ما هي استراتيجية التداول؟
استراتيجية التداول هي منهجية منظمة تُستخدم لشراء وبيع الأوراق المالية في الأسواق المالية. تعتمد استراتيجية التداول على قواعد ومعايير محددة مسبقًا تُستخدم عند اتخاذ قرارات التداول.
قد تكون استراتيجية التداول بسيطة أو معقدة، وتشمل اعتبارات مثل أسلوب الاستثمار (مثل القيمة مقابل النمو)، القيمة السوقية، المؤشرات الفنية، التحليل الأساسي، قطاع الصناعة، مستوى تنويع المحفظة، الأفق الزمني أو فترة الاحتفاظ، تحمل المخاطر، الرافعة المالية، الاعتبارات الضريبية، وهكذا. المفتاح هو أن يتم وضع استراتيجية التداول باستخدام بيانات وتحليل موضوعي والالتزام بها بدقة. في الوقت نفسه، يجب إعادة تقييم استراتيجية التداول بشكل دوري وتعديلها مع تغير ظروف السوق أو الأهداف الفردية.
النقاط الرئيسية
- يمكن تشبيه استراتيجية التداول بخطة تداول تأخذ في الاعتبار عوامل ومتطلبات مختلفة للمستثمر.
- تتكون استراتيجية التداول عادةً من ثلاث مراحل: التخطيط، وضع الصفقات، وتنفيذ الصفقات.
- في كل مرحلة من مراحل العملية، يتم قياس المقاييس المتعلقة بالاستراتيجية وتغييرها بناءً على التغيرات في الأسواق.
- معظم استراتيجيات التداول تعتمد إما على التحليل الفني أو الأساسي، باستخدام معلومات قابلة للقياس يمكن اختبارها بأثر رجعي لتحديد دقتها.
فهم استراتيجيات التداول
تشمل استراتيجية التداول خطة استثمار وتداول مدروسة جيدًا تحدد أهداف الاستثمار، وتحمل المخاطر، والأفق الزمني، والآثار الضريبية. يجب البحث عن الأفكار وأفضل الممارسات واعتمادها ثم الالتزام بها. يتضمن التخطيط للتداول تطوير أساليب تشمل شراء أو بيع الأسهم، السندات، الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs)، أو استثمارات أخرى وقد تمتد إلى تداولات أكثر تعقيدًا مثل الخيارات أو العقود الآجلة.
يعني تنفيذ الصفقات العمل مع وسيط أو وسيط-تاجر وتحديد وإدارة تكاليف التداول بما في ذلك الفروق والعمولات والرسوم. بمجرد التنفيذ، يتم مراقبة وإدارة مراكز التداول، بما في ذلك تعديلها أو إغلاقها حسب الحاجة. يتم قياس المخاطر والعائد وكذلك تأثيرات الصفقات على المحفظة والآثار الضريبية.
تعتبر النتائج الضريبية طويلة الأجل للتداول عاملاً رئيسياً وقد تشمل استراتيجيات مكاسب رأس المال أو استراتيجيات حصاد الخسائر الضريبية لتعويض المكاسب بالخسائر.
تطوير استراتيجية تداول
هناك العديد من أنواع استراتيجيات التداول، لكنها تعتمد بشكل كبير إما على التحليل الفني أو الأساسي. الخيط المشترك هو أن كلاهما يعتمد على معلومات قابلة للقياس يمكن اختبارها للتحقق من دقتها. تعتمد استراتيجيات التداول الفني على المؤشرات الفنية لتوليد إشارات التداول. يعتقد المتداولون الفنيون أن جميع المعلومات حول ورقة مالية معينة موجودة في سعرها وأنها تتحرك في اتجاهات. على سبيل المثال، قد تكون استراتيجية التداول البسيطة هي تقاطع المتوسط المتحرك حيث يتقاطع المتوسط المتحرك قصير الأجل فوق أو تحت المتوسط المتحرك طويل الأجل.
تأخذ استراتيجيات التداول الأساسية في الاعتبار العوامل الأساسية. على سبيل المثال، قد يكون لدى المستثمر مجموعة من معايير الفحص لتوليد قائمة من الفرص. يتم تطوير هذه المعايير من خلال تحليل عوامل مثل نمو الإيرادات والربحية.
هناك نوع ثالث من استراتيجيات التداول الذي اكتسب شهرة في الآونة الأخيرة. استراتيجية التداول الكمي تشبه التداول الفني من حيث أنها تستخدم المعلومات المتعلقة بالأسهم لاتخاذ قرار الشراء أو البيع. ومع ذلك، فإن مصفوفة العوامل التي تأخذها في الاعتبار لاتخاذ قرار الشراء أو البيع أكبر بكثير مقارنة بالتحليل الفني. يستخدم المتداول الكمي عدة نقاط بيانات—تحليل الانحدار لنسب التداول، البيانات الفنية، السعر—لاستغلال عدم الكفاءة في السوق وإجراء صفقات سريعة باستخدام التكنولوجيا.
اعتبارات خاصة
يتم استخدام استراتيجيات التداول لتجنب التحيزات في التمويل السلوكي وضمان نتائج متسقة. على سبيل المثال، المتداولون الذين يتبعون قواعد تحدد متى يجب الخروج من الصفقة يكونون أقل عرضة للوقوع في تأثير التصرف، الذي يدفع المستثمرين للاحتفاظ بالأسهم التي فقدت قيمتها وبيع تلك التي ارتفعت قيمتها. يمكن اختبار استراتيجيات التداول تحت ظروف سوق مختلفة لقياس التناسق.
تطوير استراتيجيات تداول مربحة يعد أمرًا صعبًا، وهناك خطر الاعتماد المفرط على استراتيجية معينة. على سبيل المثال، قد يقوم المتداول بـ تكييف استراتيجية تداول لتناسب بيانات اختبار معينة، مما قد يولد ثقة زائفة. قد تكون الاستراتيجية قد عملت بشكل جيد نظريًا بناءً على بيانات السوق السابقة، ولكن الأداء السابق لا يضمن النجاح في المستقبل في ظروف السوق الفعلية، التي قد تختلف بشكل كبير عن فترة الاختبار.