ما هو الصندوق الهجين؟
صندوق الاستثمار الهجين هو صندوق استثماري يتميز بالتنويع بين فئتين أو أكثر من الأصول. عادةً ما تستثمر هذه الصناديق في مزيج من الأسهم والسندات. قد تُعرف أيضًا بصناديق تخصيص الأصول.
النقاط الرئيسية
- يُعتبر الصندوق الهجين تصنيفًا لصندوق الاستثمار المشترك أو صندوق المؤشرات المتداولة (ETF) الذي يستثمر في أنواع مختلفة من الأصول أو فئات الأصول بهدف إنتاج محفظة متنوعة.
- تُعتبر الصناديق المتوازنة، التي تحتوي عادةً على 60% من الأسهم و40% من السندات، مثالًا شائعًا على الصناديق الهجينة.
- تُعتبر الصناديق المدمجة، التي تخلط بين أسهم النمو والقيمة، مثالاً آخر على الصناديق الهجينة.
فهم الصناديق الهجينة
تقدم الصناديق الهجينة للمستثمرين محفظة متنوعة. يشير مصطلح "هجينة" إلى أن استراتيجية الصندوق تشمل الاستثمار في فئات أصول متعددة. بشكل عام، يمكن أن يعني أيضًا أن الصندوق يستخدم نهج إدارة مختلط بديل.
تُعرف الصناديق الهجينة عادةً بصناديق تخصيص الأصول. في سوق الاستثمار، يمكن استخدام صناديق تخصيص الأصول لأغراض متعددة. توفر هذه الصناديق للمستثمرين خيار الاستثمار في فئات أصول متعددة من خلال صندوق واحد.
تطورت الصناديق الهجينة من تطبيق نظرية المحفظة الحديثة في إدارة الصناديق. يمكن أن تقدم هذه الصناديق مستويات مختلفة من تحمل المخاطر تتراوح من المحافظة إلى المعتدلة والعدوانية.
في جميع الحالات، ستشمل الصناديق الهجينة مزيجًا من فئتين أو أكثر من الأصول. في الصناديق المستهدفة للمخاطر والمتوازنة، ستبقى التخصيصات عادةً عند نسبة ثابتة. أما في الصناديق التي تستهدف تاريخ استخدام محدد، فإن نسبة مزيج الأصول ستتغير مع مرور الوقت. في جميع هذه الصناديق، قد يقوم مدير الاستثمار بإدارة المقتنيات الفردية داخل كل فئة من فئات الأصول بشكل نشط للاستجابة لتغيرات السوق وفرص زيادة رأس المال المحتملة.
أمثلة على الصناديق الهجينة
يقدم مديرو الاستثمار مجموعة واسعة من الخيارات للصناديق الهجينة. فيما يلي مثالان:
صندوق فانجارد المتوازن للمؤشرات (VBIAX)
يحتوي هذا الصندوق على توازن بنسبة 60/40 بين الأسهم والسندات. يسعى الجزء الخاص بالأسهم في المحفظة إلى تكرار مؤشر CRSP للسوق الأمريكية الشاملة. بينما يسعى الجزء الخاص بالسندات في المحفظة إلى تكرار مؤشر Bloomberg للسندات الأمريكية المعدل حسب العائم. يمتلك الصندوق نسبة مصاريف تبلغ 0.06% اعتبارًا من الربع الثاني لعام 2021.
صندوق تقاعد T. Rowe Price لعام 2060 (TRRLX)
صندوق T. Rowe Price Retirement 2060 هو صندوق مختلط ذو تاريخ مستهدف. اعتبارًا من مايو 2021، كان لديه أكثر من 90% من المحفظة في الأسهم وحوالي 8% في السندات والأوراق المالية ذات الدخل الثابت الأخرى. يستخدم الصندوق نهج صندوق من الصناديق مع 19% من المحفظة في صندوق أسهم النمو. يمتلك الصندوق نسبة مصاريف تبلغ 0.71% اعتبارًا من الربع الثاني لعام 2021.