ما هو السوق السائل؟
السوق السائلة هي السوق التي تحتوي على العديد من المشترين والبائعين المتاحين وتكاليف معاملات منخفضة نسبيًا. قد تختلف تفاصيل ما يجعل السوق سائلة اعتمادًا على الأصل الذي يتم تبادله. في السوق السائلة، من السهل تنفيذ صفقة بسرعة وبسعر مرغوب فيه لأن هناك العديد من المشترين والبائعين والمنتج الذي يتم تبادله يكون موحدًا وعالي الطلب. في السوق السائلة، على الرغم من التغيرات اليومية في العرض والطلب، يظل الفارق بين ما يرغب المشتري في دفعه وما سيعرضه البائعون صغيرًا نسبيًا.
يُطلق على عكس السوق السائلة اسم "السوق الرقيقة" أو "السوق غير السائلة". قد تحتوي الأسواق الرقيقة على فروقات كبيرة بين أعلى سعر متاح للمشتري وأدنى سعر متاح للبائع.
النقاط الرئيسية
- الأسواق السائلة تحتوي على العديد من المشترين والبائعين المتاحين حيث تتغير الأسعار بزيادات صغيرة نسبيًا.
- تجعل الأسواق السائلة من السهل والفعال للمشترين والبائعين التداول في الأوراق المالية بسرعة مع فروق أسعار ضيقة وتكاليف معاملات منخفضة.
- تشمل الأسواق السائلة سوق المال، وسوق السندات الحكومية، والعديد من الأسهم والسندات.
- الأسواق المتخصصة في تداول السلع المادية مثل السلع الفاخرة أو المنازل ليست سائلة.
فهم الأسواق السائلة
توجد الأسواق السائلة عادة في الأصول المالية مثل الفوركس والعقود الآجلة والسندات والأسهم. وتعتبر الأسواق الخاصة بالسلع الملموسة ذات الأسعار المرتفعة، مثل السلع الفاخرة والمعدات الصناعية الثقيلة أو المنازل، أسواقًا غير سائلة. ولكن حتى الأوراق المالية يمكن أن تكون ذات تداول ضعيف اعتمادًا على عدد من العوامل بما في ذلك الوقت من اليوم، والظروف الفورية للسوق المعينة، أو الرؤية النسبية للأصل.
يُعتبر السوق الخاص بأسهم شركة مدرجة في قائمة فورتشن 500 سوقًا سائلًا، بينما لا يُعتبر السوق الخاص بمطعم مملوك لعائلة كذلك. يُعد سوق الفوركس أكبر وأكثر الأسواق سيولة في العالم، حيث يتم تداول العملات الأجنبية. يُقدّر أن حجم التداول اليومي في سوق العملات يتجاوز 7.5 تريليون دولار، والذي يهيمن عليه الدولار الأمريكي. كما أن الأسواق الخاصة بالـ اليورو، والين، والجنيه الإسترليني، والفرنك السويسري، والدولار الكندي تُعتبر أيضًا ذات سيولة عالية.
أسواق العقود الآجلة التي تتداول العملات الرئيسية ومؤشرات أسواق الأسهم الرئيسية تتمتع بسيولة عالية، ولكن أسواق العقود الآجلة التي تتداول منتجات الحبوب أو المعادن المتخصصة قد تكون أقل تداولاً بكثير.
مزايا السوق السائلة
الميزة الرئيسية للسوق السائلة هي أن الاستثمارات يمكن تحويلها بسهولة إلى نقد بمعدل جيد وفي الوقت المناسب. على سبيل المثال، إذا كان شخص ما يمتلك 100,000 دولار في سندات الخزانة الأمريكية وفقد وظيفته، فإن الأموال في هذه السندات تكون متاحة بسهولة، وتكون القيمة معروفة لأنها سوق سائلة.
ومع ذلك، من ناحية أخرى، فإن العقارات ليست سائلة بنفس القدر. نظرًا لأنه قد يكون هناك عدد قليل من المشترين لعقار معين في إطار زمني محدد، فقد يستغرق بيع العقار وقتًا أطول. كلما كنت بحاجة إلى بيعه بسرعة أكبر، كلما كان عليك تقديم عرض أقل لبيعه، مما يعني أنك ستحصل على أموال أقل مقابله.
السيولة والتقلبات
عامل مهم يتعلق بالسيولة هو التقلب. يمكن أن يؤدي انخفاض السيولة، في سوق يتم التداول فيه بشكل ضعيف، إلى توليد تقلبات عالية عندما يتغير العرض أو الطلب بسرعة؛ وعلى العكس، يمكن أن يؤدي التقلب المستمر العالي إلى إبعاد بعض المستثمرين عن سوق معين. سواء كان ذلك ارتباطًا أو سببًا، فإن السوق الذي يتمتع بسيولة أقل من المرجح أن يصبح أكثر تقلبًا. مع قلة الاهتمام، يتم تضخيم أي تغيير في الأسعار حيث يتعين على المشاركين تجاوز فروق أسعار أوسع، مما يؤدي بدوره إلى تغيير الأسعار بشكل أكبر. أمثلة جيدة على ذلك هي الأسواق السلعية التي يتم التداول فيها بشكل خفيف مثل الحبوب، والذرة، وعقود القمح الآجلة.