ما هو مدير المحفظة؟
يشير مصطلح مدير المحفظة إلى محترف مالي يتخذ قرارات الاستثمار للأفراد و/أو المستثمرين المؤسسيين. يقوم مديرو المحافظ بتطوير وتنفيذ استراتيجيات الاستثمار وإدارة التداول اليومي للمحفظة. قد يكون هؤلاء المحترفون مسؤولين عن إدارة أصول مستثمر فردي أو أصول صندوق مؤسسي، مثل صندوق الاستثمار المشترك. يجب على المستثمرين النظر في سجل أداء مديري المحافظ عند الاستثمار في الصناديق.
النقاط الرئيسية
- مدير المحفظة مسؤول عن اتخاذ قرارات الاستثمار باستخدام استراتيجية استثمار محددة.
- يقوم هؤلاء المحترفون بتنفيذ استراتيجيات الاستثمار وإدارة إدارة المحافظ اليومية.
- يمكن لمديري المحافظ اتخاذ دور إدارة نشط أو سلبي.
- القدرة على ابتكار الأفكار واستخدام مهارات البحث الممتازة هما عاملان فقط من العوامل التي تؤثر على نجاح مدير المحفظة.
المهام والمسؤوليات
كما هو مذكور أعلاه، يكون مدير المحفظة مسؤولاً عن اتخاذ قرارات الاستثمار المتعلقة بأصول المستثمرين الأفراد ومختلف الصناديق، بما في ذلك صناديق الاستثمار المشتركة، وصناديق الاستثمار المتداولة (ETFs)، والصناديق المغلقة على سبيل المثال لا الحصر. يقوم المديرون بذلك من خلال إنشاء وتنفيذ استراتيجيات استثمارية متنوعة تشمل الشراء والاحتفاظ، والاستثمار القيمي، والفهرسة، والتنويع، والاستثمار في الدخل، والاستثمار في الشركات الصغيرة، والاستثمار المعاكس، والاستثمار النشط، والاستثمار السلبي.
يقوم مديرو المحافظ ببناء وإدارة المحافظ الاستثمارية أو المحافظ المالية بناءً على أسلوبهم الاستثماري. الهدف هو تقليل الخسائر إلى الحد الأدنى مع زيادة العوائد إلى الحد الأقصى. يتطلب ذلك إجراء البحوث وإجراء التعديلات على هذه المحافظ من خلال إعادة التوازن على فترات منتظمة، والتواصل مع المستثمرين.
يتمتع مدير المحفظة بتأثير كبير على الصندوق، سواء كان صندوقًا مغلقًا أو مفتوحًا، صندوق تحوط، صندوق رأس مال مغامر، أو صندوق تداول في البورصة (ETF). القرارات التي يتخذها مدير المحفظة ستؤثر مباشرة على العوائد الخاصة بالصندوق. عادةً ما يكون مديرو المحافظ مستثمرين ذوي خبرة، أو وسطاء، أو متداولين، ولديهم خلفيات قوية في الإدارة المالية وسجلات نجاح مستدامة.
قد يجد مديرو المحافظ أنفسهم يقومون بإجراء الأبحاث كمساعدين، أو يوجهون فرق الاستثمار في المستوى المتوسط إلى العالي، أو يعملون مع العملاء الأفراد في شركات إدارة الثروات الخاصة. يعمل المديرون الكبار عادةً مع كبار مسؤولي الاستثمار (CIOs) في صناديقهم. اعتمادًا على مكان عملهم، قد يتم تعويض مديرو المحافظ براتب أساسي، وعمولات، ومكافآت.
يمكن أن تكون إدارة المحافظ نشطة أو سلبية، وتشير السجلات التاريخية للأداء إلى أن قلة من مديري الصناديق النشطين فقط يحققون أداءً يتفوق باستمرار على السوق.
أنواع مديري المحافظ المالية
بغض النظر عن خلفيتهم التعليمية أو المهنية، فإن مديري المحافظ عادة ما ينتمون إلى واحدة من فئتين: مديرو المحافظ النشطون أو السلبيون. نوضح الفرق بين الاثنين أدناه.
- مديرو المحافظ السلبية: إذا اتبع المدير نهجًا سلبيًا، فإن استراتيجيته الاستثمارية تعكس مؤشر سوق محدد. استخدام هذا مؤشر السوق كمعيار أمر بالغ الأهمية لأن المستثمر يجب أن يتوقع رؤية عوائد مماثلة على المدى الطويل. لذلك، يميل المديرون السلبيون إلى اتباع نهج غير متدخل. تتراوح مستويات خبرتهم من منخفضة إلى عالية.
مدير المحفظة النشط
مدير المحفظة السلبية
النهج
الشراء والبيع المتكرر
إدارة صناديق المؤشرات
أسلوب الإدارة
نهج عملي
نهج عدم التدخل
الخبرة
ذو خبرة كبيرة
من مستوى خبرة منخفض إلى مرتفع
الهدف
التفوق على العائدات المرجعية أو المؤشر أو السوق
مطابقة العوائد مع المؤشر المرجعي أو المؤشر أو عوائد السوق
ما الذي يجعل مدير المحفظة جيدًا؟
بغض النظر عن نهج الاستثمار، يحتاج جميع مديري المحافظ إلى امتلاك صفات محددة للغاية ليكونوا ناجحين. الأولى هي القدرة على توليد الأفكار. إذا كان مدير المحفظة نشطًا، فإن القدرة على الحصول على رؤى استثمارية أصلية تكون ذات أهمية قصوى. أما إذا كان المدير يتبع نهجًا سلبيًا، فإن الرؤية الأصلية تأتي في شكل المؤشر السوقي الذي قرروا محاكاته. يجب على المديرين السلبيين اتخاذ قرارات ذكية بشأن المؤشر.
الطريقة التي يقوم بها مدير المحفظة بإجراء الأبحاث مهمة جدًا:
- يقوم المديرون النشطون بإعداد قائمة تضم آلاف الشركات ثم يقلصونها إلى قائمة تضم بضع مئات. يتم بعد ذلك تقديم القائمة المختصرة إلى محللي الصناديق لتحليل الأساسيات للاستثمارات المحتملة، وبعد ذلك يقوم مدير المحفظة بتقييم الشركات واتخاذ قرار الاستثمار.
تشمل الخصائص الرئيسية الأخرى التي يجب أن يمتلكها مدراء المحافظ مهارات التواصل، والقدرة على العمل بشكل مستقل ومع الآخرين (خاصة عندما يعملون مع مدراء آخرين)، وإدارة المخاطر.
عند البحث عن مديري المحافظ، تأكد من مراجعة خبراتهم والرسوم والعمولات التي يفرضونها، بالإضافة إلى أساليبهم وفلسفاتهم الاستثمارية. حاول الحصول على توصيات من الآخرين أو قراءة المراجعات لمعرفة آراء الآخرين حول مديري المحافظ المحددين.
كم يكسب مديرو المحافظ الاستثمارية؟
يعتمد راتب مدير المحفظة بالكامل على عدة عوامل، بما في ذلك الشركة التي يعملون بها، والمدينة أو الموقع الذي يعملون فيه، وخبرتهم، ونوع المحفظة التي يديرونها. وفقًا لموقع Glassdoor، يتراوح متوسط الراتب الأساسي لمدير المحفظة بين 88,000 و149,000 دولار سنويًا. قد يزيد راتبهم الصافي إذا حققوا أهدافهم السنوية. يُدرج مديرو المحافظ ضمن فئة المديرين الماليين في الدليل الخاص بـ مكتب إحصاءات العمل (BLS). كان متوسط الراتب لهؤلاء المحترفين في عام 2023 يبلغ 156,100 دولار سنويًا.
كيف يتم تعويض مديري المحافظ الاستثمارية؟
غالبًا ما يتلقى مديرو المحافظ راتبًا أساسيًا. يعتمد هذا الرقم على الشركة التي يعملون بها، والموقع الجغرافي، وخبرتهم من بين عوامل أخرى. في بعض الحالات، قد يحصل هؤلاء المحترفون أيضًا على تعويض إضافي، بما في ذلك المكافآت والعمولات والمزايا وخيارات الأسهم.
ما هي المهارات التي تحتاجها لتصبح مدير محفظة؟
يحتاج مديرو المحافظ إلى مجموعة من المهارات ليكونوا ناجحين، بما في ذلك مهارات التواصل، والبحث والتحليل، وإدارة المخاطر، وبناء المحافظ، والقدرة على العمل بشكل مستقل ومع الآخرين.
الخلاصة
من المهم للمستثمرين أن يقوموا بأبحاثهم عند اتخاذ قرارات حاسمة بشأن مستقبلهم المالي. تأكد من البحث عن أي أصول محتملة وكذلك عن مديري المحافظ. بعض الأمور الأساسية التي يجب الانتباه إليها عند مراجعة هؤلاء المحترفين الماليين تشمل خبرتهم، الرسوم التي يفرضونها، وأنماطهم وفلسفتهم الاستثمارية.