ما هي بورصة شيكاغو التجارية (CME)؟
بورصة شيكاغو التجارية (CME)، والمعروفة بشكل غير رسمي باسم شيكاغو ميرك، هي بورصة منظمة لتداول العقود الآجلة والخيارات. تتداول بورصة CME العقود الآجلة، وفي معظم الحالات الخيارات، في قطاعات الزراعة، والطاقة، ومؤشرات الأسهم، وتبادل العملات الأجنبية، ومعدلات الفائدة، والمعادن، والعقارات، وحتى الطقس.
النقاط الرئيسية
- بورصة شيكاغو التجارية، أو Merc، هي بورصة منظمة لتداول العقود الآجلة والخيارات.
- كان يُطلق على CME في الأصل اسم مجلس شيكاغو للزبدة والبيض، وكان يُستخدم لتداول المنتجات الزراعية مثل القمح والذرة.
- في السبعينيات، أضافت CME العقود الآجلة المالية، وتبعتها بعد ذلك المعادن الثمينة، وسندات الخزانة، وأصول أخرى.
- في عام 2007، اندمجت CME مع مجلس شيكاغو للتجارة لتشكيل مجموعة CME، وهي واحدة من أكبر مشغلي البورصات المالية في العالم. تمتلك مجموعة CME الآن عدة بورصات أخرى في مدن مختلفة.
- في الوقت الحاضر، تُعرف CME أيضًا بتداول السلع غير التقليدية مثل عقود بيتكوين الآجلة والمشتقات الجوية.
فهم بورصة شيكاغو التجارية (CME)
تأسست بورصة شيكاغو التجارية في عام 1898 وبدأت حياتها باسم "مجلس زبدة وبيض شيكاغو" قبل أن تغير اسمها في عام 1919. كانت أول بورصة مالية تقوم بعملية "التحول إلى شركة مساهمة" وتصبح شركة مملوكة للمساهمين ومتداولة علنًا في عام 2000.
أطلقت CME أول عقودها الآجلة في عام 1961 على بطون الخنازير المجمدة. وفي عام 1969، أضافت العقود الآجلة المالية وعقود العملات، تلتها أول عقود الفائدة والسندات والعقود الآجلة في عام 1972.
إنشاء مجموعة CME
في عام 2007، أدى الاندماج مع مجلس شيكاغو للتجارة إلى إنشاء مجموعة CME، وهي واحدة من أكبر البورصات المالية في العالم. في عام 2008، استحوذت CME على شركة NYMEX Holdings, Inc.، الشركة الأم لـ بورصة نيويورك التجارية (NYMEX) وشركة بورصة السلع (COMEX). بحلول عام 2010، اشترت CME حصة بنسبة 90% في مؤشرات الأسهم والمالية لمؤشر داو جونز.
نمت بورصة CME مرة أخرى في عام 2012 مع شراء مجلس تجارة كانساس سيتي، الذي يُعتبر اللاعب المهيمن في سوق القمح الأحمر الشتوي الصلب. في أواخر عام 2017، بدأت بورصة شيكاغو التجارية في تداول العقود الآجلة للبيتكوين.
وفقًا لمجموعة CME، فإنها تتعامل في المتوسط مع 3 مليارات عقد بقيمة تقارب 1 كوادريليون دولار سنويًا. في عام 2021، أنهت مجموعة CME التداول بنظام الصياح المفتوح لمعظم السلع، على الرغم من استمرار التداول بالصياح في قسم خيارات اليورودولار. بالإضافة إلى ذلك، تدير مجموعة CME قسم CME Clearing، وهو مزود رائد لخدمات المقاصة المركزية للطرف المقابل.
عقود CME الآجلة وإدارة المخاطر
مع وجود الشكوك دائمًا في العالم، هناك طلب على أن يكون لدى مديري الأموال والكيانات التجارية أدوات تحت تصرفهم للتحوط من المخاطر وتثبيت الأسعار التي تعتبر حيوية للأنشطة التجارية. تتيح العقود الآجلة للبائعين للسلع الأساسية معرفة السعر الذي سيحصلون عليه بالتأكيد لمنتجاتهم في السوق. وفي الوقت نفسه، تمكن المستهلكين أو المشترين لتلك السلع الأساسية من معرفة السعر الذي سيدفعونه بالتأكيد في وقت محدد في المستقبل.
بينما تستخدم هذه الكيانات التجارية العقود الآجلة للتحوط، غالبًا ما يأخذ المضاربون الجانب الآخر من الصفقة على أمل الربح من التغيرات في سعر السلعة الأساسية. يتحمل المضاربون المخاطر التي تتحوط منها الشركات التجارية. توفر مجموعة كبيرة من بورصات العقود الآجلة مثل مجموعة CME منتدى منظمًا وسائلاً ومركزيًا لتنفيذ مثل هذه الأعمال. كما توفر مجموعة CME وظائف التسوية والمقاصة والتقارير التي تتيح مكانًا سلسًا للتداول.
تنظيم CME
تخضع CME لتنظيم من قبل لجنة تداول السلع الآجلة، التي تشرف على جميع عقود السلع والمشتقات في الولايات المتحدة. تتحمل CFTC مسؤولية الإشراف على الوسطاء والتجار، وتقوم بمراقبة المخاطر في تداولات المشتقات، وتحقق في التلاعب بالسوق والممارسات التجارية المسيئة الأخرى. كما تنظم التداول في الأصول الافتراضية، مثل بيتكوين.
بورصة شيكاغو التجارية مقابل مجلس شيكاغو للتجارة
بورصة شيكاغو التجارية (CBOT) هي بورصة عقود آجلة أخرى مقرها في شيكاغو، تأسست في عام 1848. كانت بورصة CBOT تركز في الأصل على المنتجات الزراعية مثل القمح والذرة وفول الصويا؛ ثم توسعت لتشمل المنتجات المالية مثل الذهب والفضة وسندات الخزانة الأمريكية والطاقة. اندمجت بورصة CME مع بورصة CBOT في عام 2006، في خطوة تمت الموافقة عليها من قبل المساهمين في كلا المؤسستين.
مثال على بورصة شيكاغو التجارية
يمكن تداول معظم السلع في أي مكان، ولكن هناك سلعة واحدة يمكنك تداولها فقط في CME: الطقس. يعد CME البورصة الوحيدة للعقود الآجلة التي تقدم مشتقات تعتمد على الأحداث الجوية، مما يسمح للمتداولين بالمراهنة على درجات الحرارة الباردة أو أشعة الشمس أو هطول الأمطار. في عام 2020، تداولت CME ما يصل إلى 1,000 عقد متعلق بالطقس يوميًا. بلغ إجمالي القيمة الاسمية للعقود الآجلة 750 مليون دولار، بينما بلغ إجمالي القيمة الاسمية للخيارات 480 مليون دولار.
ما مدى نشاط بورصة شيكاغو التجارية؟
تُعتبر CME أكبر بورصة للعقود الآجلة والخيارات من حيث حجم التداول اليومي. وفقًا لمجموعة CME، تتعامل البورصة مع 3 مليارات عقد سنويًا، بقيمة تقارب 1 كوادريليون دولار.
ما هو حجم بورصة شيكاغو التجارية؟
اعتبارًا من مارس 2022، أفادت بورصة شيكاغو التجارية بوجود ما يقرب من 206 مليار دولار من الأصول الإجمالية وأكثر من 178 مليار دولار من الخصوم. في نهاية عام 2021، كان لدى مجموعة CME حوالي 3,480 موظفًا ومكاتب في أكثر من 15 دولة.
كم مقدار المال الذي يحققه سوق شيكاغو التجاري؟
خلال الربع الأول من عام 2022، حققت CME صافي دخل قدره 711 مليون دولار، أي حوالي 136 مليون دولار أكثر من نفس الفترة من العام الماضي. وذكرت مجموعة CME أن صافي الدخل بلغ 2.6 مليار دولار في عام 2021، مع إجمالي إيرادات بلغ 4.7 مليار دولار.
الخلاصة
تُعتبر بورصة شيكاغو التجارية جزءًا أساسيًا من البنية التحتية المالية في أمريكا. كانت في الأصل سوقًا لتسوية العقود الآجلة الزراعية، وهي الآن مركز تداول رئيسي للمعادن الثمينة والعملات الأجنبية وسندات الخزانة والعملات الرقمية والعديد من أنواع المشتقات المالية.