السداد السلبي: المعنى، نظرة عامة، أمثلة

ما هو السداد السلبي؟

يشير مصطلح السداد السلبي إلى زيادة في الرصيد الأساسي للقرض ناتجة عن عدم تغطية الفائدة المستحقة على ذلك القرض. على سبيل المثال، إذا كانت دفعة الفائدة على القرض تبلغ 500 دولار، ودفع المقترض فقط 400 دولار، فإن الفرق البالغ 100 دولار سيضاف إلى الرصيد الأساسي للقرض.

النقاط الرئيسية

• القرض ذو السداد السلبي هو القرض الذي يتم فيه إضافة الفائدة غير المدفوعة إلى رصيد رأس المال غير المدفوع.
• تُعتبر الاستهلاكات السلبية شائعة بين بعض أنواع منتجات الرهن العقاري.
• على الرغم من أن السداد السلبي يمكن أن يساعد في توفير مرونة أكبر للمقترضين، إلا أنه يمكن أن يزيد أيضًا من تعرضهم لمخاطر معدلات الفائدة.

فهم الاستهلاك السلبي

في القرض التقليدي، يتم تقليل الرصيد الأساسي تدريجيًا مع قيام المقترض بسداد الدفعات. أما القرض ذو السداد السلبي فهو في الأساس الظاهرة العكسية، حيث يزداد الرصيد الأساسي عندما يفشل المقترض في سداد الدفعات.

تظهر السداد السلبي في بعض أنواع قروض الرهن العقاري، مثل الرهن العقاري ذو السعر القابل للتعديل مع خيارات الدفع (ARMs)، والتي تتيح للمقترضين تحديد مقدار الجزء الخاص بالفائدة من كل دفعة شهرية يختارون دفعه. أي جزء من الفائدة يختارون عدم دفعه يُضاف بعد ذلك إلى الرصيد الأساسي للرهن العقاري.

نوع آخر من الرهن العقاري الذي يتضمن استهلاكًا سلبيًا هو ما يُعرف باسم الرهن العقاري ذو الدفعات المتزايدة (GPM). في هذا النموذج، يتم هيكلة جدول الاستهلاك بحيث تشمل الدفعات الأولى جزءًا فقط من الفائدة التي سيتم تحصيلها لاحقًا. أثناء سداد هذه الدفعات الجزئية، سيتم إضافة الجزء المفقود من الفائدة إلى الرصيد الأساسي للقرض. في فترات الدفع اللاحقة، ستشمل الدفعات الشهرية المكون الكامل للفائدة، مما يؤدي إلى انخفاض الرصيد الأساسي بشكل أسرع.

على الرغم من أن السداد السلبي يوفر مرونة للمقترضين، إلا أنه يمكن أن يكون مكلفًا في النهاية. على سبيل المثال، في حالة الرهن العقاري ذو السعر المتغير (ARM)، قد يختار المقترض تأجيل دفع الفائدة لسنوات عديدة. على الرغم من أن هذا يمكن أن يساعد في تخفيف عبء الدفعات الشهرية على المدى القصير، إلا أنه يمكن أن يعرض المقترضين لصدمة دفع شديدة في المستقبل في حال ارتفعت أسعار الفائدة لاحقًا. بهذا المعنى، قد يكون إجمالي مبلغ الفائدة الذي يدفعه المقترضون في النهاية أكبر بكثير مما لو لم يعتمدوا على السداد السلبي في البداية.

مثال واقعي على الاستهلاك السلبي

ضع في اعتبارك المثال الافتراضي التالي: مايك، الذي يشتري منزلاً لأول مرة، يرغب في الحفاظ على دفعات الرهن العقاري الشهرية منخفضة قدر الإمكان. لتحقيق ذلك، يختار قرضًا عقاريًا بمعدل فائدة متغير (ARM)، حيث يقرر دفع جزء صغير فقط من الفائدة في دفعاته الشهرية.

لنفترض أن مايك حصل على قرضه العقاري عندما كانت معدلات الفائدة في أدنى مستوياتها التاريخية. ومع ذلك، فإن دفعاته الشهرية للقرض العقاري تستهلك نسبة كبيرة من دخله الشهري، حتى عندما يستفيد من الاستهلاك السلبي المقدم من القرض العقاري ذو الفائدة المتغيرة (ARM).

على الرغم من أن خطة الدفع الخاصة بمايك قد تساعده في إدارة نفقاته على المدى القصير، إلا أنها تعرضه أيضًا لمخاطر أكبر على المدى الطويل فيما يتعلق بأسعار الفائدة، لأنه إذا ارتفعت أسعار الفائدة في المستقبل، فقد لا يتمكن من تحمل تكاليف دفعاته الشهرية المعدلة. علاوة على ذلك، نظرًا لأن استراتيجية الدفع بفائدة منخفضة التي يتبعها مايك تتسبب في انخفاض رصيد القرض بشكل أبطأ مما كان يمكن أن يكون عليه، فإنه سيكون لديه المزيد من المبلغ الأساسي والفائدة لسدادها في المستقبل مقارنة بما لو كان قد دفع الفائدة والمبلغ الأساسي بالكامل الذي كان مدينًا به كل شهر.

يُشار إلى السداد السلبي أيضًا باسم "NegAm" أو "الفائدة المؤجلة".