ما هو التحقق من الائتمان؟
فحص الائتمان، فيما يتعلق بأسواق الفوركس، يدرس الصحة المالية والجدارة الائتمانية للطرف المقابل في معاملة العملة. يضمن هذا الفحص الائتماني أن كلا الطرفين يمتلكان الوسائل اللازمة لتغطية جانبهم من المعاملة في التجارة.
يمكن أن يشير التحقق من الائتمان أيضًا إلى التحقق من درجة الائتمان لأي شخص، بما في ذلك الشخص نفسه. على سبيل المثال، تتطلب القروض في كثير من الأحيان إجراء فحص ائتماني قبل أن يتم إصدارها.
النقاط الرئيسية
- يشير التحقق من الائتمان في سوق الفوركس إلى النظر في الوضع المالي للطرف المقابل.
- قد يقوم الوسطاء بإجراء فحوصات ائتمانية على العملاء المتداولين، بينما قد تقوم المؤسسات بإجراء فحوصات ائتمانية على المؤسسات الأخرى التي تتعامل معها في المعاملات المالية.
- قد يكون من الضروري إجراء فحص ائتماني عند القيام بمعاملات OTC لأول مرة مع طرف آخر.
- عادةً ما يقوم الوسطاء بفحص الائتمان للعملاء عند فتح حساب، وليس قبل كل معاملة يقوم بها العميل.
فهم التحقق من الائتمان
فحص الائتمان في سوق العملات الأجنبية (الفوركس) يشبه إلى حد كبير فحص الائتمان الذي يقوم به المالك على مستأجر محتمل. يقوم المالك بإجراء فحص خلفية لمعرفة ما إذا كان المستأجر المحتمل يمكنه تحمل دفع الإيجارات بانتظام وفي الوقت المحدد.
بدون عملية التحقق من الائتمان، لن يكون لدى أحد الأطراف في صفقة الفوركس أي ضمانات بشأن الجدارة الائتمانية للطرف الآخر المعني. من خلال الانخراط في التحقق من الائتمان قبل إجراء المعاملات، يتم الحفاظ على الثقة بأن كل طرف لديه ما يكفي من الائتمان لتنفيذ الصفقة والوفاء بها.
منذ الأزمة المالية لعام 2008، أصبحت اللوائح في جميع الأسواق أكثر صرامة، مما جعل عمليات التحقق من الائتمان مهمة أكثر صعوبة وطولاً. بالإضافة إلى عمليات التحقق، قامت معظم الشركات بزيادة متطلبات رأس المال للعملاء، والتي عملت كنوع من التحقق من الائتمان أو شبكة أمان ضد المتداولين والشركات التي لا تستطيع الوفاء بالتزاماتها في الصفقة.
في يناير 2015، عندما ألغى البنك الوطني السويسري (SNB) الحد الأدنى لسعر صرف اليورو مقابل الفرنك السويسري، ارتفعت قيمة الفرنك بنسبة تصل إلى 25 بالمئة في غضون دقائق، مما أدى إلى القضاء على المتداولين بالهامش، وتحمل الوسطاء الخسائر. في حين أن فحوصات الائتمان لم تكن لتساعد في هذه الخسائر، فإن زيادة متطلبات رأس المال قد قللت من حجم الخسائر المحتملة إذا حدث مثل هذا الحدث مرة أخرى.
متى يحدث التحقق من الائتمان
قد يخضع المتداولون الأفراد لفحص الائتمان عند فتح حساب فوركس أو أي نوع من حسابات التداول. يقوم الوسيط بالتحقق من الجدوى المالية للمتداول، في حال وصل المتداول إلى وضع لا يمكن فيه للأموال في حسابه تغطية خسائره المستحقة، مما يؤدي بشكل أساسي إلى إنشاء رصيد سلبي في حساب المتداول.
إذا كان العميل غير قادر أو غير راغب في تغطية الخسارة، فقد يضطر الوسيط لتحمل تلك الخسائر ثم يقرر ما إذا كان يرغب في متابعة المتداول قانونيًا للحصول على الأموال لتغطية الخسائر. يساعد التحقق من الائتمان في تحديد ما إذا كان العميل قادرًا وراغبًا في تغطية الخسائر أو الأرصدة السلبية.
التحقق من الائتمان للعملاء الأفراد وفتح حسابات التداول للأفراد يتم عادة عند فتح العميل للحساب، وليس لكل معاملة.
المعاملات خارج البورصة (OTC)، التي تتم عادة بين الشركات أو المؤسسات المالية، قد تقوم بفحص الائتمان للطرف المقابل عند الحاجة. على سبيل المثال، إذا كان طرفان على وشك الدخول في معاملة عملة كبيرة، فقد يرغبان في التحقق من الوضع المالي لبعضهما البعض من خلال فحص الائتمان قبل التعامل مع بعضهما البعض.
بمجرد أن يكون الأطراف على دراية بالموقف المالي لبعضهم البعض، قد لا يحتاجون إلى إجراء فحوصات ائتمانية في كل مرة يقومون فيها بمعاملة، خاصة إذا كانت تحت مبلغ معين بالدولار. إذا زادت حجم المعاملات أو اعتقد أحد الأطراف أن هناك تغييرًا جوهريًا في الوضع المالي للطرف الآخر، فقد يكون من الضروري إجراء فحص ائتماني مرة أخرى.
مثال على التحقق من الائتمان بين المؤسسات
افترض أن شركتين خاصتين ترغبان في الدخول في مبادلة عملات. نظرًا لأنهما شركتان خاصتان، فقد لا يتم الإفصاح عن معلوماتهما المالية بشكل علني، وبالتالي قد لا يعرف الطرف المقابل كيف تسير أمور تلك الشركة.
افترض أن الشركة A تحتاج إلى مبادلة 10 مليون جنيه إسترليني مقابل 12.5 مليون دولار من الشركة B. وهذا يعني أن سعر صرف الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي هو 1.25. ثم يتفق الطرفان على معدل الفائدة المرتبط بكل مبلغ. يمكن لكلا الطرفين دفع معدل ثابت، أو كلاهما دفع معدل عائم، أو يمكن لأحد الأطراف دفع معدل فائدة متغير بينما يدفع الطرف الآخر معدل ثابت.
لا تهم تفاصيل الصفقة كثيرًا فيما يتعلق بفحص الائتمان. ما يهم هو أن يشعر كل طرف بأن الطرف الآخر يمكنه تغطية جانبه من الصفقة. في بعض الأحيان يتم الدخول في المقايضات بناءً على توقع الإيرادات أو التدفقات النقدية المستقبلية. ومع ذلك، قد لا تتحقق تلك الإيرادات أو التدفقات النقدية دائمًا. لذلك، ستحتاج الشركة "أ" إلى ضمان معقول بأن الشركة "ب" يمكنها تبادل الأموال مرة أخرى و/أو دفع أي فروق في معدلات الفائدة وأسعار الصرف التي قد تتطور بين وقت بدء المقايضة ووقت انتهائها. وستريد الشركة "ب" أن ترى نفس الشيء من الشركة "أ".
سيساعد وجود درجة ائتمان تجاري قوية، بالإضافة إلى المعلومات المالية الأخرى المقدمة من كل شركة، مثل وضعها النقدي وربما الإيرادات والمصروفات، كل طرف على الشعور براحة أكبر مع الصفقة.