أفق الاستثمار: اعتبارات لمحفظتك المالية

تعريف

أفق الاستثمار هو إجمالي الفترة الزمنية التي يتوقع المستثمر الاحتفاظ فيها بأوراق مالية أو محفظة استثمارية.

مدة الاستثمار هي المصطلح المستخدم لوصف إجمالي الفترة الزمنية التي يتوقع المستثمر الاحتفاظ فيها بأداة مالية أو محفظة استثمارية.

أساسيات أفق الاستثمار

يمكن أن تتراوح آفاق الاستثمار من قصيرة الأجل، لبضعة أيام فقط، إلى طويلة الأجل، قد تمتد لعقود. على سبيل المثال، فإن محترفًا شابًا لديه خطة 401(k) سيكون لديه أفق استثماري يمتد لعقود. ومع ذلك، قد يكون لدى قسم الخزانة في شركة أفق استثماري لا يتجاوز بضعة أيام فقط.

في الواقع، يمكن لبعض استراتيجيات التداول، خاصة تلك المبنية على التحليل الفني، أن تستخدم آفاق استثمار تمتد لأيام أو ساعات أو حتى دقائق.

غالبًا ما يحدد طول أفق الاستثمار مقدار المخاطر التي يتعرض لها المستثمر وما هي احتياجاته من الدخل. بشكل عام، عندما يكون لأحد المحافظ أفق استثماري أقصر، فهذا يعني أن المستثمرين مستعدون لتحمل مخاطر أقل. عند قيام المستثمرين ببناء محفظة استثمارية، فإن تحديد أفق الاستثمار هو أحد الخطوات الأولى التي يحتاجون إلى اتخاذها.

آفاق الاستثمار وبناء المحفظة المالية

عندما يكون لدى المستثمرين أفق استثماري أطول، يمكنهم تحمل المزيد من المخاطر، حيث أن السوق لديه سنوات عديدة للتعافي في حالة حدوث تراجع. على سبيل المثال، المستثمر الذي لديه أفق استثماري لمدة 30 عامًا عادةً ما يكون لديه معظم أصوله مخصصة للأسهم.

علاوة على ذلك، قد يقوم المستثمر الذي لديه أفق زمني طويل باستثمار أصوله في أنواع من الأسهم التي تعتبر أكثر خطورة، مثل الأسهم ذات رأس المال المتوسط (mid-cap) والأسهم ذات رأس المال الصغير (small-cap). تميل هذه الأنواع من الأسهم، أو الفئات الفرعية للأصول، إلى إظهار تقلبات سعرية أكبر بكثير على مدى فترات زمنية قصيرة مقارنة بالأسهم ذات رأس المال الكبير (large-cap) لأنها عادة ما تكون أقل استقرارًا وأكثر عرضة للقوى الاقتصادية الخارجية.

لذلك، في حين قد تكون هذه الأسهم محفوفة بالمخاطر للمستثمرين الذين لديهم آفاق استثمارية قصيرة الأجل، فإن هذه التقلبات قصيرة الأجل لها تأثير ضئيل أو معدوم على المستثمرين الذين يخططون للاحتفاظ بهذه الأسهم لمدة 30 عامًا قادمة.

يقوم المستثمرون بتعديل محافظهم الاستثمارية مع اقتراب أفقهم الاستثماري من الانتهاء، وعادةً ما يكون ذلك في اتجاه تقليل مستوى المخاطر في المحفظة. على سبيل المثال، تقوم معظم محافظ التقاعد بتقليل تعرضها للأسهم وزيادة حيازاتها من الأصول ذات الدخل الثابت مع اقترابها من التقاعد. عادةً ما توفر الاستثمارات ذات الدخل الثابت عائدًا محتملاً أقل على المدى الطويل مقارنة بالأسهم، لكنها تضيف استقرارًا لقيمة المحفظة نظرًا لأنها عادةً ما تشهد تقلبات أقل وضوحًا في الأسعار على المدى القصير.

النقاط الرئيسية

• يشير أفق الاستثمار إلى المدة الزمنية التي يكون المستثمر مستعدًا للاحتفاظ فيها بالمحفظة.
• يتناسب ذلك بشكل عام مع مقدار المخاطرة التي يكون المستثمر مستعدًا لتحملها.

مثال على أفق الاستثمار

كارول تبلغ من العمر 30 عامًا وتعمل كمهندسة برمجيات. لديها أفق استثماري طويل الأجل وتتحاشى المخاطر. لذلك، تستثمر مدخراتها في منزل وأوراق مالية ذات دخل ثابت ستستحق خلال الثلاثين عامًا القادمة.