استبعاد البنود: ماذا يعني وكيف يعمل

ما هو استبعاد البنود؟

يشير مصطلح "استبعاد العناصر" إلى الممارسة الشائعة التي تتضمن ترك بعض العوامل خارج الحساب الإجمالي لإزالة التقلبات التي قد تؤثر على قابليته للمقارنة أو تشوه التنبؤات طويلة الأجل. يمكن للعناصر التي تتميز بتقلبات عالية أن تحجب الاتجاهات طويلة الأجل على مدى فترات قصيرة. العناصر المستبعدة هي تلك التي تعكس أحداثًا لمرة واحدة والتي قد تؤدي إلى ارتفاعات غير طبيعية في سلسلة البيانات الاقتصادية أو البيانات المالية.

النقاط الرئيسية

• استبعاد العناصر هو ممارسة تهدف إلى ترك بعض المعلومات خارج الحساب أو البيانات المبلغ عنها من أجل التخلص من التقلبات قصيرة الأجل أو الزائفة والوصول إلى الاتجاه الأساسي طويل الأجل.
• غالبًا ما تعتمد القرارات الاقتصادية والمالية على التوقعات أو الآفاق طويلة الأجل، وأقل على التغيرات العشوائية اليومية. يمكن أن يؤدي استبعاد بعض العناصر إلى تحسين جودة المعلومات المستخدمة، وبالتالي تحسين جودة اتخاذ القرارات.
• غالبًا ما تكون البيانات المالية للشركات والبيانات الاقتصادية المعلنة علنًا عرضة للتقرير مع استبعاد بعض العناصر.

كيف يعمل استبعاد العناصر

اتخاذ قرارات مالية واقتصادية جيدة يعتمد بشكل أكبر على الاتجاهات طويلة الأجل في البيانات ذات الصلة بدلاً من التقلبات المؤقتة أو قصيرة الأجل أو التي تحدث لمرة واحدة. سواء كنت مستثمرًا يسعى لبناء خطة التقاعد الخاصة بك، أو مصرفيًا يدرس الجدارة الائتمانية للمقترض، أو مديرًا تنفيذيًا يوجه استراتيجية شركة، أو صانع سياسات اقتصادية يحدد مسار السياسة الاقتصادية الكلية، فمن المحتمل أنك تهتم بالصورة الكبيرة أكثر من الضوضاء العشوائية الفورية للأحداث الفردية.

التقلبات العشوائية في الأسواق، والتغيرات اليومية في مبيعات السلع ذات التذاكر الكبيرة، أو التعديلات المؤقتة للأحداث الطبيعية مثل العواصف أو موجات الحر، يمكن أن تخلق تباينًا قصير الأجل في البيانات المالية والاقتصادية بحيث تغمر الاتجاهات الأساسية مؤقتًا.

ومع ذلك، بمرور الوقت، عادةً ما تهيمن الاتجاهات طويلة الأجل على التقلبات قصيرة الأجل. نظرًا لأن التوقعات المستقبلية هي ما يهم حقًا للقرارات التي تُتخذ في الحاضر، فمن المنطقي أكثر الانتباه إلى هذه الاتجاهات.

من أجل الحصول على صورة دقيقة للاتجاهات طويلة الأجل، من المفيد استبعاد العناصر التي تعكس بشكل رئيسي التقلبات العشوائية قصيرة الأجل أو الأحداث التي تحدث مرة واحدة. هذا يترك العناصر التي تمثل بشكل أفضل الآفاق المستقبلية لأي نوع من البيانات يتم النظر فيها، وذلك لاتخاذ قرار مستنير بشكل أفضل للمستقبل.

المجالات الشائعة لاستبعاد العناصر

البيانات المالية

استبعاد العناصر غالبًا ما يشير إلى العناصر التي يتم إزالتها من حساب أرقام الأرباح لكل سهم. قد تشمل هذه العناصر النفقات أو الدخل غير المتكرر أو الاستثنائي الذي لن يحدث مرة أخرى في المستقبل. يمكن أن تؤدي هذه الأنواع من الدخل أو النفقات إلى قفزة كبيرة أو انخفاض في الأرباح لفترة أو فترتين مما قد يبالغ أو يقلل من الربحية الأساسية. إزالة هذه العناصر من الحساب ستوفر صورة أوضح للربحية وواحدة تكون أكثر دقة للأداء المستقبلي.

أسعار المستهلك

تُعتبر ممارسة استبعاد بعض العناصر شائعة أيضًا في حساب مؤشرات الأسعار. على سبيل المثال، يُذكر عادةً مؤشر أسعار المستهلكين (Consumer Price Index) بدون عنصرين شديدي التقلب وهما أسعار الغذاء والطاقة، للحصول على ما يُعرف بمؤشر "التضخم الأساسي".

بدأ مكتب إحصاءات العمل (BLS) في إنتاج نسخ من مؤشر أسعار المستهلك (CPI) مستثنية الغذاء والطاقة في أواخر الخمسينيات عندما ظهرت هذه السلاسل لأول مرة في التقرير الاقتصادي السنوي للرئيس. تنتج العديد من الوكالات الإحصائية الوطنية مقاييس تضخم مشابهة، ويشير العديد من البنوك المركزية إلى هذه المقاييس كأدلة للسياسة النقدية.

مبيعات التجزئة

مبيعات التجزئة هي مؤشر يُراقب عن كثب لقياس صحة قطاع المستهلك في الاقتصاد. ومع ذلك، غالبًا ما يتم الإبلاغ عنها ليس كإجمالي، بل كمبيعات التجزئة باستثناء مبيعات السيارات.

نظرًا لأن السيارات تعتبر من المشتريات الكبيرة التي يمتلكها نسبة كبيرة من المستهلكين، ولكنهم يشترونها فقط مرة كل بضع سنوات في المتوسط، ونظرًا لأن شراء السيارات يتم عادةً بتمويل، فإن مبيعات السيارات يمكن أن تكون متقلبة للغاية وحساسة للعوامل الموسمية والمالية وغيرها من العوامل التي تعكس شيئًا آخر غير الاتجاه الحقيقي في سلوك المستهلك.

لهذا السبب، قد يكون من المنطقي استبعاد مبيعات السيارات من إجمالي مبيعات التجزئة. كما يتم غالبًا استبعاد مبيعات البنزين بسبب التقلبات ولأن التغيرات في مبيعات التجزئة للبنزين غالبًا ما تمثل تغييرات في الأسعار بدلاً من تغييرات في حجم الوحدات المباعة، وذلك بسبب عدم مرونة الطلب النسبي على وقود السيارات. تُعرف مبيعات التجزئة باستثناء السيارات والبنزين أيضًا باسم مبيعات التجزئة الأساسية.

ماذا يقيس مؤشر أسعار المستهلك؟

مؤشر أسعار المستهلك (CPI) يسعى إلى تقييم التغيرات في تكلفة المعيشة. إنه مقياس للتغيرات في أسعار سلة من السلع والخدمات الاستهلاكية على مر الزمن. يُستخدم مؤشر أسعار المستهلك في تحديد التضخم والانكماش داخل الاقتصاد.

ماذا يعني الاستبعاد في الاقتصاد؟

في الاقتصاد، يعني الاستبعاد أن لصاحب السلعة الحق في منع المشاركة أو استخدام سلعة أو خدمة لأولئك الذين لا يدفعون مقابلها. ينطبق هذا فقط على السلع الخاصة، وليس على السلع العامة، حيث إن السلع العامة متاحة للجميع.

ما هو تنعيم البيانات؟

تنعيم البيانات هو إزالة التغيرات التي تتسبب في انحراف البيانات عن مكوناتها الأساسية واتجاهاتها. يهدف تنعيم البيانات إلى إزالة أي شذوذ قد يؤدي إلى تقديم صورة غير دقيقة لاتجاه معين.