نمذجة مالية: التعريف والاستخدامات

ما هو النمذجة المالية؟

النمذجة المالية هي عملية إنشاء ملخص لنفقات وأرباح الشركة في شكل جدول بيانات يمكن استخدامه لحساب تأثير حدث أو قرار مستقبلي.

يحتوي النموذج المالي على العديد من الاستخدامات لمديري الشركات. غالبًا ما يستخدم المحللون الماليون هذا النموذج لتحليل وتوقع كيفية تأثر أداء الأسهم الخاصة بالشركة بالأحداث المستقبلية أو القرارات التنفيذية.

النقاط الرئيسية

• النمذجة المالية هي تمثيل رقمي لبعض أو كل جوانب عمليات الشركة.
• تُستخدم النماذج المالية لتقدير تقييم الأعمال أو لمقارنة الشركات بمنافسيها في الصناعة.
• توجد نماذج مختلفة قد تنتج نتائج مختلفة. يعتمد جودة النموذج على جودة المدخلات والافتراضات التي يتم استخدامها فيه.

فهم النمذجة المالية

النمذجة المالية هي تمثيل رقمي لعمليات الشركة في الماضي والحاضر والمستقبل المتوقع. تهدف هذه النماذج إلى استخدامها كأدوات لاتخاذ القرارات. قد يستخدمها المديرون التنفيذيون في الشركة لتقدير التكاليف وتوقع الأرباح لمشروع جديد مقترح.

يستخدم المحللون الماليون هذه الأدوات لشرح أو توقع تأثير الأحداث على أسهم الشركة، بدءًا من العوامل الداخلية مثل تغيير الاستراتيجية أو نموذج العمل إلى العوامل الخارجية مثل تغيير في السياسة الاقتصادية أو التنظيم.

تُستخدم النماذج المالية لتقدير التقييم للأعمال التجارية أو لمقارنة الشركات بنظيراتها في الصناعة. كما تُستخدم في التخطيط الاستراتيجي لاختبار سيناريوهات مختلفة، وحساب تكلفة المشاريع الجديدة، واتخاذ قرارات بشأن الميزانيات، وتخصيص الموارد المؤسسية.

أمثلة على النماذج المالية قد تشمل تحليل التدفقات النقدية المخصومة، أو تحليل الحساسية، أو التقييم المتعمق.

مثال على النمذجة المالية

أفضل النماذج المالية توفر للمستخدمين مجموعة من الافتراضات الأساسية. على سبيل المثال، أحد البنود الشائعة في التوقعات هو نمو المبيعات. يتم تسجيل نمو المبيعات على أنه الزيادة (أو النقصان) في إجمالي المبيعات في الربع الأخير مقارنة بالربع السابق. هذه هي المدخلات الوحيدة التي يحتاجها النموذج المالي لحساب نمو المبيعات.

يقوم النموذج المالي بإنشاء خلية واحدة لمبيعات العام السابق، وهي الخلية A، وخلية واحدة لمبيعات العام الحالي، وهي الخلية B. تُستخدم الخلية الثالثة، الخلية C، لصيغة تقسم الفرق بين الخليتين A وB على الخلية A. هذه هي صيغة النمو. الخلية C، التي تحتوي على الصيغة، تكون مبرمجة بشكل ثابت في النموذج. أما الخليتان A وB فهما خلايا إدخال يمكن للمستخدم تغييرها.

في هذه الحالة، الهدف من النموذج هو تقدير نمو المبيعات إذا تم اتخاذ إجراء معين أو حدثت واقعة محتملة.

بالطبع، هذا مجرد مثال واحد من العالم الحقيقي لنمذجة المالية. في النهاية، يهتم محلل الأسهم بالنمو المحتمل. يمكن نمذجة أي عامل يؤثر أو قد يؤثر على هذا النمو.

أيضًا، تُعتبر المقارنات بين الشركات مهمة عند اتخاذ قرار بشراء الأسهم. تساعد النماذج المتعددة المستثمر في اتخاذ القرار بين مختلف المنافسين في صناعة معينة.

لما يُستخدم النمذجة المالية؟

يُستخدم النموذج المالي لاتخاذ القرارات والتحليل المالي من قبل الأشخاص داخل الشركات وخارجها. بعض الأسباب التي قد تدفع الشركة لإنشاء نموذج مالي تشمل الحاجة إلى جمع رأس المال، وتنمية الأعمال بشكل عضوي، وبيع أو تصفية وحدات الأعمال، وتخصيص رأس المال، ووضع الميزانية، والتنبؤ، أو تقييم الأعمال.

ما المعلومات التي يجب تضمينها في النموذج المالي؟

لإنشاء نموذج مفيد وسهل الفهم، يجب أن تتضمن الأقسام الخاصة بالافتراضات والعوامل المحركة، وبيان الدخل، والميزانية العمومية، وبيان التدفقات النقدية، والجداول الداعمة، والتقييمات، وتحليل الحساسية، والرسوم البيانية، والمخططات.

ما هي أنواع الشركات التي تستخدم النماذج المالية؟

يعتمد المحترفون في مجموعة متنوعة من الأعمال على النماذج المالية. إليك بعض الأمثلة: يستخدمها المصرفيون في المبيعات والتداول، وفي أبحاث الأسهم، وفي كل من البنوك التجارية والاستثمارية. يستخدمها المحاسبون القانونيون في العناية الواجبة والتقييمات، وتطبق المؤسسات النماذج المالية في الأسهم الخاصة، وإدارة المحافظ، والبحث.

كيف يتم التحقق من صحة النموذج المالي؟

يمكن أن تؤدي الأخطاء في النماذج المالية إلى أخطاء مكلفة. لهذا السبب، قد يتم إرسال النموذج المالي إلى جهة خارجية للتحقق من صحة المعلومات التي يحتوي عليها. قد تطلب البنوك والمؤسسات المالية الأخرى، ومروجو المشاريع، والشركات التي تسعى للحصول على تمويل، وبيوت الأسهم، وغيرهم التحقق من صحة النموذج لطمأنة المستخدم النهائي بأن الحسابات والافتراضات داخل النموذج صحيحة وأن النتائج التي ينتجها النموذج موثوقة.

الخلاصة

النمذجة المالية هي مجموعة من التقنيات العددية المستخدمة للتنبؤ بالنمو المستقبلي للشركة. بناءً على المعلومات الموجودة في بيان الدخل للشركة والميزانية العمومية وتقديرات الظروف الاقتصادية المستقبلية، يمكن للمحللين إنشاء توقعات متقدمة لأداء الاستثمار في المستقبل.