ما هي السندات من الفئة 3-6؟
تحصل السندات من الفئة 3-6 على اسمها نتيجة لتصنيفها، والذي يتم تحديده بناءً على درجة الاستثمار الخاصة بها. تُصنف هذه السندات على أنها غير استثمارية لأغراض محافظ الدخل الثابت لشركات التأمين على الحياة في صندوقها العام. تُعتبر الفئتان 1 و2 من درجة الاستثمار.
السند ذو الدرجة غير الاستثمارية يحمل تصنيفًا يشير إلى مستوى أعلى من المخاطر، أو احتمال أن يتخلف مُصدر السند عن السداد. تُعتبر التصنيفات الائتمانية مهمة للغاية لأنها تنقل المخاطر المرتبطة بشراء سند معين.
النقاط الرئيسية
- السندات من الفئة 3-6 هي تلك السندات التي تصدر بتصنيفات NAIC من الفئة 3 وما فوق.
- السندات من الفئة 3-6 هي واحدة من عدة فئات من السندات غير الاستثمارية التي تحتفظ بها شركة التأمين كاحتياطيات.
- تعتبر السندات من الفئة 3-6 الأكثر خطورة بين أنواع السندات التي تصدرها الجهات التنظيمية للتأمين، وهي أكثر عرضة للتخلف عن السداد.
فهم السندات من الفئة 3-6
الرابطة الوطنية لمفوضي التأمين (NAIC)، وهي الهيئة التنظيمية المسؤولة عن وضع المعايير والتي تُدار من قبل منظمي التأمين في الولايات، تقسم السندات إلى فئات مختلفة بناءً على درجة استثمارها. تُعتبر الفئتان 1 و2 سندات ذات درجة استثمارية، وهي الأقل خطورة أو الأقل احتمالاً للتخلف عن السداد. تُعتبر الفئات من 3 إلى 6 سندات غير ذات درجة استثمارية؛ وتُعتبر استثمارًا منخفض الجودة لأن المُصدر قد يتخلف عن السداد. تُعد سندات الفئة 6 الأكثر خطورة للاستثمار فيها.
السندات من الفئة 3-6 هي واحدة من عدة فئات من السندات غير المصنفة للاستثمار التي تحتفظ بها شركة التأمين كاحتياطيات. تعتبر السندات من الفئة 3-6 الأكثر خطورة بين أنواع السندات التي تصدرها الجهات التنظيمية للتأمين، وهي أكثر عرضة للتخلف عن السداد.
هناك العديد من أنواع السندات التي يمكن تصنيفها ضمن الفئة 3 إلى 6 من السندات. على سبيل المثال، السندات التي تكون عند أو بالقرب من حد التخلف عن السداد تُعتبر سندات من الفئة 6 وتحمل مستوى عالٍ من المخاطر.
اعتبارات خاصة
يستخدم المحللون مجموعة متنوعة من النسب لتحديد مدى جدوى شركة التأمين. يمكن أن تتضمن التحليلات الأساسية مراجعة نسبة كل فئة من السندات مقارنة بإجمالي السندات الخاصة بالشركة. تتميز المحافظ القوية للسندات بمخاطر أقل؛ حيث سيكون لديها المزيد من السندات من الفئة 1 والفئة 2.
من خلال تقييم فئات السندات التي تستثمر فيها شركة التأمين، يمكن للمستثمرين فهم المخاطر التي قد تواجهها الشركة إذا زاد عدد المطالبات التي تتلقاها. إذا كانت شركة التأمين غير قادرة على الوفاء بالتزاماتها، فقد تُعتبر شركة تأمين متعثرة، وإذا لم تتمكن من تحسين أوضاعها المالية عند التعثر، فقد ينتهي بها الأمر إلى الإفلاس.
أمثلة على نسب السندات تشمل:
السندات ذات التصنيف غير الاستثماري (الفئات 3-6) إلى إجمالي السندات
يظهر هذا النسبة مدى تعرض محفظة السندات الخاصة بالشركة لخطر أكبر من التخلف عن السداد وعدم الأداء مقارنة بجميع السندات.
السندات ذات التصنيف غير الاستثماري إلى الفائض واحتياطي تقييم الأصول (AVR)
هذا النسبة توضح كيف تقارن السندات المحتملة غير الأداء مع احتياطيات الشركة.
النوع 6 من السندات إلى إجمالي السندات
يظهر هذا النسبة الجزء من محفظة الشركة الذي يُعتبر غير مُنتج أو قريب من التعثر.
السندات من الفئة 6 والرهون العقارية المتعثرة مقارنة بإجمالي السندات والرهون العقارية
هذا النسبة توضح مقدار الأصول غير العاملة من السندات والعقارات التي تمتلكها الشركة.