مؤشر MSCI للأسواق الناشئة: نظرة عامة، وكيفية الاستثمار

ما هو مؤشر MSCI للأسواق الناشئة؟

مؤشر MSCI للأسواق الناشئة هو مجموعة من الأسهم التي تم تصميمها لتتبع الأداء المالي للشركات الرئيسية في الدول ذات النمو السريع. وهو واحد من عدة مؤشرات تم إنشاؤها بواسطة شركة MSCI Inc.، التي كانت تُعرف سابقًا باسم Morgan Stanley Capital International.

يمكن للمستثمرين في الولايات المتحدة الذين يرغبون في الاستثمار في الأسهم العالمية شراء أسهم في صندوق متداول في البورصة (ETF) يعكس المؤشر. هناك أيضًا العديد من الصناديق المتداولة في البورصة وصناديق الاستثمار المشتركة التي تستخدم مؤشر MSCI للأسواق الناشئة كمقياس لأدائها الخاص.

• يُستخدم مؤشر MSCI للأسواق الناشئة لقياس الأداء المالي للشركات في الاقتصادات سريعة النمو حول العالم.
• يتتبع المؤشر الأسهم ذات رأس المال المتوسط والكبير في 25 دولة.
• تتركز أهم استثماراتها حاليًا على الشركات الآسيوية والهندية في قطاعات تكنولوجيا المعلومات والمالية والسلع الاستهلاكية الكمالية.
• يمكن للمستثمرين الاستثمار في المؤشر من خلال صندوق تداول (ETF) يعكسه أو من خلال صندوق يستخدمه كمعيار.
• تعتبر جميع صناديق الأسواق الناشئة استثمارات طويلة الأجل وعالية المخاطر، مع إمكانية كبيرة لتحقيق مكاسب وخسائر كبيرة.

فهم مؤشر MSCI للأسواق الناشئة

يعكس مؤشر MSCI للأسواق الناشئة أداء الشركات ذات رأس المال الكبير والمتوسط في 25 دولة. جميعها تُعرّف كأسواق ناشئة. أي أن اقتصاداتها أو بعض قطاعات اقتصاداتها تُعتبر في حالة توسع سريع وتتعامل بشكل نشط مع الأسواق العالمية.

يتضمن مؤشر MSCI للأسواق الناشئة حاليًا أسهم الشركات التي تتخذ من البرازيل، تشيلي، الصين، كولومبيا، جمهورية التشيك، مصر، اليونان، المجر، الهند، إندونيسيا، كوريا، الكويت، ماليزيا، المكسيك، بيرو، الفلبين، بولندا، قطر، روسيا، المملكة العربية السعودية، جنوب أفريقيا، تايوان، تايلاند، تركيا، والإمارات العربية المتحدة.

تم إنشاء المؤشر في عام 1988. في ذلك الوقت، كانت الشركات في 10 دول فقط ممثلة. اليوم، يُستخدم المؤشر على نطاق واسع لقياس الأداء الاقتصادي لشركات الأسواق الناشئة. كما يُستخدم من قبل صناديق الاستثمار المتداولة وصناديق الاستثمار المشتركة في الأسواق الناشئة كمعيار لقياس أدائها الخاص.

تمتلك MSCI عددًا من المؤشرات التي تتبع الأسهم العالمية، بما في ذلك مؤشر MSCI العالمي، الذي يتتبع أسهم الدول المتقدمة، ومؤشر MSCI لجميع دول العالم، الذي يتتبع مجموعة واسعة من الأسهم عبر الدول المتقدمة والناشئة.

أداء مؤشر MSCI للأسواق الناشئة

اعتبارًا من ديسمبر 2021، سجل مؤشر MSC للأسواق الناشئة عائدًا صافياً لمدة عام بنسبة -2.54%، وعائدًا سنويًا لمدة خمس سنوات بنسبة 9.87%، وعائدًا سنويًا لمدة عشر سنوات بنسبة 5.49%. منذ إنشائه في 29 ديسمبر 2000، حقق عائدًا سنويًا بنسبة 8.97%.

على النقيض من ذلك، حقق مؤشر MSCI العالمي عائدًا بنسبة 21.82% في سنة واحدة، و15.03% لفترة الخمس سنوات، و12.70% لفترة العشر سنوات. منذ 29 ديسمبر 2000، حقق عائدًا سنويًا بنسبة 6.72%.

مؤشر MSCI ACWI حقق عائدًا بنسبة 18.54% في العام الماضي، و14.40% لفترة الخمس سنوات، و11.85% على مدى 10 سنوات. وكان عائده منذ 29 ديسمبر 2000 بنسبة 6.68%.

الاستثمار في مؤشر MSCI للأسواق الناشئة

مؤشر MSCI للأسواق الناشئة ليس صندوقًا بحد ذاته. ومع ذلك، يمكن للمستثمرين شراء أسهم في الصناديق المتداولة في البورصة أو الصناديق المشتركة التي تشتري الأسهم المدرجة في المؤشر.

على سبيل المثال، يستثمر صندوق iShares MSCI Emerging Markets Index ETF (EEM) ما لا يقل عن 80% من أصوله في الأسهم وإيصالات الإيداع الأمريكية المدرجة في المؤشر. هناك العديد من صناديق الاستثمار المتداولة الأخرى التي تعكس مؤشر MSCI للأسواق الناشئة، لكن صندوق iShares هو الأكبر بفارق كبير.

هناك أيضًا صناديق لا تعكس مؤشر MSCI للأسواق الناشئة ولكنها تستخدمه كمعيار لقياس أدائها الخاص. تشمل هذه الصناديق Avantis Emerging Markets Equity ETF (AVEM)، وInnovator MSCI Emerging Markets Power Buffer ETF سلسلة يناير (EJAN)، وInnovator MSCI Emerging Markets Power Buffer ETF سلسلة يوليو (EJUL).

هناك العديد من الخيارات الأخرى لصناديق الاستثمار المتداولة في الأسواق الناشئة emerging market ETFs وصناديق الاستثمار المشتركة في الأسواق الناشئة emerging market mutual funds التي تتبع مؤشرات أخرى، مثل مؤشر الأسواق الناشئة FTSI. وتشمل هذه الصناديق المشتركة المدارة التي لا تعكس مؤشرًا ولكن تقوم باختيار الأسهم بنفسها.

تُعتبر الأسواق الناشئة استثمارًا محفوفًا بالمخاطر، نظرًا للمخاطر السياسية وتقلبات أسعار صرف العملات. يجب على المستثمرين الذين يتجهون نحو الأسواق الناشئة أن يتوقعوا عوائد متقلبة. المكاسب المحتملة كبيرة، وكذلك الخسائر المحتملة.

يمكن استخدامها لإضافة بعض التنوع إلى محفظة تركز بشكل كبير على الأصول الأمريكية.

مكونات مؤشر MSCI للأسواق الناشئة

اعتبارًا من ديسمبر 2021، عكس المؤشر أداء 1,420 مكونًا عبر 25 دولة. وكانت العشرة الأوائل:

• شركة تايوان لصناعة أشباه الموصلات (تايوان)
• تينسنت القابضة (الصين)
• سامسونج للإلكترونيات (كوريا الجنوبية)
• مجموعة علي بابا القابضة (الصين)
• ميتوان B (الصين)
• شركة ريلاينس للصناعات (الهند)
• إنفوسيس (الهند)
• بنك التعمير الصيني H (الصين)
• شركة ميدياتك (تايوان)
• JD.Com هونغ كونغ (الصين)

بشكل عام، يتمتع المؤشر بوزن كبير في الشركات الصينية، حيث يشكل 32.41% من تكوينه، يليه الشركات التايوانية بنسبة 16.09%، وكوريا الجنوبية والهند بأكثر من 12% لكل منهما.

من حيث تكوين القطاع، كانت تكنولوجيا المعلومات، والقطاع المالي، والسلع الاستهلاكية غير الأساسية هي المهيمنة.

الإيجابيات

• يقدم معيارًا سهل التتبع للاستثمار في النمو العالمي.

• يقدم نظرة شاملة عن الأداء في الاقتصادات النامية حول العالم

• يركز على الشركات الكبيرة والمتوسطة ذات الطابع المحافظ نسبيًا.

سلبيات

• ليس متنوعًا مثل المؤشرات العالمية الأخرى

• موجه نحو آفاق استثمار طويلة الأجل جدًا: غالبًا ما تتأخر العوائد على المدى القصير والمتوسط.

• بطبيعته، يكون مرتفعًا على مقياس المخاطر نظرًا لتركيزه على الأسواق الناشئة.

الأسئلة الشائعة حول مؤشر MSCI للأسواق الناشئة

إليك إجابات لبعض الأسئلة الشائعة حول مؤشر MSCI للأسواق الناشئة.

ما هو مؤشر MSCI للأسواق الناشئة؟

مثل مؤشر داو جونز الصناعي، فإن مؤشر MSCI للأسواق الناشئة هو مجموعة مختارة من الأسهم. يُعتبر كل منها مؤشرًا رئيسيًا في قطاعه. بشكل جماعي، يشير أداؤها من يوم لآخر إلى الاتجاه العام للسوق.

في حالة مؤشر MSCI للأسواق الناشئة، يتم اختيار الأسهم لتمثيل أداء الشركات في الأسواق النامية التي تشهد نموًا سريعًا.

ما هي الدول المدرجة في مؤشر MSCI للأسواق الناشئة؟

الدول والأسهم في المؤشر تتغير من وقت لآخر. اعتبارًا من نهاية عام 2021، تشمل هذه الدول البرازيل، تشيلي، الصين، كولومبيا، جمهورية التشيك، مصر، اليونان، المجر، الهند، إندونيسيا، كوريا، الكويت، ماليزيا، المكسيك، بيرو، الفلبين، بولندا، قطر، روسيا، المملكة العربية السعودية، جنوب أفريقيا، تايوان، تايلاند، تركيا، والإمارات العربية المتحدة.

يتم إعادة توازن المؤشر مرتين في السنة. في ذلك الوقت، قد يزيد أو ينقص وزن أي من حوالي 1,400 سهم يتتبعها المؤشر، أو قد يتم استبعادها تمامًا.

ما الذي يشكل مؤشر MSCI للأسواق العالمية؟

مؤشر MSCI World Marks يتتبع أداء الأسهم ذات القيمة السوقية الكبيرة والمتوسطة في 23 دولة متقدمة في أمريكا الشمالية وأوروبا الغربية ومنطقة آسيا والمحيط الهادئ.

أقل من 12% من المؤشر كان يتكون من الأسهم في الدول ذات الأسواق الناشئة، بينما أكثر من نصف المؤشر يتكون من شركات أمريكية.

هل تمتلك Morgan Stanley شركة MSCI؟

MSCI هو اختصار لشركة الأبحاث الاستثمارية مورغان ستانلي كابيتال إنترناشيونال، والتي أصبحت الآن شركة MSCI Inc.، وهي شركة عامة مستقلة تمامًا منذ عام 2009. هناك أكثر من 200,000 مؤشر MSCI تُستخدم لتتبع أداء الصناعات والقطاعات والمناطق.

تُستخدم هذه المؤشرات من قبل المستثمرين المؤسسيين، ومختاري الأسهم، ومديري صناديق التحوط، ووسائل الإعلام كمؤشرات لأداء الجزء من الاقتصاد الذي يتتبعه كل منها.

تُستخدم المؤشرات أيضًا كأساس للصناديق المتداولة في البورصة (ETFs)، والتي تستثمر في الأسهم المدرجة في المؤشر، بشكل يتناسب مع وزنها في المؤشر. بينما لا تعكس بعض الصناديق المتداولة في البورصة مؤشراً معيناً، بل تستخدمه كمعيار لقياس أدائها الخاص.

لا تقوم MSCI بشراء الأسهم التي تقوم بإدراجها في مؤشراتها. بل تحقق أرباحها من خلال ترخيص المؤشرات للشركات المالية التي تنشئ صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) التي تعكس هذه المؤشرات.