ما هو دفتر المطابقة؟
الكتاب المتوازن هو نهج قد تتبعه البنوك والمؤسسات الأخرى لضمان توزيع متساوٍ لمواعيد استحقاق أصولها وخصومها. يُعرف الكتاب المتوازن أيضًا باسم "إدارة الأصول/الخصوم" أو "مطابقة النقد".
هناك فائدة عملية لاعتماد طريقة الكتاب المتطابق؛ فهي تتيح للبنك أو أي كيان مالي آخر مراقبة سيولته وكذلك إدارة المخاطر المتعلقة بمعدل الفائدة. على الرغم من الفوائد المحتملة، إلا أن هذه الطريقة لا تُستخدم دائمًا من قبل المؤسسات.
فهم دفاتر المطابقة
الكتاب المتوازن هو تقنية لإدارة المخاطر تستخدمها البنوك والمؤسسات المالية الأخرى لضمان أن تكون لديها التزامات وأصول متساوية القيمة وذات استحقاقات متساوية. في الأساس، يسعى البنك الذي يتبنى هذا النهج إلى تحقيق توازن بين الإقراض والسيولة من أجل تحسين الإشراف على مخاطره العامة.
النقاط الرئيسية
- الكتاب المتوازن هو نهج قد تتبعه المؤسسات المالية لضمان التوزيع المتساوي لاستحقاقات أصولها وخصومها.
- يُعرف الكتاب المتوازن أيضًا باسم "إدارة الأصول/الخصوم" أو "مطابقة النقد".
- تُستخدم منهجية الكتاب المتوازن لتقليل مخاطر الفارق السعري، وهي الاحتمالية لتغير القيمة بين السعر المتوقع والسعر الفعلي في السوق لمخاطر الائتمان.
- بالإضافة إلى تطبيقات البنوك، قد يحتفظ المتداولون بدفتر مطابق للاستفادة من التغيرات في معدلات الفائدة قصيرة الأجل المتعلقة بالعرض والطلب المتوقع للأسهم الأساسية.
وفقًا لطريقة الكتاب المتوازن، يتم بذل جهد للحفاظ على الأصول والخصوم في حالة توازن قدر الإمكان. يشمل ذلك إطفاء الأصول. كما يتم مطابقة معدلات الفائدة للأصول والخصوم.
هذا يعني مطابقة أي قروض ثابتة مع الأصول ذات السعر الثابت، وأيضًا القروض ذات السعر المتغير مع الأصول ذات السعر المتغير. مع الأدوات ذات السعر المتغير، يجب ضبطها لتتزامن مع الفترات الزمنية لإعادة ضبط أسعار الفائدة.
طرق تطبيق الكتاب المتوازن
منهجية الكتاب المتوازن هي طريقة لتقليل مخاطر الفارق، وهي الاحتمال لحدوث تغيير في القيمة بين السعر المتوقع لمخاطر الائتمان والسعر الفعلي لمخاطر الائتمان في السوق. يمكن أن يحدث هذا مع السندات الأكثر خطورة.
في سياق مختلف، وتحديدًا في معاملات الريبو، يمكن أن يتخذ دفتر المطابقات نهجًا مختلفًا. في هذه الحالة، قد يستفيد البنك من اتفاقيات إعادة الشراء العكسي واتفاقيات إعادة الشراء للحفاظ على ما يسمى بدفتر المطابقات حتى وإن لم يكن هناك توازن. قد يقترض البنك بمعدل معين ثم يقرض بمعدل أعلى بحيث يمكنه تحقيق فرق السعر وتوليد الأرباح.
يمكن أن يكون هناك المزيد من الأمثلة على ما يسمى بالدفتر المتوازن. قد يقوم البنك بتداول اتفاقيات إعادة الشراء بهدف تغطية مراكز السندات القصيرة والطويلة. قد يكون هناك أيضًا متداولون يحتفظون بدفتر متوازن للاستفادة من التغيرات في معدلات الفائدة قصيرة الأجل فيما يتعلق بالعرض والطلب المتوقع للأسهم الأساسية.
على عكس البنوك التي تسعى لتخفيف وإدارة المخاطر، قد يتبنى المتداولون طريقة "الكتاب المتوازن" بهدف اتخاذ مراكز يمكن أن تكون مفيدة لهم عبر أنواع مختلفة من السندات والأسهم.