تكرار توزيع الأرباح هو مدى تكرار دفع الأرباح من قبل سهم أو صندوق معين. يمكن أن يتراوح تكرار توزيع الأرباح من شهري إلى سنوي. يقوم مديرو الاستثمار بتحديد تكرار توزيع الأرباح، والذي يمكن أن يعتمد على عوامل عديدة، بما في ذلك معدلات الفائدة.
النقاط الرئيسية
- تكرار توزيع الأرباح هو عدد المرات التي يقوم فيها السهم أو الصندوق بدفع الأرباح.
- تحدد الإدارة تكرار توزيع الأرباح، والذي قد يشمل شهريًا أو ربع سنويًا أو نصف سنويًا، من بين خيارات أخرى. تدفع معظم الأسهم المتداولة علنًا الأرباح بشكل ربع سنوي،
- الأرباح الخاصة هي دفعة أرباح لمرة واحدة تُدفع خارج جدول تكرار الأرباح العادية.
- سيتم تضمين توزيعات الأرباح الخاصة في العائد على توزيعات الأرباح لمدة 12 شهرًا الماضية للاستثمار، ولكن لن يتم تضمينها في حساب العائد على توزيعات الأرباح المستقبلية.
- صناديق الاستثمار العقاري (REITs) والشراكات المحدودة الرئيسية (MLPs) ملزمة بدفع الأرباح، حيث يقوم البعض بدفع أرباح شهرية.
فهم تكرار توزيع الأرباح
تختلف تكرارية توزيع الأرباح بين الاستثمارات ويتم تحديدها من قبل إدارة الاستثمار. يتم إصدار الأرباح عادةً كمدفوعات نقدية أو أسهم، وغالبًا ما تُدفع شهريًا أو ربع سنويًا أو نصف سنويًا أو سنويًا. يمكن للمديرين أيضًا اختيار دفع توزيع أرباح خاص، والذي يحدث خارج تكرارية توزيع الأرباح العادية.
اعتبارات خاصة
الأسهم الفردية
الأسهم هي النوع الأكثر شيوعًا من الأوراق المالية الفردية التي يبحث عنها المستثمرون للحصول على الأرباح الموزعة. غالبًا ما يلتزم المديرون في الشركات بتحقيق معدلات توزيع الأرباح المستهدفة ويسعون لتحقيق الاتساق بمجرد تحديد تكرار توزيع الأرباح.
غالبًا ما تختار الأسهم المتداولة علنًا دفع توزيعات الأرباح بشكل ربع سنوي بالتزامن مع إعلانات الأرباح، وتقارير التدفق النقدي، والتوقعات المستقبلية. صناديق الاستثمار العقاري (REITs) والشراكات المحدودة الرئيسية (MLPs) هما نوعان من الشركات المتداولة علنًا التي يُطلب منها دفع توزيعات الأرباح، مما يؤدي غالبًا إلى دفعات توزيعات أرباح أكثر تكرارًا. بعض صناديق الاستثمار العقاري تدفع توزيعات أرباح شهرية، مما يفتخر بتكرار توزيعات أرباح شهري.
الصناديق المدارة
مع الصناديق المدارة، يختار مديرو الصندوق تكرار توزيع الأرباح. عادةً ما تحافظ الصناديق المدارة على جدول توزيع أرباح ثابت، والذي يتم تفصيله في نشرة الإصدار الخاصة بالصندوق. تتمتع الصناديق المدارة بميزة دفع الأرباح للمستثمرين من الدخل الذي يتم تلقيه من جميع الاستثمارات في الصندوق. يمكن لإدارة التدفقات النقدية في الصناديق المدارة أن توفر غالبًا توزيعات أرباح أكثر تكرارًا.
تكرار توزيع الأرباح مقابل عائد الأرباح
عائد الأرباح هو مقياس يُستخدم عند تقييم الاستثمارات الدخلية. وهو عبارة عن مقياس للدخل الناتج عن الاستثمار. تُستخدم حسابات عائد الأرباح المستقبلي التكرار المتوقع للأرباح في حسابها، مما يوفر للمستثمرين تقديرًا للأرباح السنوية.
عائد الأرباح المتوقع (forward dividend yield) يضرب أحدث توزيعات الأرباح للاستثمار في تكرار توزيعات الأرباح السنوية المتوقعة، ثم يقسم على سعر الاستثمار. والنتيجة هي تقدير لعائد الأرباح يتم الإبلاغ عنه كنسبة مئوية من قيمة الاستثمار.
قد تدفع كل من الأسهم والصناديق المدارة أيضًا توزيعات أرباح خاصة تُقدم خارج جدول توزيعات الأرباح القياسي. سيتم تضمين توزيعات الأرباح الخاصة في العائد على توزيعات الأرباح لمدة الاثني عشر شهرًا الماضية للاستثمار. ومع ذلك، لن يتم تضمينها في حساب العائد على توزيعات الأرباح المستقبلية.
شركة Whitestone REIT (WSR) هي واحدة من أعلى الاستثمارات التي تدفع توزيعات الأرباح في السوق الأمريكية. اعتبارًا من أغسطس 2021، كانت الشركة تدفع توزيعات أرباح شهرية تعادل عائد توزيعات بنسبة 4.52%.