ما هي المنظمة ذاتية التنظيم (SRO)؟
منظمة ذاتية التنظيم (SRO) هي كيان مثل منظمة غير حكومية، والتي لديها القدرة على إنشاء وتطبيق اللوائح والمعايير الصناعية والمهنية بشكل مستقل.
في حالة المنظمات ذاتية التنظيم المالية، مثل البورصة، تكون الأولوية لحماية المستثمرين من خلال وضع قواعد ولوائح وتحديد معايير الإجراءات التي تعزز الأخلاق والمساواة والاحترافية.
النقاط الرئيسية
- منظمة التنظيم الذاتي (SRO) هي تلك التي تمتلك القدرة على وضع معايير ولوائح الصناعة من خلال جهودها الخاصة.
- المنظمات ذاتية التنظيم الفعّالة قادرة على توفير المعايير وفرض تلك المعايير على أعضائها.
- على الرغم من أن المنظمات ذاتية التنظيم (SROs) يمكن أن تكون مملوكة للقطاع الخاص، إلا أن الحكومة لا تزال تستطيع تحديد سياساتها العامة.
- يمكن للصناعات أن تتعاون معًا وتبدأ منظماتها ذاتية التنظيم (SROs)، مما يسمح لها بالحفاظ على التنافسية ومعالجة مخاوف السلامة في حالة نقص الرقابة الحكومية.
- تشمل أمثلة المنظمات ذاتية التنظيم المالية (SROs) هيئة تنظيم الصناعة المالية (FINRA) وبورصة نيويورك (NYSE).
فهم المنظمات ذاتية التنظيم (SROs)
على الرغم من أن المنظمات ذاتية التنظيم (SROs) هي منظمات خاصة، إلا أنها لا تزال تخضع لقدر من التنظيم الذي تفرضه الحكومة. ومع ذلك، تفوض الحكومة بعض جوانب الرقابة على الصناعة إلى المنظمات ذاتية التنظيم.
نظرًا لأن المنظمة ذاتية التنظيم (SRO) لديها بعض التأثير التنظيمي على صناعة أو مهنة معينة، فإنها يمكن أن تعمل كجهة رقابية للحماية من الاحتيال أو الممارسات غير المهنية. لا تنبع قدرة المنظمة ذاتية التنظيم على ممارسة السلطة التنظيمية من منح السلطة من الحكومة.
بدلاً من ذلك، غالبًا ما تحقق المنظمات ذاتية التنظيم (SROs) السيطرة من خلال آليات داخلية تنظم تدفق العمليات التجارية. قد تأتي السلطة أيضًا من اتفاق خارجي بين الشركات. الهدف من هذه المنظمات هو الحكم من الداخل مع تجنب الروابط بحوكمة الدولة.
سلطة المنظمات ذاتية التنظيم (SROs)
بمجرد أن تقوم المنظمة ذاتية التنظيم بوضع اللوائح والأحكام لتوجيه النشاط، تصبح هذه القواعد ملزمة. يمكن أن يكون للفشل في العمل ضمن اللوائح المحددة عواقب، ويجب على الشركة أن تفهم هذه القواعد عندما تفكر في الارتباط بالمنظمة ذاتية التنظيم (SRO).
علاوة على ذلك، قد تقوم المنظمة ذاتية التنظيم (SRO) بوضع معايير يجب على المحترفين أو الشركات تلبيتها قبل أن يصبحوا أعضاءً، مثل الحصول على خلفية تعليمية محددة أو العمل بطريقة تعتبر أخلاقية من قبل الصناعة.
وظيفة إضافية تقوم بها المنظمة ذاتية التنظيم (SRO) هي تثقيف المستثمرين حول الممارسات التجارية المناسبة. ستوفر المنظمة ذاتية التنظيم المعلومات وتسمح بالمشاركة في أي مجالات تهم أو تثير القلق، والتي قد تشمل الاحتيال أو الأنشطة غير الأخلاقية الأخرى في الصناعة. قد تساعد المنظمة ذاتية التنظيم أيضًا المستثمرين في فهم كيفية عمل استثماراتهم وتقديم المشورة حول الأساليب لتقليل المخاطر المحتملة المرتبطة بصناعة الأوراق المالية.
أمثلة على المنظمات ذاتية التنظيم (SROs)
معظم الناس قد سمعوا عن المنظمات ذاتية التنظيم (SROs)، حتى لو لم يدركوا أن المنظمة المعنية كانت ذاتية التنظيم. وتشمل هذه عدة بورصات أصول بارزة وهيئات تنظيمية، بما في ذلك:
- جمعية التخطيط المالي (FPA)
- شركة مقاصة الدخل الثابت (Fixed Income Clearing Corporation - FICC)
- معهد المحاسبين القانونيين الأمريكيين (AICPA)
قد تكون هناك أيضًا منظمات ذاتية التنظيم خاصة بالبلد الذي تخدمه، مثل منظمة تنظيم صناعة الاستثمار في كندا (IIROC) وجمعية صناديق الاستثمار المشتركة في الهند (AMFI). قد تقوم بعض الصناعات أيضًا بإنشاء منظمات ذاتية التنظيم، ومن الأمثلة على ذلك الجمعية الأمريكية للمحامين ومعهد عمليات الطاقة النووية (INPO).
يتعين على المنظمات ذاتية التنظيم المالية تقديم النموذج 19b-4 إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) قبل إجراء أي تغييرات على قواعدها، وخاصة فيما يتعلق بقواعد التداول. في هذا التقديم، يجب على المنظمة ذاتية التنظيم تبرير القواعد الجديدة لموظفي هيئة الأوراق المالية والبورصات، موضحة أن تغيير القاعدة يدعم الأسواق التجارية العادلة، ويوفر حماية للمستثمرين وإجراءات الرقابة اللازمة.
FINRA (الهيئة التنظيمية للصناعة المالية)
على سبيل المثال، تمتلك الهيئة التنظيمية لصناعة الأوراق المالية (FINRA) السلطة لمنح تراخيص لتجار الأوراق المالية. تشمل سلطتهم القدرة على تدقيق التجار والشركات المرتبطة وضمان الامتثال للمعايير الحالية. الهدف هو تعزيز الممارسات الأخلاقية في الصناعة وتحسين الشفافية داخل القطاع.
تقوم FINRA أيضًا بالإشراف على التحكيم بين المستثمرين والوسطاء والأطراف الأخرى المعنية. يوفر هذا الإشراف معيارًا لمعالجة النزاعات المختلفة، على الرغم من أنه يحد أيضًا من الإجراءات التي قد تتخذها الشركة خارج النظام. لا تعتبر FINRA منظمة حكومية، بل هي منظمة خاصة تتكون من شركات أعضاء تشمل المؤسسات المالية مثل الوسطاء-التجار والمهنيين الماليين.
القواعد واللوائح التي تروج لها وتفرضها FINRA تقع، بالتالي، تحت رعاية إطار تنظيمي ذاتي. القوانين أو التفويضات الحكومية تقع تحت سيطرة لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC). قوانين الحكومة الفيدرالية أو على مستوى الولاية ستتفوق على أي لوائح خاصة بـ FINRA.
ماذا يعني SRO في الأعمال التجارية؟
SRO تعني "المنظمة ذاتية التنظيم". في حالة SRO، يتم صياغة واعتماد المبادئ والقواعد التي تحكم المنظمة من قبل أعضائها، ويوافق الأعضاء على الالتزام بها أو مواجهة عقوبات مثل الغرامات أو الطرد من المنظمة. ومع ذلك، قد تكون SROs خاضعة لتنظيم حكومي.
ماذا يمكن لمنظمة ذاتية التنظيم أن تفعل؟
عادةً ما يتم تشكيل منظمة ذاتية التنظيم (SRO) من قبل مجموعة صناعية أو مهنية للإشراف على الأنشطة داخل تلك الصناعة أو المهنة. وبذلك، يمكن للمنظمات الذاتية التنظيم قبول الأعضاء أو توبيخهم أو طردهم بناءً على القواعد والمعايير المحددة. وبالتالي، تمتلك المنظمات الذاتية التنظيم آليات للإشراف والمراقبة والتنفيذ لضمان التزام الأعضاء بمعاييرها.
هل FINRA هي المنظمة ذاتية التنظيم المالية الوحيدة؟
لا. العديد من البورصات والهيئات المهنية الأخرى في عالم المالية مُنظمة كهيئات ذاتية التنظيم (SROs). علاوة على ذلك، توجد الهيئات ذاتية التنظيم أيضًا خارج مجال المالية.
هل تُعتبر هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) منظمة ذاتية التنظيم (SRO)؟
لا، تُعتبر لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) هيئة تنظيمية فيدرالية تم إنشاؤها بموجب قانون صادر عن الكونغرس. وبالتالي، فهي تخضع لقوانين الأوراق المالية الفيدرالية وليس لقواعد قائمة على العضوية. يُلاحظ أن لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية تشرف على FINRA وتعمل كأول مستوى للاستئناف في الإجراءات التي تتخذها FINRA.
الخلاصة
المنظمات ذاتية التنظيم (SROs) تضع معايير الصناعة واللوائح بمبادرة منها. وعلى الرغم من أنها توفر المعايير وتفرضها على أعضائها، إلا أنها تأتي في المرتبة الثانية بعد المعايير والقوانين التي تضعها الحكومة. تسعى المنظمات ذاتية التنظيم إلى حماية جميع الأطراف المعنية في المجالات المختلفة التي تعمل فيها.