صندوق الثقة الرئيسي: ما هو، كيف يعمل، الأنواع

ما هو الصندوق الرئيسي؟

الصندوق الرئيسي هو وسيلة استثمارية تدير الاستثمارات المجمعة بشكل جماعي. يمكن أن يشير إلى الصندوق الرئيسي حيث يتم تجميع الأصول وإدارتها بشكل جماعي في هيكل master-feeder structure، والذي يُطلق عليه أيضًا هيكل hub and spoke structure. يمكن لأصحاب العمل استخدام هيكل الصندوق الرئيسي لتجميع الاستثمارات في خطة فوائد الموظفين.

النقاط الرئيسية

• الصندوق الرئيسي هو وسيلة استثمارية تدير الاستثمارات المجمعة بشكل جماعي.
• مدير المحفظة مسؤول عن الإشراف على الأصول في الصندوق الرئيسي.
• يمكن لأصحاب العمل استخدام هيكل الثقة الرئيسية لتجميع الاستثمارات في خطة فوائد الموظفين.
• غالبًا ما يستخدم أصحاب العمل صندوق الثقة الرئيسي لأنه يبسط عملية إدارة مزايا الموظفين ويقلل من تكاليف الإدارة.

كيف يعمل الصندوق الرئيسي (Master Trust)

عادةً ما يكون الصندوق الرئيسي نوعًا من أدوات الاستثمار المجمعة التي تسمح بإدارة الأموال المساهمة من مصادر متعددة. يكون مدير المحفظة مسؤولًا عن الإشراف على الأصول في الصندوق الرئيسي. عادةً ما تكون وظائف المحاسبة والتقارير للصندوق الرئيسي معقدة. وذلك لأن الصندوق الرئيسي يشمل العديد من المستثمرين وقد يتضمن العديد من صناديق التغذية.

يُستخدم الصندوق الرئيسي كجزء من خطة شاملة لإدارة الأصول ضمن استراتيجية تُدار بهيكل رئيسي-تغذية. في الأساس، هو الصندوق الرئيسي الذي يستثمر بشكل جماعي لجميع صناديق التغذية المرتبطة. في هيكل رئيسي-تغذية، يتم تجميع الأصول وإدارتها والتعامل معها من خلال الصندوق الرئيسي.

على سبيل المثال، تعتبر BlackRock مدير أصول يمتلك مجموعة من صناديق الماستر-فيدير. كل من هذه الصناديق لديه صندوق ماستر حيث تُدار الأصول بشكل جماعي. تستخدم استراتيجية Master Trust LLC لشركة الاستثمار هيكل الماستر-فيدير. يعتبر Master Trust LLC هو صندوق الماستر وتشمل صناديق الفيدير التابعة له BIF Treasury Fund وBBIF Treasury Fund.

أمثلة أخرى على صناديق BlackRock بنظام المحور والتحدث يمكن العثور عليها في BlackRock Master Portfolios. إدارة وتداول الأصول بشكل جماعي من خلال صندوق رئيسي يسمح للشركة بتقليل تكاليف تشغيل الصندوق.

يمكن استخدام الصناديق الرئيسية لإدارة جميع أنواع المحافظ الاستثمارية.

بشكل عام، توفر الصناديق الرئيسية مزايا أكبر من حيث اقتصاديات الحجم. فهي تسمح لمدير محفظة معين بإدارة الأصول في صندوق جماعي، مما يساعد في تقليل تكاليف الإدارة. كما أن تجميع الأصول بشكل جماعي يمكن أن يحافظ على انخفاض تكاليف المعاملات.

أنواع الصناديق الرئيسية

• خطة مزايا الموظفين: قد تختار خطة مزايا الموظفين أيضًا إدارة الأصول بشكل جماعي للموظفين في صندوق رئيسي. يمكن لصاحب العمل إنشاء صندوق رئيسي يساهم فيه هو وموظفوه بالاستثمارات بشكل جماعي. يقوم مدير المحفظة بإدارة الأصول بشكل جماعي في الصندوق الرئيسي. قد تختار الشركات أيضًا تجميع الأصول مع شركات أخرى في صندوق رئيسي محدد بأهداف واضحة وتقارير منفصلة. غالبًا ما يستخدم أصحاب العمل الصندوق الرئيسي لأنه يبسط عملية إدارة مزايا الموظفين.