ما هو الانقلاب المؤسسي؟
الاندماج العكسي للشركات—ويُعرف أيضًا بالاندماج الضريبي—هو عملية تقوم من خلالها الشركات بنقل موقعها القانوني إلى الخارج لتقليل عبء ضريبة الدخل. عادةً ما تختار الشركات التي تقوم بعملية الاندماج العكسي بلدًا يتمتع بمعدل ضريبي أقل من بلدها الأصلي.
قد تلجأ الشركات الأمريكية التي تحصل على جزء كبير من دخلها من مصادر أجنبية إلى استخدام استراتيجية الانقلاب المؤسسي كوسيلة لتقليل الضرائب. إذا قامت بذلك، فلن تضطر بعد الآن لدفع ضريبة الدخل المؤسسي الأمريكية على الإيرادات المكتسبة خارج الولايات المتحدة إلا إذا تم إعادة تلك الإيرادات إلى الوطن.
النقاط الرئيسية
- الانقلاب المؤسسي يتضمن قيام شركة محلية بنقل موقعها القانوني أو قاعدة عملياتها إلى الخارج، عادةً إلى بلد يتمتع بمعدل ضريبة شركات أقل.
- عادةً، قد لا يكون للاندماج العكسي للشركة أي تأثير على عمليات أو وظائف الشركة.
- ستدفع الشركة المقلوبة معدل ضريبة شركات أقل وقد تواجه أيضًا بيئة تنظيمية أكثر ملاءمة.
- على الرغم من أن هذه الممارسة قانونية، إلا أنها تعرضت للانتقاد باعتبارها ثغرة تقلل من الضرائب على الشركات وتحتفظ بالدولارات الأمريكية في الخارج.
- قد يكون تغيير قوانين الضرائب في الولايات المتحدة بدلاً من تنظيم عمليات الانقلاب المؤسسي هو المفتاح للحفاظ على إيرادات الضرائب المؤسسية.
كيف تعمل عملية الانقلاب الضريبي للشركات
الانعكاس المؤسسي هو إحدى الاستراتيجيات العديدة التي تستخدمها الشركات لتقليل أعبائها الضريبية عن طريق تغيير اختصاصها الضريبي. يمكن للشركة أن تعيد تأسيس نفسها في الخارج من خلال قيام شركة أجنبية بشراء عملياتها الحالية. ثم تمتلك الشركة الأجنبية الأصول ويتم حل الشركة القديمة.
بدلاً من ذلك، يمكن لشركة أمريكية شراء الأسهم أو الأصول لشركة في بلد آخر. ثم تقوم بنقل موقعها القانوني إلى ذلك البلد الأجنبي. ومن المهم أن العمليات الحالية للشركة الأمريكية يمكن أن تبقى وتستمر في موقعها في الولايات المتحدة.
جهود وزارة الخزانة الأمريكية
وسط القلق بشأن فقدان الإيرادات الضريبية، اتخذت وزارة الخزانة الأمريكية خطوات على مر السنين لتثبيط عمليات الانقلاب المؤسسي.
على سبيل المثال، في الماضي أصدرت لوائح تحد من نسبة الأسهم التي يمكن لشركة أمريكية أن تمتلكها في شركة أجنبية، وتطلب من الشركة الأجنبية أن تساهم بنسبة لا تقل عن كمية معينة من الأسهم في الشركة المندمجة. كما أنها تحدت قدرة الشركات المقلوبة على إعادة الأرباح التي حققتها قبل الانقلاب الضريبي دون دفع ضرائب.
الفائدة مقابل التكلفة
من منظور الربحية والتنافسية، تمثل عمليات الانقلاب المؤسسي خطوة ذكية في الأعمال لأنها تقلل العبء الضريبي على الشركة.
ومع ذلك، هذا لا يعني أن الانقلابات المؤسسية خالية من التكاليف. عندما تمر شركة بعملية انقلاب مؤسسي، فإنها تنتهي بالمساهمة بأقل في الضرائب للدولة التي تأسست فيها أصلاً. هذا يقلل من الإيرادات التي تتلقاها الحكومة وتستخدمها لدفع تكاليف الخدمات الضرورية.
يشير العديد من منتقدي عمليات الانقلاب المؤسسي إلى أن الشركات غالبًا ما تستفيد من العوامل المجتمعية الأوسع، مثل قوة العمل المتعلمة جيدًا، لكنها تسعى بسرعة للبحث عن طرق لتجنب أو تقليل المساهمات بمجرد أن تتاح لها مثل هذه الخيارات.
مثال على الانقلاب المؤسسي
فكر في شركة تصنيع قامت بتأسيس نفسها في الولايات المتحدة في الخمسينيات. لسنوات، كان معظم إيراداتها يأتي من المبيعات في الولايات المتحدة، ولكن مؤخرًا، زادت نسبة المبيعات الأجنبية.
يتم فرض الضرائب على الدخل من الخارج في الولايات المتحدة، ولا تغطي الاعتمادات الضريبية في الولايات المتحدة جميع الضرائب التي يجب على الشركة دفعها في أماكن أخرى. ومع زيادة نسبة المبيعات القادمة من العمليات الأجنبية مقارنة بالعمليات المحلية، تدفع الشركة المزيد من الضرائب في الولايات المتحدة بسبب مكان تسجيلها القانوني. بالإضافة إلى ذلك، يتم فرض الضرائب على دخلها في الولايات المتحدة بمعدل محلي مرتفع.
إذا قامت الشركة بعملية انعكاس مؤسسي، يمكنها تجنب دفع ضرائب أميركية أعلى على الإيرادات المتولدة خارج الولايات المتحدة (حتى يتم إعادتها إلى البلاد). هناك مزايا أخرى محتملة للانعكاسات المؤسسية، بما في ذلك إمكانية الحصول على خيارات تمويل أكثر جاذبية. ولكن الفائدة الأساسية هي دفع ضرائب أقل في الولايات المتحدة على الدخل الأجنبي.
تشمل الأمثلة المحددة على عمليات الانقلاب الضريبي للشركات الاستحواذ الذي قامت به شركة برجر كينج الأمريكية في عام 2014 على سلسلة المطاعم الكندية تيم هورتنز، والاستحواذ الذي قامت به شركة ميدترونيك الأمريكية للتكنولوجيا الصحية في عام 2015 على شركة تصنيع المنتجات الطبية الأيرلندية كوفيدين بي إل سي.
انتقادات لعمليات الانقلاب المؤسسي
الاندماج العكسي للشركات هو استراتيجية قانونية ولا يُعتبر تهربًا ضريبيًا طالما أنه لا يتضمن تقديم معلومات مضللة في الإقرار الضريبي أو القيام بأنشطة غير قانونية لإخفاء الأرباح.
ومع ذلك، كانت هناك جدل حول أخلاقيات الشركات التي تختار الانقلابات المؤسسية. وقد تم انتقاد الشركات الأمريكية لمغادرتها البلاد، كما حدث مع انتقال شركة برجر كينج إلى كندا في عام 2014 من خلال اندماجها مع سلسلة القهوة والدونات الكندية، تيم هورتنز.
الاندماج المقترح بين شركة فايزر وشركة أليرجان
وصلت الجدل إلى ذروته في عام 2015، عندما أعلنت شركة Pfizer Inc. أنها ستنتقل إلى أيرلندا كجزء من اندماج مع شركة Allergan PLC، مما أدى إلى إنشاء واحدة من أكبر عمليات الانقلاب المؤسسي على الإطلاق.
قوبل هذا الإعلان بسخط واسع في الأوساط السياسية. أصدرت وزارة الخزانة الأمريكية ودائرة الإيرادات الداخلية قواعد جديدة جعلت الصفقة - ومعظم عمليات الانقلاب الكبيرة للشركات - أقل جاذبية بكثير. ونتيجة لذلك، ألغت شركة Pfizer Inc. الصفقة في عام 2016.
بعد عام، عالج قانون تخفيضات الضرائب وفرص العمل لعام 2017 الكثير من التفاوت الضريبي الذي كان يدفع الشركات نحو الانقلابات الضريبية، مما أدى إلى تباطؤ استخدام هذه الاستراتيجية الضريبية. منذ عام 2020، وضع معدل الضريبة الجديد للشركات في الولايات المتحدة الانقلاب الضريبي في الخلفية بالنسبة للشركات المتعددة الجنسيات التي تعتبر الولايات المتحدة موطنًا لها.
تظل هذه الممارسة قانونية ويمكن أن تحدث عمليات الانقلاب المؤسسي، لكن الاستراتيجية لم تعد شائعة كما كانت في العقدين السابقين عندما كانت وفورات الضرائب أكثر أهمية.
هل يتأثر الموظفون بالتحويلات المؤسسية؟
غالبًا ما تتطلب عمليات الانقلاب المؤسسي عدم تغيير في حالة العمليات أو مواقع معظم الموظفين. لا يفقد الموظفون وظائفهم عادة نتيجة للانقلاب.
كيف تتغير عملية الضرائب مع الانقلاب المؤسسي؟
عادةً ما تدفع الشركات المقلوبة ضرائب أقل في الولايات المتحدة، وهو ما يعتبر فائدة لها. ولكن الحكومة الأمريكية تحصل على إيرادات أقل من تلك الشركات، وهو ما يعتبر عيبًا. لهذا السبب سعت الحكومة إلى الحد من عمليات انقلاب الشركات على مر السنين.
هل أدى انخفاض معدل ضريبة الشركات إلى تباطؤ عمليات الانقلاب الضريبي للشركات؟
نعم، إن معدل الضريبة على الشركات بنسبة 21% قلل من الحاجة التي شعرت بها العديد من الشركات الأمريكية للاندماج مع الشركات الأجنبية لتقليل ضرائبها. وقد أثار رغبة إدارة بايدن في رفع المعدل إلى 28% القلق من أن عدد عمليات الانقلاب قد يرتفع مرة أخرى ويجذب انتباه السلطات التنظيمية.
الخلاصة
تحدث عملية الانقلاب المؤسسي عندما تقوم شركة أمريكية بشراء شركة أجنبية وإعادة تأسيس موقعها القانوني في البلد الأجنبي. يمكن أن يؤدي هذا النوع من المعاملات إلى تقليل الضرائب المؤسسية دون أي تغيير حقيقي في العمليات أو الموقع الوظيفي للشركة. ستقوم الشركة بدفع مزيج من الضرائب المؤسسية الأجنبية والضرائب الأجنبية الأمريكية.