ما هو إيصال إيداع شركة قابضة (HOLDR)؟
إيصال إيداع شركة قابضة (HOLDR) كان أداة مالية تسمح للمستثمرين بشراء وبيع سلة من الأسهم في صفقة واحدة. مثل الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs)، سمحت HOLDRs للمستثمرين بتداول الأسهم في صناعة أو قطاع أو مجموعة معينة. ومع ذلك، توفر الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) هيكلًا أكثر كفاءة ومرونة للمستثمرين والمصدرين.
نتيجة لذلك، تم إيقاف أوراق HOLDR المالية وتحويل بعضها إلى صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) بحلول نهاية عام 2011.
النقاط الرئيسية
- إيصال إيداع شركة قابضة (HOLDR) كان منتج استثماري متنوع قدمته شركة Merrill Lynch، والذي أتاح للمستثمرين الوصول إلى عدة أسهم في صناعة أو قطاع معين عبر حيازة واحدة.
- على عكس صندوق المؤشرات المتداولة (ETF)، كان كل HOLDR يمثل ملكية فردية في الأسهم الأساسية التي يدعمها HOLDR، حيث تتغير قيمة HOLDR بالتوازي مع التغيرات في قيمة الأسهم الأساسية.
- لم تعد HOLDRs تتداول، وتم تصفية آخرها أو تحويلها فعليًا إلى صناديق ETFs في عام 2011.
فهم إيصالات الإيداع للشركات القابضة (HOLDRs)
إيصال إيداع شركة قابضة (HOLDR) يشير إلى مجموعة ثابتة من الأسهم المتداولة علنًا مجمعة معًا كأداة مالية واحدة. تم إنشاء HOLDRs بواسطة Merrill Lynch وتم تداولها فقط في بورصة نيويورك (NYSE). مكنت HOLDRs المستثمر من الحصول على تعرض لقطاع سوقي بتكلفة منخفضة نسبيًا والتنوع داخل ذلك القطاع. للحصول على نفس مستوى التنويع يدويًا، كان المستثمر بحاجة إلى شراء كل شركة بشكل فردي، مما يزيد من المبلغ المدفوع في العمولات.
غطت HOLDRs مجموعة واسعة من القطاعات والصناعات مثل التكنولوجيا الحيوية، والصيدلة، والتجزئة، ولكن ميريل لينش كانت تحدد تكوين كل HOLDR، ويمكن أن تختلف HOLDRs بشكل كبير عن بعضها البعض. كان الفرق الرئيسي بين HOLDRs وETFs هو أن المستثمرين في HOLDRs كانوا يمتلكون الأسهم الأساسية بشكل مباشر، وهو ما لا يحدث في حالة ETFs، ونتيجة لذلك كان لدى المستثمرين في HOLDRs حقوق التصويت والأرباح.
الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) وزوال HOLDRs
غالبًا ما يتم تصنيف HOLDRs مع الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs)، وعلى الرغم من أن كلا المنتجين يشتركان في خصائص منخفضة التكلفة، ومعدّل دوران رأس المال (Turnover) منخفض، وكفاءة ضريبية، إلا أنهما أدوات استثمارية مختلفة. غالبًا ما تكون الصناديق المتداولة في البورصة مفضلة للمستثمرين وتحقق نفس الغرض مثل HOLDRs.
تستثمر صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) في مؤشرات تحتوي على العديد من المكونات وتتغير بانتظام. في المقابل، كان HOLDR عبارة عن مجموعة ثابتة من الأسهم المختارة من صناعة معينة ونادرًا ما تتغير مكوناتها. كما تتبع صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) نوعًا من المؤشرات الأساسية، في حين أن HOLDRs لم تكن تفعل ذلك. يتم إدارة حيازات صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) وتعديلها بشكل دوري لتوفير أفضل عائد ممكن ضمن ذلك المؤشر. إذا تم الاستحواذ على شركة وإزالتها من HOLDR، لم يتم استبدال أسهمها، مما قد يؤدي إلى تركيز أكبر وزيادة في المخاطر.
كانت HOLDRs تُشترى عادة في وحدات مستديرة من 100، مما قد يكون مكلفًا للغاية للمستثمرين الصغار، وبالتالي استبعاد بعضهم من المشاركة فيها. ومع ذلك، ساعدت HOLDRs في زيادة شعبية صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs)، التي سيطرت في النهاية على بعض HOLDRs وتسببت في إغلاق البعض الآخر وتصفية البعض. في ديسمبر 2011، تم تحويل ستة من الـ 17 HOLDRs المتبقية إلى هياكل صناديق الاستثمار المتداولة وتم تصفية الـ 11 المتبقية.