الأسهم المؤسسية: التعريف، من يمكنه شراؤها وأمثلة عليها

ما هي الأسهم المؤسسية؟

الأسهم المؤسسية هي فئة من أسهم صناديق الاستثمار المتاحة للمستثمرين المؤسسيين. عادةً ما تتمتع فئات أسهم صناديق الاستثمار المؤسسية بأقل نسب مصاريف بين جميع فئات أسهم الصندوق الاستثماري. وعادةً ما تتطلب استثمارًا أدنى يبلغ حوالي 200,000 دولار وقد تتطلب مواصفات أخرى للاستثمار.

النقاط الرئيسية

• تقدم صناديق الاستثمار المشتركة فئات مختلفة من الأسهم، حيث تكون الأسهم المؤسسية مخصصة للمستثمرين المؤسسيين وعادةً ما تتمتع بأقل نسب مصاريف.
• تمتلك الأسهم المؤسسية هيكل رسوم ومواصفات استثمارية خاصة بها، مقارنة بالأسهم الفردية.
• الحد الأدنى للاستثمار في الأسهم المؤسسية هو عادة 200,000 دولار.
• تشمل المستثمرين المؤسسيين مديري الاستثمار لخطط مزايا التقاعد، والوقفات، والمؤسسات، وصناديق الاستثمار المؤسسية، من بين آخرين.
• تُعتبر أسهم Admiral الخاصة بشركة Vanguard، والتي تتطلب حدًا أدنى من الاستثمار لبعض الصناديق، مثالًا على الأسهم المؤسسية، حيث تمتلك معدلات نفقات متوسطة تبلغ 0.10%.

كيف تعمل الأسهم المؤسسية

فئات الأسهم المؤسسية هي واحدة من العديد من فئات الأسهم المقدمة في عرض صندوق استثمار مشترك مُدار. تقدم شركات الاستثمار فئات متعددة من الأسهم في الصندوق، مما يمنح المستثمرين الخيار لاختيار فئة الأسهم التي تناسب اهتماماتهم الاستثمارية بشكل أفضل.

يمكن أن تشمل فئات الأسهم المخصصة للبيع بالتجزئة الفئة A، B، C، وR. كل فئة من فئات الأسهم المخصصة للبيع بالتجزئة لها رسوم مختلفة مرتبطة بها، ولكن جميع فئات الأسهم المشتراة تُجمع في صندوق واحد يُدار بواسطة مدير المحفظة المعين. تستخدم شركات الاستثمار هياكل الصناديق المجمعة لإدارة عروض صناديقها لتسهيل الاستثمار في الصناديق المجمعة من جميع فئات الأسهم.

بالإضافة إلى عروض الأسهم بالتجزئة، تقدم شركات الاستثمار أيضًا أسهمًا مؤسسية في صندوق الاستثمار المشترك. تتمتع الأسهم المؤسسية بهيكل رسوم خاص بها ومواصفات استثمارية محددة.

بشكل عام، تمتلك الأسهم المؤسسية أدنى نسبة مصاريف بين جميع فئات الأسهم.

اعتبارات خاصة

تُعرف صناديق الاستثمار المشتركة بتقديمها فئات متعددة من الأسهم مع هياكل رسوم متعددة. عادةً ما تكون الفئات المؤسسية للأسهم هي الأقل من حيث نسبة المصروفات بين جميع الفئات التي تقدمها صناديق الاستثمار المشتركة. كما أنها عادةً لا تتطلب رسوم مبيعات.

تجعل الرسوم المنخفضة فئات الأسهم المؤسسية الفئة الأكثر جاذبية من الرسوم لمستثمري صناديق الاستثمار المشتركة. لهذا السبب، قد تقدم العديد من شركات الصناديق أنواعًا مختلفة من فئات الأسهم المؤسسية، بعضها مصمم خصيصًا للمستثمرين ذوي الثروات العالية.

متطلبات الأسهم المؤسسية

هناك مجموعة واسعة من المستثمرين المؤسسيين الذين يحق لهم شراء الأسهم المؤسسية. عادةً ما يحتفظ هؤلاء المستثمرون بمراكز استثمارية كبيرة تزيد عن 250,000 دولار. في معظم الحالات، يكون المستثمر المؤسسي مدير أموال مسؤول عن قرارات الاستثمار في برامج استثمارية كبيرة.

يشمل المستثمرون المؤسسيون مديري الاستثمار لخطط مزايا التقاعد، والوقف، والمؤسسات، والوحدات الحكومية، وحسابات التأمين المؤسسية، والحسابات المؤسسية للشركات، وصناديق الاستثمار المؤسسية. يمكن أن تشمل أيضًا الوسطاء الماليين الذين يسعون للاستثمار لصالح العملاء ذوي الثروات العالية.

مثال على الأسهم المؤسسية

أسهم الأدميرال من فانجارد هي مثال على ذلك. متوسط نسب المصاريف لأسهم الأدميرال هو 0.14%. للتأهل للحصول على أسهم الأدميرال، الحد الأدنى المطلوب للاستثمار في صناديق المؤشرات هو 3,000 دولار. أما الصناديق المدارة بنشاط، فلها حد أدنى للاستثمار يبلغ 50,000 دولار. وقد تتطلب بعض صناديق المؤشرات الخاصة بقطاعات معينة حدًا أدنى للاستثمار يبلغ 100,000 دولار.