المعايير العالمية لأداء الاستثمار (GIPS): التعريف والاستخدامات

ما هي معايير الأداء الاستثماري العالمي (GIPS)؟

معايير الأداء الاستثماري العالمية (GIPS) هي مجموعة من المعايير الطوعية التي يستخدمها مديرو الاستثمار في جميع أنحاء العالم لضمان الإفصاح الكامل والتمثيل العادل لأدائهم الاستثماري. الهدف من هذه المعايير هو تمكين المستثمرين من مقارنة أداء شركة ما بأداء شركة أخرى.

تم إنشاء معايير الأداء الاستثماري العالمية من قبل معهد المحللين الماليين المعتمدين (CFA Institute)، وهي جمعية عالمية للمحترفين في إدارة الاستثمارات، ويتم إدارتها من قبل اللجنة التنفيذية لمعايير الأداء الاستثماري العالمية (GIPS).

تهدف معايير الأداء الاستثماري العالمي (GIPS) إلى تمكين المستثمرين من مقارنة شركات الاستثمار على مستوى العالم.

كيف تعمل معايير الأداء الاستثماري العالمية (GIPS)

تُعتبر معايير الأداء الاستثماري العالمية "مجموعة من المبادئ الأخلاقية الموحدة على مستوى الصناعة التي توجه شركات الاستثمار حول كيفية حساب وعرض نتائج استثماراتها للعملاء المحتملين"، وفقًا لمعهد CFA. وبما أن هذه المعايير اختيارية، يمكن لشركات الاستثمار أن تختار الالتزام بها أو لا. ومع ذلك، نظرًا لأن هذه المعايير مستخدمة على نطاق واسع في جميع أنحاء العالم، فإن الالتزام بها يجعل من السهل على شركات الاستثمار ممارسة الأعمال في دول متعددة، مما يوفر عليها الوقت الذي قد تحتاجه لتطبيق مقاييس حساب الأداء المختلفة لعروض الاستثمار، حسب الموقع الجغرافي.

تقول معهد المحللين الماليين المعتمدين (CFA Institute) أن المعايير:

• "تمكين المستثمرين من مقارنة سجل أداء شركة معينة مباشرةً مع سجل أداء شركة أخرى.
• "تضمين العرض المركب، مما يحسن الشفافية من خلال القضاء على التحيزات الناتجة عن البقاء، والتحريفات، وإغفال البيانات التاريخية.
• "تطور لمعالجة القضايا التي تنشأ في صناعة الاستثمار الديناميكية."
• "تشجيع الشركات على استثمار الوقت والموارد بشكل كبير في آليات التحكم في المخاطر الداخلية ووضع معايير الأداء — وهي السمات المميزة للنجاح الموثوق على المدى الطويل. (لإثبات الامتثال، يجب على شركة الاستثمار أن تظهر التزامها بالقواعد الشاملة التي تحكم بيانات الإدخال، ومنهجية الحساب، وبناء المجموعات، والإفصاحات، والعرض والتقرير.)"

غالبًا ما تحرص شركات إدارة الاستثمارات على الإشارة إلى أنها "متوافقة مع GIPS". يمكن أن يضيف ذلك مصداقية إضافية للشركات، خاصة تلك التي تعمل خارج الأسواق الأكثر نضجًا في أمريكا الشمالية وأوروبا.

النقاط الرئيسية

• المعايير العالمية لأداء الاستثمار (GIPS) هي مجموعة من الإرشادات الطوعية التي تستخدمها شركات إدارة الاستثمار في جميع أنحاء العالم.
• الهدف من GIPS هو تشجيع الإفصاح الكامل والتمثيل العادل لأداء الاستثمار.
• من المقرر إصدار نسخة منقحة من معايير GIPS في عام 2020.

تاريخ معايير الأداء الاستثماري العالمي (GIPS)

كان السلف لمعايير الأداء الاستثماري العالمي هو معايير عرض الأداء لجمعية إدارة الاستثمار والبحوث (AIMR–PPS). تم إنشاؤها في عام 1987، وكانت هذه مجموعة من الإرشادات الطوعية للأداء لشركات إدارة الاستثمار في الولايات المتحدة وكندا.

استجابةً للحاجة إلى مجموعة أكثر دولية من الإرشادات، تم تقديم معايير الأداء الاستثماري العالمية لأول مرة في عام 1999. وفي عام 2005، وافق معهد المحللين الماليين المعتمدين (CFA Institute)، الذي كان يُعرف سابقًا باسم جمعية إدارة الاستثمار والبحوث، على مجموعة من الإرشادات المعدلة لإنشاء معيار عالمي واحد للأداء الاستثماري واستبدال المعايير السابقة الخاصة بكل دولة.

تم إصدار النسخة الأحدث من معايير الأداء الاستثماري العالمية في 30 يونيو 2019، وتدخل حيز التنفيذ في 1 يناير 2020.

وفقًا لمعهد المحللين الماليين المعتمدين (CFA Institute)، تُستخدم معايير الأداء الاستثماري العالمية حاليًا في "أكثر من 40 سوقًا عالميًا" و"84 من أكبر 100 شركة لإدارة الأصول في العالم تدعي الامتثال لمعايير GIPS لجميع أو جزء من أعمالها. مجتمعة، تمثل أكبر 100 شركة متوافقة مع GIPS أكثر من 50 تريليون دولار أمريكي من الأصول المدارة."