ما هو السعر المحدود؟
معدل الفائدة المحدود هو معدل فائدة يُسمح له بالتذبذب، ولكنه لا يمكن أن يتجاوز حدًا معينًا للفائدة. يقدم القرض ذو المعدل المحدود معدل فائدة ابتدائي يكون عادةً فرقًا محددًا فوق معدل مرجعي، مثل معدل الأموال الفيدرالية.
النقاط الرئيسية
- السعر المحدود هو معدل الفائدة على القرض الذي يحتوي على حد أقصى للمعدل مدمج في القرض.
- يتم تعديل السعر المحدود بناءً على معدل الفائدة المرجعي دون تجاوز حدود السقف.
- تحدد معدلات الفائدة القصوى مخاطر ارتفاع معدلات الفائدة بالنسبة للمقترض وتسمح للمقرض بتحقيق عائد أعلى عندما تكون المعدلات منخفضة.
- يمكن هيكلة القروض ذات السعر المحدود بطرق مختلفة، مع مكونات ثابتة ومحدودة متنوعة وحدود على التعديلات بمرور الوقت.
فهم سعر الفائدة المحدود
تُعتبر معدلات الفائدة المحددة بمثابة مزيج من القرض ذو الفائدة الثابتة والقرض ذو الفائدة المتغيرة للمقترض. يحدث الجزء الثابت عندما يبدأ معدل الفائدة على القرض في الارتفاع فوق المعدل المحدد، ولكن السقف يعمل كحد أقصى ويمنع معدل الفائدة من الارتفاع. يأتي الجزء المتغير من قدرة القرض على التحرك صعودًا (حتى يصل إلى السقف) أو هبوطًا مع تقلبات السوق.
تسمح هيكلية السعر المحدود أيضًا ببعض الحماية للمقرض حيث يمكنهم المشاركة في ارتفاع السوق وتلقي مدفوعات فائدة أعلى حتى الحد الأقصى مع زيادة الأسعار.
اعتبارات خاصة
إذا ارتفع المعدل المتغير على قرض مشابه فوق المعدل المحدد، يحصل حامل القرض ذو المعدل المحدد على فائدة عدم دفع الجزء الإضافي. بينما تعتبر هذه فائدة، يمكن أن تكون قروض المعدل المحدد ذات معدلات فائدة أعلى من القروض ذات المعدل الثابت. وذلك لأن المقرض يفقد فرصة زيادة مدفوعات الفائدة إذا ارتفعت معدلات الفائدة فوق الحد الأقصى، كما يتعرض للخسارة إذا انخفضت المعدلات دون معدل الفائدة الابتدائي.
على سبيل المثال، قد يتم إصدار قرض بمعدل فائدة محدد لمدة 10 سنوات للمقترض بنسبة 6%، ولكن مع معدل فائدة محدد لا يتجاوز 9%. يمكن أن يتذبذب معدل الفائدة صعودًا وهبوطًا اعتمادًا على نشاط المؤشر الأساسي للمعدل، ولكنه لا يمكن أن يتجاوز أبدًا معدل الفائدة المحدد البالغ 9%.
غالبًا ما يكون السعر المحدود على مثل هذه القروض مقيدًا لفترة زمنية معينة. على سبيل المثال، قد يكون معدل الفائدة على الرهن العقاري ذو السعر القابل للتعديل محدودًا خلال السنوات الأولى من القرض، والتي تتراوح عادة بين سنتين إلى خمس سنوات. بعد ذلك، يمكن تغيير معدل القرض إلى معدل عائم بحت أو إعادة تعيينه إلى معدل محدود جديد يعتمد على معدلات السوق في ذلك الوقت. يمكن أيضًا إعادة تعيين هذا المعدل المحدود الجديد بشكل دوري، عادةً كل 12 شهرًا.
يمكن أيضًا تحديد الحد الأقصى للمبلغ الذي يتم تعديل المعدل به كل عام بحيث لا يمكن أن يزيد المعدل إلا بمقدار معين. وأخيرًا، يمكن أن يكون للمعدل القابل للتعديل حد أقصى شامل يمثل الحد الأقصى المطلق لسعر الفائدة بعد أخذ أي تعديلات أخرى، أو حدود على إعادة ضبط المعدل، أو انتهاء صلاحية معدل ثابت أولي في الاعتبار.
مثال على سعر فائدة محدود
على سبيل المثال، قد يكون معدل القرض ثابتًا عند المعدل الأساسي بالإضافة إلى 2%. ثم يتغير معدل القرض بناءً على حركة معدل المؤشر. يحد معدل السقف من مخاطر المقترض بأن ترتفع أسعار الفائدة في السوق بينما يسمح لهم بالاستفادة من انخفاض الأسعار.
لأن المقترض يدفع مقابل ذلك من خلال دفع معدل فائدة متغير أعلى مما كان سيدفعه على معدل فائدة عائم بحت، يستفيد المقرض من القدرة على كسب معدل أعلى على القرض خلال الفترات التي تكون فيها معدلات السوق منخفضة.