ما هو موافقة العميل على القرض؟
موافقة العميل على القرض هي اتفاقية يوقعها عميل الوساطة تسمح لـ الوسيط-التاجر بإقراض الأوراق المالية في حساب الهامش الخاص بذلك العميل.
كيف تعمل موافقة العميل على القرض
إذا وافق عميل الوساطة على الاتفاقية، يمكن للوسيط-التاجر، على سبيل المثال، إقراض الأوراق المالية في حساب ذلك الشخص إلى عميل آخر يرغب في اقتراضها لفترة زمنية كجزء من صفقة البيع على المكشوف. يتيح نموذج موافقة القرض الخاص بالعميل للوسيط-التاجر إقراض الأوراق المالية حتى حدود رصيد المدين الخاص بالعميل.
سيكون نموذج موافقة القرض للعميل جزءًا من الأوراق الأولية عند فتح حساب هامش مع وسيط-تاجر. يوضح اتفاق الهامش الشروط والأحكام التي بموجبها سيقوم الوسيط-التاجر بتمديد الائتمان للعميل من أجل تداول الأوراق المالية. اتفاقية موافقة القرض للعميل ليست إلزامية، ولا يُطلب من عميل الوساطة الموافقة عليها. ومع ذلك، إذا قرر العميل عدم توقيع اتفاقية موافقة القرض، فقد يرفض الوسيط-التاجر فتح حساب هامش، مما يجبر العميل على نقل أعماله إلى مكان آخر.
إيجابيات وسلبيات موافقة العميل على القرض
من وجهة نظر العميل، فإن توقيع موافقة العميل على القرض له تأثير ضئيل، باستثناء التأثير المحتمل على كيفية فرض الضرائب على المدفوعات البديلة بدلاً من الأرباح، كما يوضح اتفاق شواب المذكور أدناه. إذا قام الوسيط بإقراض أسهمه لمستثمر آخر لصفقة بيع على المكشوف، فسيظل العميل قادرًا على بيع الأسهم عبر صفقة شراء.
من منظور الوسيط-التاجر، يمنح موافقة العميل على القرض للشركة مرونة أكبر بكثير في إدارة حسابات الهامش الخاصة بالعملاء. قد يقوم الوسيط-التاجر باقتراض الأوراق المالية من عدة أصحاب حسابات من أجل الحصول على عدد كافٍ من الأسهم لتسهيل عملية البيع على المكشوف لعميل آخر.
موافقة العميل على القرض ليست إلزامية، ولكن قد يرفض الوسيط فتح حساب هامش بدونها.
مثال على موافقة العميل على القرض
على سبيل المثال، قامت شركة Charles Schwab & Co. بتضمين هذا الإفصاح القياسي إلى حد ما في اتفاقية موافقتها على القرض (القسم 11: موافقة القرض):
"أنت توافق على أن الممتلكات الموجودة في حساب الهامش الخاص بك، الآن أو في المستقبل، قد يتم اقتراضها (إما بشكل منفصل أو مع ممتلكات الآخرين) من قبلنا (بصفتنا الجهة الرئيسية) أو من قبل الآخرين. أنت توافق على أن Schwab قد تتلقى وتحتفظ بمزايا معينة (بما في ذلك، على سبيل المثال لا الحصر، الفائدة على الضمانات المقدمة لهذه القروض) التي لن تكون مستحقًا لها. أنت تقر بأنه، في بعض الظروف، قد تحد هذه الاقتراضات من قدرتك على ممارسة حقوق التصويت أو تلقي الأرباح، كليًا أو جزئيًا، فيما يتعلق بالممتلكات المقترضة. أنت تفهم أنه بالنسبة للممتلكات التي يتم إقراضها من قبل Schwab، فإن الأرباح المدفوعة على هذه الممتلكات ستذهب إلى المقترض. لن تكون هناك تعويضات أو سداد أخرى مستحقة لك فيما يتعلق بهذه الاقتراضات. ومع ذلك، إذا تم تخصيص دفعة بديلة لك بدلاً من الأرباح، فإنك تفهم أن هذه الدفعة قد لا تكون مؤهلة لنفس المعاملة الضريبية التي قد تكون قد طبقت على استلام الأرباح. أنت توافق على أن Schwab ليست ملزمة بتعويضك عن أي فرق في المعاملة الضريبية بين الأرباح والمدفوعات بدلاً من الأرباح. قد تقوم Schwab بتخصيص المدفوعات بدلاً من الأرباح بأي آلية مسموح بها قانونًا، بما في ذلك استخدام نظام تخصيص بالقرعة."