ما هو بورصة لندن للمعادن (LME)؟
بورصة لندن للمعادن (LME) هي بورصة للسلع تتعامل في المعادن من خلال عقود المستقبلية والخيارات. وهي أكبر بورصة لعقود الخيارات والعقود المستقبلية للمعادن الأساسية، والتي تشمل الألمنيوم والزنك والرصاص والنحاس والنيكل. كما تسهل البورصة تداول المعادن الثمينة مثل الذهب والفضة.
يقع سوق لندن للمعادن (LME) في لندن، إنجلترا، ولكنه مملوك لبورصة هونغ كونغ والمقاصة منذ عام 2012. تُعتبر الأسعار المكتشفة في سوق لندن للمعادن هي الأسعار العالمية القياسية للمعادن الأساسية.
النقاط الرئيسية
- بورصة لندن للمعادن (LME) هي واحدة من أكبر بورصات السلع في العالم.
- يتم إدراج عقود العقود الآجلة والخيارات على المعادن مثل الذهب والفضة والزنك والنحاس للتداول في بورصة لندن للمعادن (LME).
- ينشط المتحوطون والمضاربون في بورصة المعادن، حيث يلجأ المتحوطون إلى العقود الآجلة والخيارات لتخفيف المخاطر، بينما يسعى المضاربون لتحقيق أرباح قصيرة الأجل من خلال تحمل المخاطر.
- بورصة لندن للمعادن (LME) هي السوق الوحيد المتبقي لتداول السلع المادية في أوروبا، حيث يتجه الاتجاه بشكل ثابت نحو التداول الإلكتروني والابتعاد عن التداول الصوتي المفتوح.
فهم بورصة لندن للمعادن (LME)
تُعتبر بورصة لندن للمعادن (LME) واحدة من الأسواق الرئيسية للسلع في العالم، وتتيح تداول خيارات المعادن وعقودها الآجلة. كما تُدرج عقودًا آجلة على مؤشر بورصة لندن للمعادن (LMEX)، وهو مؤشر يتتبع أسعار المعادن التي يتم تداولها في البورصة.
العقود الآجلة وعقود الخيارات في بورصة لندن للمعادن (LME) تكون موحدة فيما يتعلق بتواريخ الانتهاء والحجم. يتم تنظيم تواريخ الانتهاء بحيث يمكن للمتداولين الاختيار من بين عقود يومية وأسبوعية وشهرية. في الوقت نفسه، يتم تداول العقود بأحجام تُسمى اللوتات، والتي تتراوح من 1 إلى 65 طن متري في الوزن. يختلف حجم اللوت حسب نوع المعدن.
عادةً ما يسعى المشاركون في السوق في بورصة لندن للمعادن (LME) إلى التحوط من المخاطر أو البحث عن تحمل المخاطر. قد يكون المتحوط منتجًا أو مستهلكًا ويسعى للحصول على مركز في عقد آجل أو خيارات لحماية نفسه من تحركات الأسعار المستقبلية في سوق المعادن. من ناحية أخرى، يقوم المتداولون والمضاربون بشراء أو بيع العقود الآجلة أو الخيارات للمعادن لتحقيق الربح من تحركات الأسعار قصيرة الأجل.
تاريخ بورصة لندن للمعادن (LME)
يمكن تتبع بورصة لندن للمعادن إلى افتتاح البورصة الملكية في لندن في عام 1571، حيث بدأ التجار في المعادن ومجموعة من السلع الأخرى بالاجتماع. ومع تحول بريطانيا إلى مصدر رئيسي للمعادن، بدأ التجار الأوروبيون في القدوم للمشاركة في هذه الأنشطة.
وفقًا لموقع بورصة لندن للمعادن (LME)، فإن أصل تقليد "الحلقة" بدأ في أوائل القرن الثامن عشر في مقهى القدس. هنا، كان التاجر الذي لديه معادن للبيع يرسم دائرة في نشارة الخشب على الأرض وينادي "تغيير!" جميع الراغبين في التداول كانوا يجتمعون حول الدائرة ويقدمون عروضهم وطلبات الشراء.
في عام 2012، تم الاستحواذ على بورصة لندن للمعادن من قبل بورصة هونغ كونغ والمقاصة. أصبح الاندماج اتجاهًا شائعًا بين البورصات العالمية حيث تسعى لتقليل التكاليف وتعزيز فرص بقائها في قطاع شديد التنافسية. على سبيل المثال، قامت مجموعة CME بالاستحواذ على بورصة نيويورك التجارية (NYMEX) في عام 2008. وكانت NYMEX قد اندمجت بدورها مع بورصة السلع Comex في عام 1994، مما أدى إلى إنشاء أكبر بورصة للسلع المادية في ذلك الوقت.
تداول المعادن في بورصة لندن للمعادن (LME)
لدى بورصة لندن للمعادن (LME) ثلاث طرق لتداول المعادن: المزايدة العلنية، من خلال منصة التداول الإلكترونية LME Select، أو عبر أنظمة الهاتف. تتغير طبيعة بورصات السلع بسرعة. يتجه الاتجاه نحو التداول الإلكتروني والابتعاد عن التداول التقليدي بالمزايدة العلنية، حيث يلتقي المتداولون وجهًا لوجه أو في حفر التداول.
في عام 2016، أغلقت مجموعة CME قاعة تداول السلع في NYMEX. كانت NYMEX الأخيرة من نوعها، لكن الجزء الأكبر من حجم تداول الطاقة والمعادن قد انتقل إلى أجهزة الكمبيوتر. في خطوة مماثلة قبل عام، أغلقت CME قاعة تداول السلع في شيكاغو وأنهت تقليدًا عمره 167 عامًا من التداول وجهًا لوجه لصالح التداول الإلكتروني.
من غير الواضح إلى متى ستتمكن بورصة لندن للمعادن (LME) من الحفاظ على نموذج التداول الفعلي بالصراخ المفتوح. فهي البورصة الوحيدة للسلع المادية المتبقية في أوروبا. ومع ذلك، فإن التقدم السريع والقبول المتزايد للتداول الإلكتروني لا يعملان لصالح نموذج الصراخ المفتوح.
LME وتداول الحلبة
"التداول الحلقي" هو الطريقة التي يتم بها إجراء أنواع معينة من الأعمال الاستثمارية.
في بورصة لندن للمعادن (LME)، تحدث الأنشطة التجارية في فترات زمنية مدتها خمس دقائق تُعرف باسم "الحلقات" داخل دائرة قطرها ستة أمتار (نوع خاص من حفر التداول). تحتوي الحفرة على لوحين عرض كبيرين يظهران الأسعار الحالية. لكل عضو من أعضاء التداول في الحلقة مقعد ثابت داخل الحلقة، حيث يُسمح لمساعد بالوقوف خلفه لتمرير الأوامر إلى عضو التداول في الحلقة والتواصل مع العملاء بشأن أوضاع السوق.
جلسات التداول مقسمة حسب أدوات التداول. على سبيل المثال، يتم تداول الفولاذ خلال الجلسة الأولى من الساعة 11:40 صباحًا إلى 11:45 صباحًا، وفي الجلسة الثانية من الساعة 1:10 مساءً إلى 1:15 مساءً بتوقيت غرينتش. يحدث التداول على فترات مدتها خمس دقائق بالترتيب التالي: الفولاذ، سبيكة الألومنيوم، القصدير، الألومنيوم الممتاز، النحاس، الرصاص، الزنك، النيكل، والكوبالت.
يتم التداول في حلقة بورصة لندن للمعادن (LME) بين الساعة 11:40 صباحًا و5:00 مساءً، ومع ذلك، يتوفر التداول عبر الهاتف بين المكاتب على مدار 24 ساعة في اليوم. تحقق من موقع بورصة لندن للمعادن للحصول على جدول زمني مفصل.
مثال على LME
لدى المستثمر الذي يتطلع للتداول في بورصة لندن للمعادن (LME) ثلاث خيارات: عبر البوابة الإلكترونية للبورصة LMEselect، أو من خلال التداول في الحلبة، أو في سوق الهاتف الذي يعمل على مدار 24 ساعة. يجب على المستثمرين إجراء تداولاتهم من خلال عضو في بورصة لندن للمعادن. تتوفر معلومات حول كيفية أن تصبح عضواً بالإضافة إلى قائمة بالأعضاء المعتمدين من البورصة على موقع البورصة الإلكتروني.
بمجرد أن تختار الطريقة والعضو الذي ستقوم من خلاله بالتداول، تكون الخطوة التالية هي تحديد نوع العقد والمعدن الذي ترغب في شرائه. تقدم بورصة لندن للمعادن (LME) سبعة عقود لأربعة عشر معدنًا أساسيًا: العقود الآجلة، الخيارات، TAPOs، العقود الآجلة الشهرية المتوسطة، LMEminis، التداول عند التسوية، وHKEX London Minis.
بمجرد أن تقرر ما الذي تريد تداوله وكيفية القيام بذلك، ما عليك سوى تسجيل الدخول إلى حساب الوساطة الخاص بك وستكون جاهزًا للبدء.
ما هي تقارير مستودعات ومخزون LME؟
ينشر سوق لندن للمعادن (LME) بانتظام عددًا من التقارير على موقعه الإلكتروني، والتي تشمل المخزون الافتتاحي والختامي، وحركات المخزون، وأوقات الانتظار، والضمانات الملغاة والفعالة عبر المواقع والمعادن. تحقق من موقع سوق لندن للمعادن للحصول على أحدث تقارير المستودعات والمخزون.
كيف تعمل ضمانات بورصة لندن للمعادن (LME)؟
تمثل وثائق LME ضمانات حق في كمية محددة من المعادن المعتمدة من قبل LME. كما تعمل هذه الوثائق كنوع من التأمين لأصحابها. في الأول من مارس 2021، انتقلت LME إلى الضمانات الرقمية فقط.
ما هو السعر الرسمي للتسوية في بورصة لندن للمعادن (LME)؟
سعر التسوية الرسمي في بورصة لندن للمعادن (LME) هو آخر سعر عرض نقدي يتم عنده تسوية جميع العقود الآجلة في بورصة لندن للمعادن. يتم نشر سعر التسوية الرسمي اليومي بين الساعة 12:30 و1:25 بتوقيت غرينتش.
الخلاصة
بينما تُعتبر مجموعة بورصة شيكاغو التجارية (CME) وبورصة نيويورك التجارية (NYMEX) من أشهر بورصات السلع في الولايات المتحدة، فإن بورصة لندن للمعادن (LME) هي البورصة الفيزيائية الوحيدة المتبقية للسلع في أوروبا. مثل العديد من الصناعات الأخرى، تسببت جائحة كوفيد-19 في بعض الصعوبات لبورصة لندن للمعادن. ومع ذلك، وبفضل تاريخها الذي يعود إلى عام 1571، يمكن لمتداولي السلع أن يطمئنوا إلى أن البورصة ستتكيف حسب الضرورة لتقديم خدماتها للمستثمرين.