ما هو التعرض المالي؟
التعرض المالي هو المبلغ الذي يمكن أن يخسره المستثمر في استثمار ما إذا فشل الاستثمار. على سبيل المثال، التعرض المالي المتعلق بشراء سيارة سيكون مبلغ الاستثمار الأولي مطروحًا منه الجزء المؤمن عليه. معرفة وفهم التعرض المالي، الذي يُعتبر اسمًا بديلاً لـ المخاطرة، هو جزء أساسي من عملية الاستثمار.
النقاط الرئيسية
- يشير التعرض المالي إلى المخاطر الكامنة في الاستثمار، مما يوضح مقدار المال الذي يمكن أن يخسره المستثمر.
- عادةً ما يسعى المستثمرون ذوو الخبرة إلى تحديد تعرضهم المالي بشكل مثالي، مما يساعد في زيادة الأرباح إلى أقصى حد.
- تُعتبر تخصيص الأصول وتنويع المحفظة استراتيجيات شائعة الاستخدام لإدارة التعرض المالي.
فهم التعرض المالي
دائمًا ما يسعى المستثمرون إلى الحد من تعرضهم المالي بينما يحاولون زيادة الأرباح، مما يساعد في الحفاظ على توازن بين المخاطر والمكافآت.
على سبيل المثال، إذا تم شراء 100 سهم بسعر 10 دولارات للسهم وارتفع السعر إلى 20 دولارًا، فإن بيع 50 سهمًا سيقضي على التعرض المالي. كلفت عملية الشراء الأصلية المستثمر 1,000 دولار. ومع ارتفاع قيمة الأسهم، فإن بيع 50 سهمًا بسعر 20 دولارًا يعيد للمستثمر حصته الأولية.
هذه الطريقة هي ما يُقصد به "سحب الأموال من الطاولة." كما يُشار إليها أحيانًا بشكل غير رسمي بـ "اللعب بأموال الكازينو."
الخطر الوحيد في المستقبل سيكون متعلقًا بالأرباح المحققة، حيث أن المستثمر قد استعاد بالفعل المبلغ الأساسي. وعلى العكس، إذا انخفض سعر السهم من سعر الشراء الأصلي البالغ 10 دولارات إلى 5 دولارات للسهم الواحد، فإن المستثمر سيكون قد فقد نصف المبلغ الأساسي الأصلي.
ينطبق التعرض المالي ليس فقط على الاستثمار في سوق الأسهم، بل يوجد في أي وقت يكون فيه الفرد معرضًا لخسارة أي جزء من القيمة الأساسية التي تم إنفاقها. شراء منزل هو مثال ممتاز على التعرض المالي. إذا انخفضت قيمة العقارات وباع المالك المنزل بسعر أقل من سعر الشراء الأصلي، فإن المالك يعترف بخسارة في الاستثمار.
تقليل التعرض المالي
أبسط طريقة لتقليل التعرض المالي هي وضع الأموال في استثمارات محمية برأس المال مع القليل من المخاطر أو بدونها. شهادات الإيداع (CDs) أو حسابات التوفير هما طريقتان لتقليل التعرض المالي بشكل كبير. تضمن مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية (FDIC) كل من الاستثمار في شهادات الإيداع وحساب التوفير حتى حدود التغطية المؤهلة البالغة 250,000 دولار.
ومع ذلك، بدون مخاطر، يوفر الاستثمار عائدًا ضئيلًا. أيضًا، إذا كان هناك تعرض مالي ضئيل، فإن هذا يترك المستثمر المحافظ عرضة لمخاطر أخرى مثل التضخم.
طريقة أخرى لتقليل التعرض المالي هي التنويع بين العديد من الاستثمارات وفئات الأصول. لبناء محفظة أقل تقلبًا، يجب أن يكون لدى المستثمر مزيج من الأسهم والسندات والعقارات وفئات الأصول الأخرى المختلفة.
داخل الأسهم، يجب أن يكون هناك تنويع إضافي بين القطاعات، والقيم السوقية، والتعرض للأسواق المحلية والدولية. عندما يقوم المستثمر بتنويع محفظته بنجاح بين العديد من فئات الأصول، ينبغي أن يقلل ذلك من التقلبات العامة. إذا تحول السوق إلى الاتجاه الهبوطي، فإن فئات الأصول غير المرتبطة ستعمل على تقليل الجانب السلبي.
التحوط
التحوط هو طريقة أخرى لتقليل التعرض المالي. هناك العديد من الطرق للتحوط لمحفظة أو استثمار. تقوم شركات الطيران بشراء عقود آجلة للنفط الخام بالأسعار الحالية توقعًا لحمولة الركاب المستقبلية كوسيلة للتحوط.
لاحقًا، إذا ارتفعت أسعار النفط بشكل كبير وتسببت في قيام صناعة الطيران برفع أسعار التذاكر وتقليص الهوامش، قد تتمكن شركات الطيران التي قامت بالتحوط من الحفاظ على أسعار تذاكر أقل والاستحواذ على حصة سوقية من المنافسين.
يمكن للمستثمر التحوط في سوق الأسهم باستخدام الخيارات، أو صناديق الاستثمار المتداولة العكسية، أو الصناديق ذات التوجه الهبوطي. يُعتبر الذهب أحد أكثر وسائل التحوط شيوعًا، وعادةً ما يزداد قيمته مع تضخم الدولار أو الأسواق المتقلبة.
ما هو مثال على التعرض المالي؟
التعرض المالي هو الخسارة المحتملة لمجموع المبلغ المستثمر. على سبيل المثال، إذا قام شخص ما باستثمار 2,000 دولار في سهم، فإن تعرضه المالي يكون 2,000 دولار، وإذا انخفضت قيمة السهم، فقد يخسر القيمة الكاملة البالغة 2,000 دولار.
كيف تحد من تعرضك المالي؟
إحدى أفضل الطرق للحد من تعرضك المالي هي تنويع محفظتك الاستثمارية. بدلاً من تركيز استثماراتك في سهم واحد، استثمر في عدة أسهم؛ وبدلاً من أن تكون استثماراتك في قطاع واحد، استثمر في عدة قطاعات، وبدلاً من أن تكون استثماراتك في نوع واحد فقط من الأوراق المالية، استثمر في عدة أنواع من الأوراق المالية، مثل الأسهم والسندات والعقارات والفن.
ما هو التحوط؟
التحوط هو استراتيجية تُستخدم لتقليل التعرض المالي من خلال اتخاذ موقف معاكس في ورقة مالية استثمرت فيها. على سبيل المثال، إذا كنت تتوقع ارتفاع سعر النفط، ستقوم بشراء عقود النفط الآجلة (الشراء الطويل)؛ ومع ذلك، في حال انخفاض أسعار النفط، تقوم بالتحوط ضد تعرضك المالي عن طريق بيع عقود النفط الآجلة (البيع القصير). لذلك، إذا انخفضت أسعار النفط وكنت مخطئًا، ستخسر المال في عقود النفط الآجلة الطويلة، ولكنك ستكسب المال في عقود النفط الآجلة القصيرة، مما يقلل من الخسارة المالية التي تعرضت لها.
الخلاصة
يجب على المستثمرين إدارة المخاطر والمكافآت بشكل مستمر. كلما زادت المخاطر، زادت الإمكانيات لتحقيق الأرباح، ولكن تزداد أيضًا احتمالات الخسائر. فهم التعرض المالي عند اختيار الاستثمارات أمر حاسم للنجاح. يمكن للمستثمرين اتخاذ إجراءات لتقليل التعرض المالي، مثل التنويع والتحوط، لضمان أن تكون خسائرهم في حدها الأدنى.