توفر القروض بالهامش: ماذا يعني وكيف يعمل؟

ما هو توفر القرض بالهامش؟

يصف توفر قرض الهامش المبلغ المتاح حاليًا في حساب الهامش لشراء الأوراق المالية على الهامش أو المبلغ المتاح للسحب. يتيح حساب الهامش القروض لعملاء شركة الوساطة باستخدام الأوراق المالية الخاصة بالعميل في حسابهم كضمان.

كيف تعمل إتاحة القروض بالهامش

يخبر توفر قرض الهامش العميل في شركة الوساطة عن مقدار المال المتاح حاليًا في حساب الهامش الخاص بهم لشراء الأوراق المالية على الهامش ومقدار المال المتاح للسحب. مع ارتفاع وانخفاض قيمة الأوراق المالية في الحساب، يتغير أيضًا مقدار المال الذي يصبح متاحًا للقرض، حيث يجب أن تغطي الأوراق المالية المبلغ المتاح للقرض. إذا انخفضت قيمة الأوراق المالية للعميل، فإن توفر قرض الهامش ينخفض أيضًا.

يمكن استخدام توفر القرض بالهامش في بعض السياقات المحددة:

1. لإظهار المبلغ بالدولار في حساب الهامش الحالي المتاح حاليًا لشراء الأوراق المالية. بالنسبة للحسابات الجديدة، يمثل هذا النسبة المئوية من الرصيد الحالي المتاحة لعمليات الشراء بالهامش المستقبلية.
2. لعرض المبلغ بالدولار المتاح للسحب من حساب يحتوي على مراكز قابلة للهامش تُستخدم كضمان.

سيتغير توفر القرض الهامشي يوميًا مع تغير قيمة الديون الهامشية (التي تشمل الأوراق المالية المشتراة). ولكن قد لا يعكس ذلك الصفقات المعلقة التي تقع بين تاريخ التداول وتاريخ التسوية.

تُطلب من شركات الوساطة فرض متطلبات صيانة على حسابات الهامش، وهي نسبة مئوية من القيمة السوقية الإجمالية للأوراق المالية المشتراة على الهامش. إذا انخفض مبلغ توفر قرض الهامش - وهو في الأساس حقوق الملكية في حساب المستثمر - إلى ما دون هامش الصيانة، فقد يكون المستثمر مستحقًا لـ نداء الهامش، وهو طلب رسمي لبيع بعض الأوراق المالية القابلة للهامش أو إيداع نقد إضافي في الحساب، عادةً في غضون ثلاثة أيام. لدى مجلس الاحتياطي الفيدرالي، والمنظمات ذاتية التنظيم (SROs) مثل هيئة تنظيم الصناعة المالية (FINRA)، والبورصات قواعد تحكم التداول بالهامش، ولكن يمكن لشركات الوساطة أيضًا وضع متطلبات أكثر تقييدًا من تلقاء نفسها.

يتغير توفر القروض الهامشية مع قيمة الأوراق المالية في حساب الهامش الخاص بالمستثمر. إذا انخفضت حقوق الملكية في الحساب بشكل كبير، قد يواجه المستثمر نداء الهامش ويضطر إلى بيع الأوراق المالية لتغطية العجز.

مثال على توفر قرض الهامش

لنفترض أن بيرت م. هو عميل لدى شركة الوساطة المالية إيرني. لدى بيرت حساب هامش يحتوي على بعض الأوراق المالية. تُحتفظ هذه الأوراق المالية كضمان من قبل شركة الوساطة المالية إيرني لأي أموال يقترضها بيرت لشراء الأوراق المالية أو سحبها من الحساب.

الأموال المقترضة من شركة إيرني لشراء هذه الأوراق المالية الإضافية أو للسحب تُسمى قرض الهامش. والمبلغ المتاح الذي يمكن أن يأخذه بيرت في أي وقت يُسمى توفر قرض الهامش، وهو يعتمد على القيمة الحالية للأوراق المالية المرهونة الخاصة به.