ما هو الاستثمار في المشاريع الجديدة (Greenfield Investment)؟
الاستثمار في المشاريع الجديدة هو نوع من الاستثمار الأجنبي المباشر (FDI) حيث تبدأ الشركة الأم عملية تجارية جديدة في بلد أجنبي من الصفر. بالإضافة إلى بناء مرافق إنتاج جديدة، يمكن أن تشمل هذه المشاريع أيضًا بناء مراكز توزيع جديدة، ومكاتب، ومساكن للموظفين. تختار الشركة الأم إنشاء عمليات جديدة في البلد الأجنبي بدلاً من شراء أو الشراكة مع شركة قائمة هناك.
النقاط الرئيسية
- في استثمار جديد، تقوم الشركة الأم بإنشاء عملية جديدة في بلد أجنبي من الصفر.
- يمنح الاستثمار الجديد الشركة الراعية أكبر قدر من التحكم في العمليات.
- هناك مخاطر أكبر والتزام أكبر بالوقت ورأس المال مع الاستثمار في مشروع جديد (greenfield investment) مقارنة بأنواع أخرى من الاستثمارات الأجنبية المباشرة.
- يمكن للاستثمارات الجديدة أن تفيد الاقتصادات المحلية من خلال خلق وظائف جديدة وجلب ابتكارات تحسن مهارات العمل؛ يمكن للدول النامية أن تقدم للشركات إعفاءات ضريبية أو إعانات أو حوافز أخرى لتشجيع الاستثمار.
أساسيات الاستثمار في المشاريع الجديدة (Greenfield Investment)
مصطلح "الاستثمار في المشاريع الجديدة" يُشتق من قيام شركة—عادةً ما تكون شركة متعددة الجنسيات (MNC)—بإطلاق مشروع من الصفر، حيث تقوم بحرث وتجهيز حقل جديد. هذه المشاريع تُعتبر استثمارات أجنبية مباشرة—تُعرف ببساطة بالاستثمارات المباشرة—وتوفر أعلى درجة من التحكم للشركة الراعية.
تشمل طريقة أخرى للاستثمار الأجنبي المباشر (FDI) الاستحواذات الأجنبية أو شراء حصة مسيطرة في شركة أجنبية. ومع ذلك، عندما تتخذ الشركة طريق الاستحواذ، قد تواجه لوائح أو صعوبات يمكن أن تعيق العملية.
الاستثمارات الجديدة (Greenfield) تحمل نفس المخاطر العالية والتكاليف المرتبطة ببناء مصانع جديدة أو منشآت تصنيع.
في مشروع جديد، يتم بناء مصنع الشركة، على سبيل المثال، وفقًا لمواصفاتها، ويتم تدريب الموظفين وفقًا لمعايير الشركة، ويمكن التحكم بدقة في عمليات التصنيع.
هذا النوع من المشاركة هو عكس الاستثمار غير المباشر، مثل شراء الأوراق المالية الأجنبية. إذا استخدمت الشركات الاستثمار غير المباشر، فقد يكون لديها سيطرة قليلة أو معدومة على العمليات، وضبط الجودة، والمبيعات، والتدريب.
تقسيم المسافة بين مشروع جديد تمامًا واستثمار غير مباشر يُعرف باسم استثمار البنية التحتية القائمة. في استثمار البنية التحتية القائمة، تقوم الشركة بتأجير المرافق والأراضي الموجودة وتكييفها لتناسب احتياجاتها. عادةً ما تؤدي عمليات التجديد والتخصيص إلى نفقات أقل نسبيًا وتحقيق عائد أسرع مقارنةً بالبناء من الصفر.
فوائد ومخاطر الاستثمارات الجديدة (Greenfield Investments)
تميل الدول النامية إلى جذب الشركات المحتملة من خلال عروض الإعفاءات الضريبية أو الإعانات أو الحوافز الأخرى لإنشاء استثمار جديد من الصفر. وعلى الرغم من أن هذه التنازلات قد تؤدي إلى انخفاض إيرادات الضرائب على الشركات للمجتمع الأجنبي على المدى القصير، إلا أن الفوائد الاقتصادية وتعزيز رأس المال البشري المحلي يمكن أن تحقق عوائد إيجابية للدولة المضيفة على المدى الطويل.
لقد استفادت الاقتصادات النامية بشكل كبير من الاستثمارات الجديدة. على سبيل المثال، بين عامي 2003 و2020، تلقت بنغلاديش 34.9 مليار دولار من الاستثمارات الأجنبية المباشرة الجديدة، مما أدى إلى إنشاء شركات جديدة في قطاعات رئيسية مثل التصنيع، والمنسوجات، والطاقة. في غانا، أطلقت مئات الشركات متعددة الجنسيات 500 مشروع جديد، مما عزز خلق فرص العمل في قطاعات مثل المنتجات الاستهلاكية، والأغذية والمشروبات، والمعدات الصناعية، والنقل غير الآلي؛ لكل مليون دولار مستثمر، تم خلق 0.445 وظيفة.
كما هو الحال مع أي شركة ناشئة، فإن الاستثمارات الجديدة تنطوي على مخاطر وتكاليف أعلى لبناء مصانع جديدة أو منشآت تصنيع. يتطلب إنشاء العمليات من الصفر في بلد جديد التعامل مع بيئات أجنبية غير مألوفة، مما يمكن أن يؤدي إلى عدم اليقين. تواجه الشركات مخاطر سياسية واقتصادية وسوقية.
الإيجابيات
الإعفاءات الضريبية، الحوافز المالية
كل شيء تم وفقًا للمواصفات.
التحكم الكامل في المشروع الريادي
سلبيات
زيادة في الإنفاق الرأسمالي
أكثر تعقيدًا في التخطيط
التزام طويل الأمد
كالتزام طويل الأجل، يُعتبر أحد أكبر المخاطر في الاستثمارات الجديدة هو العلاقة مع البلد المضيف، خاصة إذا كان غير مستقر سياسياً. أي ظروف أو أحداث تؤدي إلى حاجة الشركة للانسحاب من المشروع في أي وقت يمكن أن تكون مدمرة مالياً للأعمال.
أمثلة من العالم الحقيقي على الاستثمارات الجديدة (Greenfield Investments)
يمكن قياس الاستثمارات الجديدة بمليارات الدولارات. على سبيل المثال، تجاوزت النفقات المخططة الإجمالية للاستثمارات في الولايات المتحدة التي بدأت في عام 2023 مبلغ 148 مليار دولار، بما في ذلك النفقات للسنة الأولى والمستقبلية. يتابع مكتب التحليل الاقتصادي الأمريكي (BEA) الاستثمارات الجديدة التي تشمل كيانات أجنبية تقوم بتأسيس أعمال جديدة في الولايات المتحدة أو توسيع الأعمال المملوكة للأجانب الموجودة بالفعل.
وفقًا لمكتب التحليل الاقتصادي (BEA)، يستمر جنوب شرق الولايات المتحدة في جذب أعلى مستويات الاستثمار في المشاريع الجديدة، مدفوعًا ببيئة الأعمال المواتية والبنية التحتية. وتبرز ولاية فلوريدا بشكل خاص كولاية رائدة في الاستثمار المرتبط بالاستثمار الأجنبي المباشر في الولايات المتحدة، حيث تدعم أكثر من 417,000 وظيفة وما يقرب من 100 مليار دولار في الممتلكات والمصانع والمعدات المملوكة للأجانب. تسهم الشركات من أوروبا وكندا وآسيا في تعزيز اقتصاد فلوريدا، وتخلق وظائف في قطاعات رئيسية مثل التصنيع والعقارات والتجزئة.
تاريخياً، كانت المكسيك تُعتبر دولة جذابة للاستثمارات الجديدة بسبب تكاليف العمالة والتصنيع المنخفضة وقربها من الأسواق في الولايات المتحدة. وبلغت استثمارات القطاع الخاص في المكسيك 38.2 مليار دولار من يناير إلى مايو 2024، وفقاً لوزارة الاقتصاد. وهذا يمثل زيادة بنسبة 35% مقارنة بنفس الفترة في عام 2023 عندما بلغ إجمالي الاستثمارات 29 مليار دولار. وجاءت أكبر استثمار من شركة Evergo، وهي شركة تصنيع شواحن السيارات الكهربائية مقرها في جمهورية الدومينيكان، حيث تستثمر 200 مليون دولار لتركيب 15,000 محطة شحن في جميع أنحاء المكسيك.
من أين تحصل الاستثمارات الجديدة على اسمها؟
يأتي الاسم من حقيقة أن هذه التطورات تحدث في مناطق لم تكن مطورة من قبل، مثل الحقول الخضراء. يمكن أن يكون هذا صحيحًا بالمعنى الحرفي والمجازي. قد يحدث التطوير حرفيًا في حقل كان أخضر سابقًا. وبالمعنى المجازي، قد يحدث في منطقة لا توجد فيها تطورات أخرى من هذا النوع.
كيف تختلف الاستثمارات الجديدة (Greenfield) عن الاستثمارات القائمة (Brown-Field)؟
تشمل الاستثمارات في المواقع البنية إعادة تطوير المناطق التي كانت الصناعة موجودة فيها بالفعل. في بعض الحالات، قد يتضمن ذلك إعادة تطوير عقار تم تطويره سابقًا ولكنه ظل غير مستخدم لفترة من الوقت.
كيف تستفيد الدول الأجنبية من الاستثمارات الجديدة (Greenfield Investments)؟
كمشروع جديد، يجلب المشروع الأخضر فرص عمل إلى الدولة التي يجري فيها التطوير. هذا يفيد الاقتصاد المحلي بشكل مباشر ويفيد أيضًا السكان المحليين، الذين يحصلون على دخل من الوظائف بالإضافة إلى الخبرة المهنية.
الخلاصة
الاستثمارات الجديدة (Greenfield investments) تتضمن قيام الشركات ببناء مرافق جديدة من الصفر في دول أخرى. تستفيد الشركات لأنها غالبًا ما تحصل على إعفاءات ضريبية لتطويرها في تلك الدول. وتستفيد تلك الدول من الوظائف الجديدة التي ستعزز اقتصاداتها. تختلف هذه الاستثمارات عن الاستثمارات في الأراضي البنية (brown-field investments)، التي تتضمن قيام الشركات بالبناء على أراضٍ تم تطويرها أو استخدامها بالفعل في الصناعة.