ما هو تجمع رأس المال الصغير (JCP)؟
صندوق رأس المال الصغير (JCP) هو هيكل رأس مال للشركات يسمح للشركات الناشئة في مراحلها الأولى ببيع أسهم في الشركة قبل أن تقوم فعليًا بتأسيس خط أعمال. هذا الشكل من تمويل الشركات هو اختراع كندي ومسموح به فقط في كندا.
قد يُعرف JCP أيضًا باسم شركة تجمع رأس المال (CPC).
تُعتبر JPC، في الأساس، شركة وهمية لا تمتلك أي أصول سوى النقد، ولم تبدأ بعد في العمليات التجارية. يمكن وصف إصداراتهم بأنها خيارات أسهم بدلاً من أسهم عادية، حيث إن قيمتها لم تُحدد بعد وستُحدد في تاريخ مستقبلي.
النقاط الرئيسية
- تجمع رأس المال الصغير، أو JCP، هو كيان مؤسسي جديد يُسمح له بجمع الأموال عن طريق إصدار الأسهم قبل أن يبدأ عملياته.
- يُسمح لـ JCP فقط في كندا ويتم التداول فقط في بورصة تورونتو.
- كان هذا النوع من الهيكل المؤسسي استجابة لازدهار صناعة استكشاف النفط والغاز في الثمانينيات.
فهم صندوق رأس المال الصغير (JCP)
تم اختراع هذا الشكل الجديد من تمويل الشركات الناشئة في ألبرتا، كندا، في أواخر الثمانينيات، إلى حد كبير لتلبية احتياجات الشركات الناشئة في صناعة النفط والغاز المتنامية في المقاطعة.
بمرور الوقت، تطورت لتصبح هيكلًا مؤسسيًا أكثر استخدامًا يُعرف بشركة تجمع رأس المال (CPC). أصبحت شركة تجمع رأس المال وسيلة بديلة للشركات الخاصة الجديدة لجمع الأموال والطرح للاكتتاب العام.
تم إنشاء النظام ويتم تنظيمه من قبل مجموعة TMX Group التي تتخذ من كندا مقرًا لها. الشركات التي تتبع هذا الهيكل تتداول أيضًا في بورصة TSX.
شركة رأس المال المجمع هي شركة تتمتع بمديرين ذوي خبرة وبعض رأس المال، ولكنها لا تمتلك عمليات تجارية حالية في وقت الطرح العام الأولي (IPO). يركز مديرو شركة رأس المال المجمع غالبًا على الاستحواذ على شركة ناشئة. بعد إتمام عملية الاستحواذ، تحصل تلك الشركة الناشئة على الوصول إلى رأس المال والإدراج الذي أعدته شركة رأس المال المجمع.
الغرض من مثل هذا الهيكل الرأسمالي هو توفير وسيلة سهلة للشركات الناشئة في مراحلها الأولى لجمع رأس المال. مع استثمار حد أدنى من المؤسسين يبلغ 100,000 دولار، يمكن لشركة رأس المال الصغير الحصول على إدراج وتعرض للأسواق العامة، مما يوفر لها الأموال الإضافية اللازمة للانطلاق.
منذ إنشائه، قام برنامج تجمع رأس المال بإدراج حوالي 2,600 شركة تجمع رأس المال، والتي جمعت حوالي 75 مليار دولار كندي.
مثال على مجموعة رأس المال الصغير (JCP)
تخيل أنك تؤسس شركة حصلت على احتياطي نفط تم اكتشافه حديثًا وتعتزم استكشافه واستخراج النفط منه. لم تقم شركتك بعد بطرح برميل واحد من النفط في السوق أو حتى بدأت في الحفر.
تقوم بتأسيس الشركة كشركة مساهمة عامة (JPC)، بحيث تقوم أنت وزملاؤك المؤسسون بوضع بعض من أموالكم الخاصة في المشروع. ثم تقوم بإدراج الشركة ككيان متداول علنًا في البورصة الكندية.
لاحظ أن هذه المبادرة لا تزال في مراحل التخطيط. نظرًا لعدم وجود مصدر دخل مثبت حتى الآن، تُعتبر شركات تجمع رأس المال عادةً استثمارات عالية المخاطر.