ما هو ذهب المغفلين؟
أي استثمار لامع ولكنه في النهاية عديم القيمة قد يُطلق عليه في عالم المال "ذهب الحمقى". كان المصطلح في الأصل يشير فقط إلى البيريت الحديدي، الذي يُخطئ الكثيرون في اعتباره ذهبًا.
النقاط الرئيسية
- أي استثمار مبهرج ولكنه في النهاية عديم القيمة قد يُطلق عليه في عالم المال "ذهب الحمقى".
- كان يُشار إلى الذهب الخادع في الأصل فقط إلى البيريت الحديدي، الذي يُخطئ الناس عادةً في اعتباره ذهبًا.
- الاستثمارات في الأسهم الساخنة التي بدت جيدة جدًا لدرجة يصعب تصديقها، ثم انهارت واحترقت، يمكن الإشارة إليها على أنها ذهب الأحمق.
- يستخدم الصحفيون والمحللون في وول ستريت أحيانًا هذا المصطلح لوصف الأسهم أو السندات التي تعتبر مبالغًا في قيمتها.
- "نظرية الأحمق الأكبر" وذهب الأحمق هما مفهومان منفصلان، لكنهما يُستخدمان معًا بشكل متكرر.
فهم الذهب الخادع
البيريت الحديدي هو معدن لامع يتكون من ثنائي كبريتيد الحديد. يبدو إلى حد ما مثل الذهب الحقيقي، لذلك أطلق عليه اسم "ذهب الحمقى". تم العثور على ذهب الحمقى غالبًا خلال حمى الذهب في أربعينيات القرن التاسع عشر في الولايات المتحدة. اعتقد العديد من عمال المناجم غير المتمرسين أنهم وجدوا الكنز الكبير عند اكتشافهم كمية من البيريت الحديدي. على عكس الشيء الحقيقي، فإن ذهب الحمقى هو سلعة عديمة القيمة نسبيًا بسبب وفرته الطبيعية وعدم فائدته الصناعية.
الاستثمارات في الأسهم الساخنة التي تبدو جيدة جدًا لدرجة يصعب تصديقها، لكنها تنهار وتحترق، يمكن الإشارة إليها على أنها ذهب الأحمق. يستخدم الصحفيون والمحللون في وول ستريت أحيانًا هذا المصطلح لوصف الأسهم أو السندات المبالغ في قيمتها. يعنونون مقالاتهم بعناوين مثل "ذهب الأحمق في التكنولوجيا العالية" أو "ديون شركات التعدين هي ذهب الأحمق".
تم استخدام مصطلح "ذهب الحمقى" لوصف مختلف العملات الرقمية حيث ارتفعت قيمتها بسرعة خلال عامي 2016 و2017. بدا الاسم مناسبًا بشكل خاص للمنتقدين الذين رأوا العملات الرقمية كعملات زائفة، تمامًا كما يُعتبر ذهب الحمقى ذهبًا زائفًا. انهارت الأسعار في عام 2018، وأثبتت العديد من العملات الرقمية أنها ذهب الحمقى. بعض العملات الرقمية، مثل البيتكوين، نجت وتعافت أسعارها بشكل كبير خلال النصف الأول من عام 2019 ومنذ ذلك الحين شهدت ارتفاعًا هائلًا في القيمة. اعتبارًا من أبريل 2022، كانت قيمة البيتكوين الواحد تقدر بحوالي 40,000 دولار.
تم تطبيق فكرة "ذهب المغفلين" أيضًا على أسهم التكنولوجيا خلال التسعينيات. نشأت العديد من شركات التكنولوجيا في تلك الحقبة بالقرب من سان فرانسيسكو، موقع حمى الذهب الأصلية. حذر بعض المحللين من أن فقاعة الدوت كوم كانت بمثابة حمى ذهب حديثة، وسخروا من أسهم التكنولوجيا باعتبارها "ذهب المغفلين". انهار قطاع التكنولوجيا بشكل مذهل بين عامي 2000 و2002. في حين أن العديد من أسهم التكنولوجيا في أواخر التسعينيات كانت "ذهب المغفلين"، إلا أن بعضها في النهاية حقق التوقعات العالية. كانت أمازون (AMZN) وآبل (AAPL) تستحقان بشكل ملحوظ أكثر بكثير في عام 2019 مما كانتا عليه في عام 1999.
في عام 2009، نشرت جيليان تيت، محررة أسواق رأس المال في صحيفة فاينانشال تايمز، كتابًا بعنوان ذهب الأحمق. ركز الكتاب على دور فريق المشتقات الائتمانية المبتكر في بنك جي بي مورجان في نشأة الأزمة المالية.
نظرية الأحمق الأكبر وذهب الأحمق
نظرية الأحمق الأكبر وذهب الأحمق هما مفهومان منفصلان، لكنهما غالبًا ما يُستخدمان معًا. قد يعترف المضارب بأن استثمارًا معينًا ليس له قيمة جوهرية، ثم يقوم بشرائه بسبب توقعات بزيادة الأسعار.
في هذه الحالة، سيكون المضارب يشتري الذهب الزائف بناءً على نظرية الأحمق الأكبر. الاعتقاد بأن هناك أحمق أكبر سيدفع سعرًا أعلى يوفر مبررًا للاستثمار عن علم في الذهب الزائف.
كيفية تجنب الاستثمارات السيئة
على الرغم من أن القاعدة التي تنصح بتجنب جميع الاستثمارات السيئة قد تبدو مرهقة، إلا أن هناك بعض القواعد التي يمكنك الاحتفاظ بها في ذهنك والتي، بشكل عام، يجب أن تساعدك في تجنب الاستثمارات السيئة. فيما يلي بعض القواعد العامة.
تجنب الاستثمارات التي تحتوي على رسوم الاستسلام
بعض الاستثمارات تحمل رسوم استرداد. هذا يعني أنه إذا كنت ترغب في الخروج منها، عليك دفع رسوم. على سبيل المثال، إذا حصلت على الطلاق، فإن الاستثمارات التي تحتوي على رسوم استرداد يمكن أن تسبب مشاكل. أو لنفترض أنك تنتقل إلى مكان جديد وتريد تحرير الأموال لدفع الدفعة الأولى. إذا كنت ترغب في الوصول إلى الأموال في حساب استثمارك، ستجد نفسك مضطرًا لدفع رسوم كبيرة.
قد تجد نفسك في موقف مشابه إذا كنت ترغب في تحرير بعض السيولة لتغطية تكاليف الرعاية الصحية لك أو لعائلتك. قد توفر بعض الاستثمارات التي تحتوي على رسوم استسلام إمكانية الوصول إلى مبلغ محدود من المال دون عقوبات، ولكن بشكل عام، ستحتاج إلى تجنب دفع الرسوم إذا كنت ترغب في التخلي عن استثمار.
تجنب الاستثمارات ذات القابلية المحدودة للتسويق
الاستثمارات ذات السوق المحدودة قد تُعرف أيضًا بالأصول غير السائلة. هذه هي الاستثمارات التي قد يكون لها حجم تداول أقل وقد يكون الدخول فيها أسهل من الخروج منها.
الاستثمارات البديلة مثل الشراكات العقارية، والعروض الخاصة، واستثمارات الأسهم الخاصة، وصناديق الاستثمار العقاري غير المتداولة علنًا، تكون عادةً أقل سيولة من أنواع الاستثمارات الأخرى. الجانب السلبي لوجود الكثير من الأموال في هذه الأنواع من الاستثمارات هو أنك لن تتمكن من الوصول بسهولة إلى أموالك.
تجنب الاستثمارات ذات العمولات المسبقة العالية
إذا قمت بشراء استثمار مع عمولة مقدمة عالية، فلن يكون لدى المستشار المالي الخاص بك حافز مالي لتقديم خدمة مستمرة وتثقيف لك. بعض الأمثلة على ذلك تشمل صناديق الاستثمار المشتركة من النوع "A"، والمعاشات التي تباع عن طريق الوسطاء، وتأمين الحياة الشامل المتغير (VUL) الذي يباع كاستثمار.
في بعض الأوقات، قد يكون من مصلحتك الاستثمار في الأصول التي تتطلب عمولة أو رسوم معاملة، ولكن يجب أن تكون هذه الرسوم قليلة.
تجنب الاستثمارات المربكة
في الواقع، يمكن لأي استثمار جيد أن يكون استثمارًا سيئًا إذا لم تفهمه. ومع ذلك، إذا لم تفهم فرصة معينة، لديك بعض الخيارات المختلفة. يمكنك طرح المزيد من الأسئلة، أو ببساطة الابتعاد، أو توظيف محترف لتقييم الاستثمار. إذا لم يقدم لك أحد إجابات واضحة على أسئلتك، فمن الأفضل لك أن تبتعد.
ذهب الحمقى، أو ذهب الحمقى، أو ذهب الحمقى؟
هناك تباين كبير في تهجئة مصطلح "ذهب الحمقى" على مر الزمن. نظرًا للأصول غير الرسمية لهذا المصطلح، يبدو أن استخدامه في الثقافة الشعبية له تأثير كبير على طريقة تهجئته. يُعتبر عنوان في صحيفة أتلانتا كونستيتيوشن عام 1888 يحتوي على مصطلح "ذهب الحمقى" من أقدم الاستخدامات المسجلة. في عام 1989، أصدرت فرقة ستون روزز أغنية ناجحة بعنوان "Fools Gold"، مما ساهم في نشر تهجئة مختلفة. وأخيرًا، صدر فيلم من بطولة ماثيو ماكونهي وكيت هدسون بعنوان "Fool's Gold" في دور السينما عام 2008. حاليًا، يبدو أن "ذهب الحمقى" هو التهجئة الأكثر شيوعًا.