ما هو الحساب ذو الصلاحيات المحدودة؟
حساب التفويض المحدود هو نوع من الحسابات التي يسمح فيها العميل للوسيط بالتصرف نيابة عنه في شراء وبيع الأوراق المالية. يعتبر حساب التفويض المحدود وسيطًا بين الحساب التفويضي والحساب غير التفويضي.
في حساب محدود الصلاحيات، يمكن للوسيط إجراء أنواع معينة من التداولات دون الحصول على موافقة مسبقة من العميل. لكي يتم هذا الترتيب، يجب على المستثمر توقيع اتفاقية تنص على أنهم يسمحون بإجراء بعض التداولات دون موافقة. باستثناء ما هو مذكور صراحة في الاتفاقية، يمكن اعتبار الحساب حسابًا غير محدود الصلاحيات.
النقاط الرئيسية
- يتيح الحساب المحدود الصلاحية للوسيط إجراء بعض الصفقات نيابة عن العميل.
- يجب أن يتم توضيح تقدير الوسيط بشكل صريح في اتفاقية الحساب ولا يمتد إلى أي تداول لم يتم الاتفاق عليه مسبقًا في الاتفاقية.
- الحساب ذو السلطة المحدودة يقع في منتصف الطريق بين الحساب ذو السلطة الكاملة والحساب غير ذو السلطة، حيث يجمع بعض فوائد كل منهما.
فهم الحسابات ذات الصلاحيات المحدودة
يُشار إلى الحساب المحدود الصلاحية أيضًا باسم "الحساب المُدار"، وهو أي حساب يتم توجيه التداول فيه من قبل شخص آخر غير المالك. يُطلق عليه أيضًا الحساب المُدار، وهو حساب استثماري يمتلكه مستثمر فردي ويشرف عليه مدير أموال محترف مُعين. وعلى النقيض من صناديق الاستثمار المشتركة، التي تُدار بشكل احترافي نيابة عن العديد من حاملي صناديق الاستثمار المشتركة، فإن الحسابات المُدارة هي محافظ استثمارية مخصصة تُفصل وفقًا للاحتياجات الخاصة لصاحب الحساب.
على سبيل المثال، في حساب محدود الصلاحيات، قد يوافق المستثمر على السماح للوسيط بإجراء معاملات لإعادة توازن الحساب تلقائيًا للحفاظ على نسبة محددة من الأسهم أو السندات أو الأصول الأخرى، ولكن دون القيام بأنواع أخرى من التداولات نيابة عن صاحب الحساب.
الحسابات ذات السلطة المحدودة مقابل الحسابات غير التقديرية
ترتيب حساب محدود الصلاحيات يمنح الوسيط أو المستشار القدرة على بدء صفقة معينة نيابة عن العميل. كما سيحدد الاتفاق أي قيود يضعها العميل. يجب أن يكون لدى العميل الذي يمنح الوسيط أو المستشار هذا النوع من السلطة ثقة كاملة في الشخص، حيث يمكن أن يكون الترتيب محفوفًا بالمخاطر. ومع ذلك، يجب أن تتماشى أي قرارات يتخذها الوسيط أو المستشار مع أهداف الاستثمار المعلنة للعميل.
في حساب غير تقديري، تكون مهمة الوسيط تنفيذ الصفقة المطلوبة بأفضل سعر متاح. وبناءً على الطبيعة الدقيقة للعلاقة بين الوسيط والعميل، يقوم الوسيط الذي يشرف على حساب غير تقديري بتوصية العميل بالصفقات. ومع ذلك، يفتقر الوسطاء إلى السلطة القانونية لشراء أو بيع الأوراق المالية دون الحصول أولاً على موافقة العميل.
مزايا الحسابات ذات الصلاحيات المحدودة مقابل الحسابات غير ذات الصلاحيات
يفضل بعض المستثمرين ترتيب حساب محدود الصلاحية لأنهم مشغولون جدًا لمتابعة التطورات اليومية في السوق. واحدة من الفوائد الأساسية لاستخدام حساب محدود الصلاحية، مثل الحساب ذو الصلاحية الكاملة، هي أنه يسمح للشخص بالاستثمار دون الحاجة إلى تخصيص الكثير من الوقت للنشاط. كما أنه يتيح للعميل الاستفادة الكاملة من المعرفة والخبرة المتخصصة للوسيط فيما يتعلق بالاستثمارات.
من ناحية أخرى، يفضل العديد من المستثمرين الحسابات غير التقديرية لعدة أسباب. يرغب العديد من المستثمرين في إدارة مباشرة لحساباتهم ويكونون حذرين من وضع ثقة كبيرة في وسيطهم؛ فهذه العلاقة ليست مناسبة لكل مستثمر. قد يرغب هؤلاء المستثمرون في الحصول على بعض التوجيه من محترف، ولكنهم قد يفضلون أيضًا أن يكونوا مشاركين بشكل كبير في عملية اتخاذ قراراتهم الاستثمارية. بالنسبة للمستثمرين الذين يفضلون الإدارة المباشرة، فإن الحساب غير التقديري يكون عادة الخيار الأفضل.