ما هو العائد على الاستثمار من هامش الربح الإجمالي (GMROI)؟
يُعتبر هامش الربح الإجمالي على العائد من الاستثمار (GMROI) نسبة تقييم ربحية المخزون التي تحلل قدرة الشركة على تحويل المخزون إلى نقد يتجاوز تكلفة المخزون. يتم حسابه عن طريق قسمة هامش الربح الإجمالي على متوسط تكلفة المخزون ويُستخدم غالبًا في صناعة التجزئة. يُعرف GMROI أيضًا باسم العائد على الاستثمار في المخزون من هامش الربح الإجمالي (GMROII).
النقاط الرئيسية
- يوضح GMROI مقدار الربح الذي تنتجه مبيعات المخزون بعد تغطية تكاليف المخزون.
- عادةً ما يكون GMROI الأعلى أفضل، لأنه يعني أن كل وحدة من المخزون تولد ربحًا أعلى.
- يمكن أن يظهر معدل العائد على الاستثمار في المخزون (GMROI) تباينًا كبيرًا اعتمادًا على تقسيم السوق، والفترة الزمنية، ونوع السلعة، وعوامل أخرى.
فهم العائد على الاستثمار من هامش الربح الإجمالي (GMROI)
يعتبر GMROI مقياسًا مفيدًا لأنه يساعد المستثمر أو المدير على رؤية المتوسط الذي تعيده المخزون فوق تكلفته. إذا كانت النسبة أعلى من واحد، فهذا يعني أن الشركة تبيع البضائع بأكثر مما تكلفها للحصول عليها، ويظهر أن العمل لديه توازن جيد بين مبيعاته وهامشه وتكلفة المخزون.
العكس صحيح بالنسبة لنسبة أقل من 1. توصي بعض المصادر بأن يكون القاعدة العامة لمعدل العائد على الاستثمار في متجر التجزئة 3.2 أو أعلى، بحيث يتم تغطية جميع تكاليف الإشغال والموظفين والأرباح.
كيفية حساب العائد على الاستثمار من هامش الربح الإجمالي (GMROI)
الصيغة لحساب GMROI هي كما يلي:
معدل العائد على الاستثمار في المخزون (GMROI) = الربح الإجمالي مقسومًا على متوسط تكلفة المخزون
معدل العائد على الاستثمار في المخزون (GMROI) = (\frac{\text{الربح الإجمالي}}{\text{متوسط تكلفة المخزون}})
معدل العائد على الاستثمار في المخزون (GMROI) = متوسط تكلفة المخزون مقسومًا على الربح الإجمالي
لحساب العائد الإجمالي على المخزون، يجب معرفة مقياسين: الهامش الإجمالي والمخزون المتوسط. يتم حساب الربح الإجمالي بطرح تكلفة البضائع المباعة (COGS) للشركة من إيراداتها. ثم يتم قسمة الفرق على الإيرادات. يتم حساب المخزون المتوسط عن طريق جمع المخزون النهائي على مدى فترة محددة ثم قسمة المجموع على عدد الفترات مع مراعاة سيناريوهات جزء المخزون المتقادم أيضًا.
كيفية استخدام العائد على الاستثمار من هامش الربح الإجمالي (GMROI)
على سبيل المثال، لنفترض أن شركة ABC المتخصصة في بيع التجزئة الفاخرة لديها إجمالي إيرادات يبلغ 100 مليون دولار وتكلفة البضائع المباعة (COGS) تبلغ 35 مليون دولار في نهاية السنة المالية الحالية. وبالتالي، فإن الشركة لديها هامش إجمالي بنسبة 65%، مما يعني أنها تحتفظ بـ 65 سنتًا لكل دولار من الإيرادات التي حققتها.
قد يتم التعبير عن هامش الربح الإجمالي أيضًا بالدولار بدلاً من النسبة المئوية. في نهاية السنة المالية، تمتلك الشركة متوسط تكلفة مخزون يبلغ 20 مليون دولار. معدل العائد على الاستثمار في المخزون (GMROI) لهذه الشركة هو 3.25، أو 65 مليون دولار / 20 مليون دولار، مما يعني أنها تحقق إيرادات بنسبة 325% من التكاليف. وبالتالي، تبيع شركة ABC البضائع بزيادة سعرية تزيد عن 3.25 دولار لكل دولار يتم إنفاقه على المخزون.
افترض أن شركة XYZ المتخصصة في بيع المنتجات الفاخرة هي منافس لشركة ABC، ولديها إجمالي إيرادات يبلغ 80 مليون دولار وتكلفة البضائع المباعة (COGS) تبلغ 65 مليون دولار. وبالتالي، فإن الشركة لديها هامش إجمالي يبلغ 15 مليون دولار، أو 18.75 سنتًا لكل دولار من الإيرادات التي حققتها.
تمتلك الشركة تكلفة مخزون متوسطة تبلغ 20 مليون دولار. تمتلك شركة XYZ معدل العائد الإجمالي على الاستثمار في المخزون (GMROI) يبلغ 0.75، أو 15 مليون دولار مقسومة على 20 مليون دولار. وبالتالي، تحقق إيرادات بنسبة 75% من تكاليفها وتحصل على هامش إجمالي قدره 0.75 دولار لكل دولار مستثمر في المخزون.
هذا يعني أن شركة XYZ تحقق فقط 0.75 دولار لكل 1 دولار يتم إنفاقه على المخزون، وهو ما لا يكفي لتغطية النفقات التجارية الأخرى غير المخزون مثل نفقات البيع، والنفقات العامة والإدارية (SG&A)، والتسويق، والمبيعات. لهذا السبب، فإن هوامش شركة XYZ أقل من المستوى المطلوب. بالمقارنة مع شركة XYZ، قد تكون شركة ABC استثمارًا أكثر مثالية بناءً على معدل العائد على المخزون (GMROI).