الواحد، مما يجعل القيمة الأولية 2,000 دولار. تدفع الأسهم A توزيعات أرباح بنسبة 5% يقوم المستثمر بإعادة استثمارها، مما يتيح له شراء خمسة أسهم إضافية. بعد مرور عام، يرتفع سعر السهم إلى 22 دولارًا.
لحساب العائد الإجمالي للاستثمار، يقوم المستثمر بتقسيم إجمالي مكاسب الاستثمار (105 سهم × 22 دولارًا لكل سهم = 2,310 دولار القيمة الحالية - 2,000 دولار القيمة الأولية = 310 دولار إجمالي المكاسب) على القيمة الأولية للاستثمار (2,000 دولار) ويضرب النتيجة في 100 لتحويلها إلى نسبة مئوية (310 دولار / 2,000 دولار × 100 = 15.5%). العائد الإجمالي للمستثمر هو 15.5%.