ما هو الوسيط ذو الخصم العميق؟
وسيط الخصم العميق هو وكيل يقوم بالتوسط في الصفقات في البورصات بين المشترين والبائعين للأوراق المالية بمعدلات عمولة أقل حتى من تلك التي يقدمها وسيط الخصم التقليدي.
كما هو متوقع، يقدم وسطاء الخصم العميق خدمات أقل للعملاء مقارنة بالوسطاء العاديين؛ حيث يقدم هؤلاء الوسطاء عادةً القليل أكثر من تنفيذ صفقات الأسهم والخيارات، مع فرض رسوم ثابتة لكل منها.
اليوم، أصبح العديد من الوسطاء الذين يقدمون خصومات في الأساس وسطاء بخصومات عميقة، حيث أن عمولات تداول الأسهم وصناديق الاستثمار المتداولة (ETF) قد اتجهت نحو الصفر. ومع ذلك، لا تزال العديد من هذه المنصات تقدم خدمات إضافية مثل الأخبار، والأبحاث، وأدوات التداول المتقدمة وأدوات الرسم البياني.
النقاط الرئيسية
- يقدم الوسطاء ذوو الخصومات العميقة تنفيذ الصفقات بجزء بسيط من سعر الوسيط ذو الخدمة الكاملة.
- تقدم هذه المنصات عادةً خدمات أقل للعملاء مقارنة بالوسطاء التقليديين؛ حيث يقوم مثل هؤلاء الوسطاء عادةً بتقديم خدمات محدودة تقتصر على تنفيذ صفقات الأسهم والخيارات، مع فرض رسوم ثابتة لكل صفقة.
- مع ظهور التداول عبر الإنترنت، ازدادت شعبية الوسطاء ذوي الخصومات العميقة حيث انخفضت العمولات إلى الصفر لتداول الأسهم وصناديق الاستثمار المتداولة (ETF).
- يقدم وسطاء الخصم العميق اليوم غالبًا خدمات أخرى بجانب تداول الأسهم، مثل القدرة على كتابة الشيكات على الحساب والبحث في الأسهم والسندات وصناديق الاستثمار المشتركة.
فهم الوسطاء بخصم عميق
مع ظهور التداول عبر الإنترنت، ازدادت شعبية الوسطاء ذوي الخصومات العميقة. قد يقدم الوسطاء ذوو الخصومات العميقة خدمات أخرى بجانب تداول الأسهم. في هذه الأيام، عندما يتعلق الأمر بتنفيذ التداول، غالبًا ما تستخدم شركات الوساطة ذات الخصومات نفس الخدمات من الأطراف الثالثة التي تستخدمها العلامات التجارية.
معظم الوسطاء يقدمون تداول الأسهم برسوم ثابتة. ومع ذلك، بعض الوسطاء، خاصة الذين يركزون على التداول النشط، يقدمون تداولًا لكل سهم. كلا الخيارين لهما مزايا وعيوب؛ ويعتمد ذلك على حجم أمر التداول المتوسط للمستثمر.
على سبيل المثال، وضع أوامر لشراء 2,000 سهم في المتوسط قد يجعل الوسيط الذي يتقاضى رسومًا لكل سهم مكلفًا، مقارنةً بالوسيط الذي يتقاضى رسومًا ثابتة. ولهذا السبب، قام معظم المستشارين بنقل عملائهم إلى خدمات تعتمد على الرسوم.
قد تتطلب شركات الوساطة أيضًا حدًا أدنى للرصيد يتراوح بين 500 دولار و2000 دولار. ومع ذلك، قد تتنازل شركات الوساطة عن الحد الأدنى المطلوب للمستثمرين الذين يفتحون حساب تقاعد فردي (IRA). منذ عام 2019، أصبحت التداولات بدون عمولة هي الشائعة.
السبب الذي يجعل وسيط الخصم العميق قادرًا على القيام بذلك هو أنهم يبيعون تدفق الأوامر إلى شركات التداول عالي التردد (HFT) وصناديق التحوط. بعض الشركات التي تقدم الآن تداولًا بدون عمولة على الأسهم وصناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) والخيارات تشمل Robin Hood وFidelity وE*Trade وSchwab.
الوسطاء ذوو الخصومات الكبيرة مقابل الوسطاء ذوو الخدمة الكاملة
الوسطاء ذوو الخدمة الكاملة هم شركات وساطة مالية مرخصة تقدم مجموعة واسعة من الخدمات لعملائها، بما في ذلك الأبحاث والنصائح، التخطيط للتقاعد، نصائح ضريبية، وأكثر من ذلك بكثير. جميع الوسطاء ينفذون الصفقات لعملائهم، ولكن الوسيط ذو الخدمة الكاملة سيقوم أيضًا بالبحث في الاستثمارات المختلفة وتقديم النصائح.
العميل المثالي للوسيط ذو الخدمة الكاملة هو الشخص الذي يمتلك محفظة استثمارية كبيرة ولكنه يفتقر إلى الوقت أو الرغبة في إدارة استثماراته بنفسه. في مقابل هذه الخدمات، عادةً ما يفرض الوسطاء ذو الخدمة الكاملة رسومًا عالية عندما يقوم العميل بشراء أو بيع الأسهم.
على سبيل المثال، قد يدفع العميل 150 دولارًا أو حتى 200 دولار لكل عملية تداول مع وسيط يقدم خدمات كاملة، بينما ستكلف نفس العملية بين 5 دولارات و10 دولارات عبر الإنترنت مع وسيط يقدم خصومات، ودولارًا واحدًا أو حتى 0 دولار مع وسيط يقدم خصومات كبيرة. قد يفرض الوسطاء الذين يقدمون خدمات كاملة أيضًا رسوم خدمة سنوية أو رسوم صيانة على حسابات عملائهم، وهي الرسوم التي لا توجد مع الوسطاء الذين يقدمون خصومات.
مثال على صفقة مع وسيط بخصم عميق
على سبيل المثال، تشارلز يبحث عن فتح حساب وساطة ويقرر بين وسيط خدمة كاملة ووسيط خصم عميق. لقد علم أن وسيط الخدمة الكاملة يقدم نصائح ضريبية وتخطيط، بالإضافة إلى استشارات.
يقدم الوسيط ذو الخصم العميق فقط تنفيذ الأوامر بسعر منخفض يبلغ 1 دولار لكل صفقة مقابل 35 دولارًا لكل صفقة عند الوسيط ذو الخدمة الكاملة. نظرًا لأنه مهتم فقط بالتنفيذ وليس بأي خدمات أخرى، قرر القيام بأعماله مع الوسيط ذو الخصم العميق.
ماذا يفعل الوسيط المخفض؟
يسهّل الوسطاء المخفضون عملية شراء وبيع الأصول دون رسوم، عادة في سوق الأسهم. في بعض الأحيان يقدمون خدمات إضافية، مثل تقديم النصائح الاستثمارية وشراء وبيع الأصول الأكثر تعقيدًا، مثل العقود الآجلة، مقابل رسوم. بشكل عام، يتم تمييز الوسطاء المخفضين عن الوسطاء ذوي الخدمة الكاملة من خلال خدماتهم المحدودة.
ما الفرق بين الوسيط الكامل والوسيط المخفض؟
عادةً ما يقدم الوسطاء المخفضون الوظائف الأساسية للأفراد لشراء وبيع الأصول. بينما يقدم الوسطاء الكاملون مجموعة كاملة من المنتجات للأفراد لتداول الأصول، مثل البرامج والمنصات، بالإضافة إلى تقديم النصائح والإرشادات الاستثمارية.
هل الوسطاء المخفضون مجانيون؟
بشكل عام، بالنسبة لعمليات الشراء والبيع البسيطة لأصول معينة مثل الأسهم، لا تفرض شركات الوساطة المخفضة عمولة، وبالتالي تكون مجانية. قد تفرض عمولات على المنتجات الأكثر تعقيدًا، لكنها معروفة بتقديم خدمات التنفيذ فقط، وهذا هو السبب في أنها تحافظ على رسومها منخفضة.
الخلاصة
لقد جعل التداول الإلكتروني شراء الأصول، مثل الأسهم وصناديق الاستثمار المتداولة (ETFs)، أكثر كفاءة وبتكلفة معقولة. غالبًا ما يقدم الوسطاء المخفضون خدمات تداول أساسية بدون رسوم. أما بالنسبة للخدمات الأكثر تعقيدًا، فتُفرض رسوم. يمكن للمستثمرين الذين يسعون لتقليل التكاليف قدر الإمكان اللجوء إلى الوسطاء المخفضين بشكل كبير الذين يقدمون خدمات برسوم أقل من الوسطاء الآخرين.