ما هي فلسفة الاستثمار؟
الفلسفة الاستثمارية هي مجموعة من المعتقدات والمبادئ التي توجه عملية اتخاذ القرار لدى المستثمر. إنها ليست مجموعة ضيقة من القواعد أو القوانين، بل هي مجموعة من الإرشادات والاستراتيجيات التي تأخذ في الاعتبار الأهداف، وتحمل المخاطر، والأفق الزمني، والتوقعات. وبالتالي، غالبًا ما تسير الفلسفة الاستثمارية جنبًا إلى جنب مع أسلوب الاستثمار المتوافق.
تشمل الفلسفات الاستثمارية الشائعة الاستثمار القيمي، الذي يركز على الأسهم التي يعتقد المستثمر أنها مقيمة بأقل من قيمتها الأساسية؛ والاستثمار في النمو، الذي يستهدف الشركات التي تمر بمرحلة نمو أو توسع؛ والاستثمار في الأوراق المالية التي توفر عائدًا من دخل الفائدة. التحليل الفني والتحليل الأساسي هما زوج آخر من الفلسفات الاستثمارية.
النقاط الرئيسية
- فلسفة الاستثمار هي نهج الفرد تجاه الأسواق بناءً على مجموعة من المبادئ أو المعتقدات أو التجارب التي توجه قرارات التداول وإدارة المحفظة.
- الاستثمار القيمي والاستثمار في النمو هما فلسفتان استثماريتان مستخدمتان على نطاق واسع، وكذلك متناقضتان.
- العديد من المستثمرين المشهورين معروفون بفلسفتهم الاستثمارية المميزة.
أنواع فلسفات الاستثمار
يجب أن تحتوي فلسفات الاستثمار على فهم لأهداف المستثمر، والجدول الزمني أو الأفق الزمني الخاص به، ومدى تحمله لتجربة المخاطر من أنواع مختلفة، وحالته أو احتياجاته الرأسمالية الفردية. فيما يلي بعض فلسفات الاستثمار الشائعة:
الفلسفات الاستثمارية هي واحدة من الخصائص المميزة للأشخاص أو الشركات التي تدير الأموال. معظم المستثمرين الذين يحققون نجاحًا طويل الأمد يقومون بتطوير وصقل فلسفاتهم الاستثمارية مع مرور الوقت ولا يتخلون عنها مع تغير ظروف السوق.
أمثلة على فلسفة الاستثمار
وارن بافيت والاستثمار القيمي
وارن بافيت قد تبنى فلسفة الاستثمار القيمي منذ دراسته تحت إشراف المستثمر القيمي الأسطوري بنجامين جراهام في جامعة كولومبيا في أوائل الخمسينيات. وبالمثل، من المرجح أن يظل مؤيدو الاستثمار المسؤول اجتماعيًا ثابتين في تجنبهم للشركات التي لا يفضلون أنشطتها، مثل إنتاج الأسلحة أو القمار، حتى عندما تكون العوامل الأساسية أو الفنية تفضل أسهم تلك الشركات.
جورج سوروس والاستثمار بالزخم
جورج سوروس هو مضارب معروف على المدى القصير. غالبًا ما يقوم بمراهنات ضخمة وذات رافعة مالية عالية على اتجاه الأسواق المالية. يُعرف صندوق التحوط الخاص به، صندوق كوانتوم، باستراتيجيته الماكرو العالمية، وهي فلسفة تركز على القيام بمراهنات كبيرة في اتجاه واحد على تحركات أسعار العملات، وأسعار السلع، والأسهم، والسندات، والمشتقات، والأصول الأخرى بناءً على التحليل الاقتصادي الكلي. يتميز جورج سوروس بين المستثمرين الناجحين للغاية باعترافه بأن الحدس يلعب دورًا كبيرًا في قراراته الاستثمارية.
جون بولسون والاستثمار المخالف
مدير صندوق التحوط جون بولسون اكتسب شهرة خلال أزمة الائتمان بسبب رهانه المذهل ضد سوق الإسكان الأمريكي. هذا الرهان في الوقت المناسب جعل شركته، بولسون وشركاه، تحقق حوالي 15 مليار دولار خلال الأزمة. سرعان ما غير استراتيجيته في عام 2009 عندما كانت الأسواق تتراجع بشدة ليراهن على التعافي اللاحق وأسس مركزًا بمليارات الدولارات في بنك أوف أمريكا (BAC) بالإضافة إلى مركز بحوالي مليوني سهم في جولدمان ساكس. كما راهن بشكل كبير على الذهب في ذلك الوقت واستثمر بكثافة في سيتي جروب (C)، جي بي مورجان تشيس (JPM)، وعدد من المؤسسات المالية الأخرى.